Par conséquent, je recommande ci-dessous deux possibilités d’investissement pour les semi-conducteurs et trois pour la biotechnologie, un total de trois actions et deux fonds communs de placement. Jusqu’au 30 juin, les semi-conducteurs ont rapporté une moyenne de 19% au cours de la dernière décennie, surpassant de 2% la moyenne des actions toutes technologies sur 10 ans.

Dans ma chronique ici en janvier dernier, j’ai recommandé le fabricant de puces Nvidia (NVDA) comme l’un de mes choix pour 2020, même après son incroyable bond de 76% l’année dernière. Incroyablement, il a encore augmenté de 62% cette année jusqu’au 30 juin. Maintenant évalué à 250 milliards de dollars, Nvidia affiche une moyenne presque incroyable de 44% depuis 10 ans!

C’est l’un des principaux fabricants de puces pour les véhicules autonomes. Le mois dernier, Nvidia a annoncé un partenariat avec Mercedes-Benz pour «repenser l’ensemble de sa flotte autour d’un réseau informatique conçu par logiciel». (Voir «Comment Nvidia est passée du jeu à l’IA et à la conduite avec Mercedes», Barron’s, 28 juin 2020, p. 8.)

En règle générale, les unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia classent les «meilleurs de leur catégorie» pour les jeux vidéo, les machines de casino, les jeux en nuage et la réalité virtuelle. Les géants de la technologie Alphabet (Google), Amazon et Microsoft utilisent tous les GPU de Nvidia pour leurs activités d’infrastructure cloud.

Nvidia est certainement cher, se vend actuellement à un bénéfice élevé de 72x, soit près du triple de la moyenne 25x du marché actuel. (Mon titre préféré, Amazon, est deux fois plus élevé, avec un bénéfice de 152x.) Malgré sa montée en puissance et son p / e élevé, Nvidia obtient les meilleures notes d’achat de MarkerEdge, TheStreet et Credit Suisse.

Un analyste éminent de Wall-Street, Ed Yardeni, a suggéré ce mois-ci que Nvidia devrait être ajoutée en tant que septième action au grand groupe de six qui sont les principaux contributeurs à notre récent rallye du marché: Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Facebook et Netflix . (Je les possède tous sauf Alphabet et Facebook.)

Un avantage supplémentaire pour investir dans Nvidia est qu’elle a été classée troisième meilleure entreprise du classement Barron du 29 juin des 100 meilleures entreprises durables. Il a été honoré pour la fidélité de sa clientèle, la fidélisation de ses employés et son engagement envers les questions sociales.

Pour les investisseurs en fonds communs de placement, je choisis l’ETF fiscalement avantageux, Van Eck Semiconductors (SMH). Il était en hausse de 31% au dernier trimestre et fait partie des 6% les plus riches de tous les fonds technologiques depuis cinq ans. Sa moyenne de 25% sur cinq ans a battu le rendement comparable de 18% de la technologie. Depuis ses débuts en 2011, SMH affiche une solide moyenne annuelle de 23%.

Taiwan Semiconductor, le plus grand fabricant de puces au monde, représente 12% du portefeuille de SMH avec Intel et Nvidia à environ 9% chacun. Ensemble, ils représentent 30% de ses 25 positions en actions. De toute évidence, acheter SMH est beaucoup moins risqué que d’acheter un seul stock.

Pour investir dans la biotechnologie, je recommande deux actions. Regeneron Pharmaceuticals (REGN) présente un risque très élevé, et le jeu le plus sûr – Abbvie (ABBV) – présente un risque beaucoup plus faible et un excellent choix pour les investisseurs à revenu compte tenu de son paiement annuel de près de 5%. C’est mon action à dividende la mieux cotée!

(La société de Wall Street Zack’s a choisi ABBV comme l’une de ses cinq meilleures actions à dividendes le 13 juillet.)

Maintenant évalué à 173 milliards de dollars, ABBV a triplé son dividende de 40 cents par action en 2013 lors de la scission d’Abbott Laboratories à 1,18 dollar maintenant. C’est une action bon marché, vendue à seulement 17 fois les bénéfices.

Abbvie a augmenté de 12% jusqu’à présent cette année et a atteint en moyenne 11% pendant cinq ans, soit le double du rendement moyen des fabricants de médicaments. Son médicament le plus célèbre, avec des ventes de 20 milliards de dollars par an, est Humira qui traite la polyarthrite rhumatoïde et la maladie de Crohn.

Plus tôt ce mois-ci, Allergen, une société d’Abbvie, a fait approuver son médicament populaire Botox «pour le traitement de la spasticité chez les patients pédiatriques âgés de deux ans et plus». Les sociétés de notation MarketEdge, New Constructs et TheStreet donnent toutes à ABBV leurs meilleurs classements.

Mon autre choix d’actions biotechnologiques, Regeneron, a été présenté le 13 juillet dans la colonne de Barron’s Up & Down Wall Street où l’auteur a noté que l’Oncle Sam a financé REGN avec «450 millions de dollars pour fournir son traitement antiviral (pour Covid-19) au gouvernement».

Le chroniqueur a affirmé que REGN n’avait pas vraiment besoin de tout cet argent étant donné ses médicaments à succès Eylea pour le traitement des yeux et son médicament contre l’eczéma Dupixent. De plus, a-t-il soutenu, il est en train de développer «un médicament à succès potentiel» pour traiter le cancer et a plus de 100 autres médicaments dans son pipeline. Une analyste de SunTrust, Robyn Karnauskas, est tellement impressionnée qu’elle a augmenté son objectif de prix ce mois-ci pour REGN à 750 $ par rapport à 400 $ par action bien trop bas.

REGN, une grande société de biotechnologie évaluée à 65 milliards de dollars, est certainement l’action la plus volatile que j’ai jamais recommandée. Il a gagné 66% cette année jusqu’au 30 juin, mais sa moyenne sur cinq ans est médiocre de 4%. Cependant, son nombre sur 10 ans est une moyenne incroyable de 40%! Actuellement, REGN vend à 32 fois ses bénéfices et reçoit les meilleures recommandations de MarketEdge, TheStreet et Credit Suisse.

Mon dernier choix est Fidelity Select Biotechnology (FBIOX), un fonds commun de placement habilement géré par Rajiv Kaul depuis 15 ans. Son fonds se classe dans le top 3% de tous les fonds de santé depuis 10 ans, avec une moyenne de 21% par an. Malgré un rendement de 14% cette année, la moyenne quinquennale de FBIOX jusqu’au 30 juin est la même décevante 4% que celle de Regeneron.

Pouvez-vous imaginer mon enthousiasme lorsque j’ai découvert qu’à 9% de son portefeuille, ABBV est la plus grande position de Kaul et à 6%, REGN est sa deuxième plus grande participation? Au total, il détient 249 actions incroyables dans son fonds biotechnologique de 7,7 milliards de dollars.

Bien sûr, je suis propriétaire des cinq recommandations ci-dessus. Abbvie est mon choix numéro un pour la plupart des lecteurs étant donné que: (1) il s’agit du plus grand avoir de Kaul dans FBIOX, (2) il paie presque un dividende de 5% et (3) il présente un risque beaucoup plus faible que les autres choix ci-dessus. Cependant, mon choix numéro un pour les investisseurs prêts à accepter un risque beaucoup plus élevé est certainement Nvidia. (J’ai acheté des actions supplémentaires d’ABBV et de NVDA le 16 juillet.)

Note: Peut-être que mon pessimisme à propos d’un marché que je pense maintenant surévalué est totalement faux. Notre formidable gain de 20% au dernier trimestre était le quatrième meilleur depuis 1950. Il n’y a jamais eu de trimestre négatif après l’un des 10 meilleurs et le gain moyen pour les 10 trimestres suivants est de 8%.