Xiaomi avait prévu de lever jusqu’à 10 milliards de dollars, répartis entre ses offres de Hong Kong et du continent. (Source: Reuters)

Le fabricant chinois de smartphones Xiaomi Corp & lt; IPO-XMGP.HK & gt; a déclaré samedi qu’il n’y avait pas de calendrier pour une offre d’actions sur le continent, jetant le doute sur les efforts de Pékin pour attirer les géants chinois de la technologie cotés à l’étranger. On s’attendait à ce que Xiaomi lève jusqu’à 10 milliards de dollars, répartis entre ses offres de Hong Kong et du continent. Mais dans un geste surprise cette semaine, il a reporté son offre d’actions sur le continent jusqu’à la fin de sa cotation prévue le 9 juillet à Hong Kong. Il n’a pas précisé quand il recommencerait son processus d’émission de certificats de dépôt en Chine (CDR) ni pourquoi il reportait l’offre sur le continent.

Des sources ont déclaré à Reuters que la décision était principalement due à un différend entre la société et les régulateurs chinois au sujet de l’évaluation de ses CDR, mais la société a nié cela. «Nous avons eu de nombreuses séries de discussions avec les régulateurs et sommes parvenus à un consensus sur le fait que pour garantir la qualité de notre émission de CDR, il vaut mieux que nous devions d’abord entrer en bourse à Hong Kong», a déclaré Shou Zi Chew, directeur financier de Xiaomi. conférence à Hong Kong.

Xiaomi, qui fabrique également des appareils connectés à Internet, a attribué à son PDG et co-fondateur Lei Jun environ 1,5 milliard de dollars d’actions pour sa contribution à l’entreprise, a-t-il déclaré dans un dossier réglementaire mis à jour cette semaine, dans l’un des plus importants. des primes d’entreprise fondées sur des actions depuis des années.

L’action de 1,5 milliard de dollars, qui a été attribuée à l’entité holding de Lei – Smart Mobile Holdings Ltd – a été enregistrée par Xiaomi en tant que dépenses de rémunération en actions le 2 avril, un mois avant son introduction en bourse à Hong Kong. Xiaomi est la dernière entreprise de haut niveau à offrir à ses cadres supérieurs d’importantes attributions d’actions avant une introduction en bourse ces dernières années. Son co-fondateur et président, Lin Bin, a défendu la décision du conseil d’administration sur l’indemnisation.

«De nombreuses entreprises de la nouvelle économie ont indemnisé leurs présidents ou PDG avec des actions avant les introductions en bourse. Xiaomi n’est pas le premier et ne sera pas le dernier à le faire », a-t-il déclaré lors de la conférence de presse. Lin a ajouté que le conseil d’administration de Xiaomi avait approuvé à l’unanimité l’attribution d’actions à Lei, qui «n’en savait absolument rien».

La centrale chinoise du commerce électronique JD.com a attribué au PDG Richard Liu des actions d’une valeur de près de 900 millions de dollars au prix d’introduction en bourse de la société, avant sa cotation à New York en 2014. Xiaomi a aligné 548 millions de dollars auprès de sept investisseurs clés, dont le fabricant de puces américain Qualcomm Inc pour son Hong IPO de Kong, a rapporté Reuters jeudi.

L’offre devrait être la première cotation en vertu de nouvelles règles d’échange conçues pour attirer les flotteurs technologiques, alors que la concurrence s’intensifie entre Hong Kong, New York et la Chine continentale. Il vend environ 2,18 milliards d’actions à une fourchette de prix de 17 $ HK à 22 $ HK (2,17 $ à 2,80 $) chacune, ce qui représente un multiple de 22,7 à 29,3 fois les bénéfices 2019 prévus par son syndicat de souscription.

L’introduction en bourse évalue la société basée à Pékin et domiciliée aux Caïmans à 54,3 milliards de dollars – 70,3 milliards de dollars après une option de 15% de «greenhoe» ou de surallocation qui peut être vendue s’il y a une demande. Si la chaussure verte est exercée, le flottant de Xiaomi représentera 9,99% de son capital social élargi. La nouvelle fourchette de valorisation est bien en dessous des 100 milliards de dollars vantés par les sources cette année et en dessous de l’objectif de valorisation plus récent de 70 milliards de dollars plus que certains analystes et investisseurs considèrent comme agressif.

Le PDG Lei a déclaré qu’il comptait élargir sa gamme de produits et sa présence sur le marché international. Les téléphones de Xiaomi sont vendus dans 74 pays. «Je suis d’accord que le marché des smartphones dans les 10 prochaines années se développera lentement. Mais encore, c’est un marché géant », a déclaré Lei. Créée en 2010, la société a doublé ses livraisons de smartphones en 2017 pour devenir le quatrième fabricant mondial, selon Counterpoint Research, défiant un ralentissement mondial des ventes de smartphones. Xiaomi fabrique également des dizaines d’appareils électroménagers et de gadgets connectés à Internet, notamment des scooters, des purificateurs d’air et des cuiseurs à riz.