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Analystes: 3 actions technologiques à acheter en cas de faiblesse

Septembre a été tout sauf gentil avec les valeurs technologiques. Après avoir atteint un niveau record au début du mois, les craintes que les valorisations technologiques aient monté trop haut se sont glissées dans l’esprit des investisseurs. En conséquence, les valeurs technologiques ont ressenti la chaleur, le NASDAQ en baisse de 10% depuis le 2 septembre. L’indice se situe actuellement à 10 853,55, après sa cinquième baisse en six sessions. Alors que septembre est traditionnellement un mois instable pour Wall Street, la prochaine élection présidentielle, la pandémie en cours et la flambée des tensions américano-chinoises pèsent également sur les investisseurs. Cependant, les analystes rappellent aux investisseurs que battre vers le bas ne veut pas dire sortir, arguant que la faiblesse présente une opportunité de trouver des noms convaincants à des prix plus abordables. À cette fin, nous avons cherché à trouver des valeurs technologiques battues qui représentent toujours des opportunités intéressantes, selon les analystes de Wall Street. En utilisant la base de données de TipRanks, nous avons identifié trois de ces noms. Alors que chacun a chuté d’au moins 15%, la rue voit un retour à l’horizon car ils gagnent tous des cotes de consensus «Strong Buy». Sans parler d’un potentiel de hausse substantiel est sur la table ici. Lam Research (LRCX) Offrant un équipement et des services de fabrication de plaquettes innovants (WFE), Lam Research aide les fabricants de puces à construire des appareils électroniques plus petits, plus rapides et plus performants. Même si les actions ont chuté de 19% depuis le 2 septembre, plusieurs membres de la rue estiment qu’il reste encore beaucoup de carburant dans le réservoir. Craig Ellis, analyste chez B.Riley FBR, a déclaré à ses clients que la forte demande de fonderie, la reprise de la mémoire et la force en Chine étaient les principaux moteurs de l’impressionnante performance fiscale de LRCX au quatrième trimestre 2020. Les revenus se sont élevés à 2,792 milliards de dollars, reflétant un gain de 11,5% et dépassant les estimations. Bien que la société n’ait pas complètement rattrapé son retard en ce qui concerne la perte de ventes de 300 millions de dollars du troisième trimestre de l’exercice, la direction note qu’une partie importante a été récupérée. En Chine, le mix des ventes a été fortement stimulé, avec une hausse de 34% ou 200 points de base d’un trimestre à l’autre. «GM a sur-réalisé, chutant de seulement 20 points de base à 46,1% sur une exécution et un mix favorables, donc 120 points de base de mieux malgré les coûts de fret élevés», a ajouté Ellis. La ligne du bas? «Dans l’ensemble, une exécution LRCX forte», a déclaré Ellis. La bonne nouvelle ne s’arrête pas là. Ses prévisions prospectives ont fait sauter les attentes, avec ses prévisions de revenus de 3,1 milliards de dollars pour le premier trimestre de l’exercice 2021 de 381 millions de dollars au-dessus de l’appel de la rue. Sans parler de GM et de l’OM implicite qui avaient respectivement 130 et 290 points de base d’avance sur les prédictions précédentes d’Ellis, montrant que la société «surmonte les vents contraires de la crise», selon lui. «À l’avenir, LRCX s’attend à une surperformance continue de la mémoire alors que les dépenses rebondissent par rapport aux niveaux relativement bas des CY19 et 20, tirées par un éventail de facteurs séculaires, tout en dépassant la croissance des revenus de F&L par rapport à l’industrie et en soutenant une solide croissance des services. Nous avons le sentiment d’avoir conservé notre confiance dans les objectifs financiers de LT, grâce à l’expansion du nouveau produit SAM dans les outils de gravure à rapport d’aspect élevé et de dépôt de couche atomique. Ailleurs, GM a augmenté de 60 points de base à 46,5%, donc plus de sept trimestres d’avance sur nos prévisions », a commenté Ellis. Même si cette orientation est un avantage majeur, Ellis soutient qu’il pourrait potentiellement y avoir encore plus d’avantages en magasin. «Malgré la hausse du T4 / T1 de l’exercice, nous pensons qu’un cycle de révision des estimations positives de quatre à six trimestres est possible à venir, mené par un cycle de capacité de mémoire CY21 de calcul / serveur et 5G piloté par smartphone, des perspectives de croissance mondiale synchronisée sur quatre ans. en CY21 pour compléter les gains séculaires de la 5G, de l’IA, de l’ADAS et de l’IoT pour les gains de Foundry / Logic … Nous pensons que le scénario de base CY23 / 24 et les meilleurs objectifs financiers basés sur 60 milliards de dollars et 70 milliards de dollars de WFE à 15 milliards de dollars / 31,00 $ et Les 17 milliards de dollars / 34,00 $ restent non seulement des bogeys réalistes, mais à notre avis, ils ont manifestement plus de vent arrière d’attraction que de vents contraires de poussée à l’entrée du 2S20 », a expliqué l’analyste. Sur la base de tout ce qui précède, Ellis a réitéré sa recommandation d’achat et son objectif de prix de 450 $. Si sa thèse se concrétisait, un gain potentiel de 53% sur douze mois pourrait être envisagé. (Pour regarder le bilan d’Ellis, cliquez ici) En général, d’autres analystes sont sur la même longueur d’onde. Avec 17 évaluations d’achat et 3 prises, le mot dans la rue est que LRCX est un achat fort. L’objectif de prix moyen de 394,79 $ porte le potentiel de hausse à 34%. (Voir l’analyse boursière de Lam Research sur TipRanks) Applied Materials (AMAT) Passant à une autre société de semi-conducteurs, Applied Materials a également surpris la rue avec ses résultats de bénéfices meilleurs que prévu. Avec cette force qui devrait se poursuivre jusqu’en 2021, la baisse de 15% depuis le 2 septembre présente un point d’entrée attractif, selon la communauté des analystes. Écrivant pour Craig-Hallum, l’analyste cinq étoiles Christian Schwab a déclaré à ses clients: «La société voit un environnement solide de dépenses en semi-immobilisations se poursuivre, avec des attentes de croissance totale du WFE de 10% à 15% en 2020 et de renforcement en 2021.  » Ajoutant à la bonne nouvelle, la direction a déclaré qu’elle était en mesure de remplir une partie importante des 650 millions de dollars en arriéré qu’elle n’a pas été en mesure de respecter au cours du premier semestre de l’année. Dans le même temps, la demande de commandes a été forte et l’AMAT a quitté le trimestre avec un carnet de commandes total stable. Cela démontre que l’environnement de l’offre s’améliore et que les perspectives de demande sont solides, selon Schwab. Au cours du troisième trimestre fiscal, le chiffre d’affaires des systèmes semi-conducteurs a augmenté de 28% d’une année sur l’autre et, au milieu des prévisions du quatrième trimestre, pourrait augmenter de 25% pour FY20. La force vient des segments fonderie / logique et mémoire. «La société s’attend à ce que le WFE total 2020 soit divisé d’environ 55% / 45% de fonderie / logique par rapport aux dépenses de mémoire et que le WFE se développe en 2021 et connaisse une division similaire à celle de 2020», a ajouté Schwab. En ce qui concerne les services mondiaux appliqués, ce secteur d’activité a progressé de 11% en glissement annuel au cours du trimestre, la société s’attendant à ce que ce chiffre continue de croître. «La société continue de développer ses activités de services ainsi que sa base d’installation croissante. 60% de l’activité Services et pièces détachées provient de revenus récurrents prévisibles sous forme de contrats de service à long terme. Cette année, ces accords ont connu un taux de renouvellement de plus de 90% », a déclaré Schwab. Il convient de noter que la croissance de l’affichage devrait rester stable tout au long de l’exercice 21. Cela étant dit, Schwab voit «des signes encourageants dans le haut de gamme du marché, une demande particulièrement forte pour les écrans 8K et l’adoption des téléviseurs OLED». «Malgré toutes les préoccupations macroéconomiques dans cet environnement, la direction estime qu’elle a également démontré que les semi-conducteurs et les industries connexes sont essentiels. Les clients continuent de piloter leurs feuilles de route produits et de réaliser des investissements. Nous nous attendons à ce que l’environnement de dépenses en biens d’équipement des semi-conducteurs se poursuive », a déclaré Schwab. Tout ce que l’AMAT a pour lui maintient Schwab avec les taureaux. En plus d’une note d’achat, l’analyste laisse un objectif de cours de 83 $ sur l’action. Cet objectif suggère que les actions pourraient grimper de 51% l’année prochaine. (Pour voir le bilan de Schwab, cliquez ici) Les autres analystes sont-ils d’accord? La plupart sont. Les notations 4 Hold sont dépassées par 15 achats, et par conséquent, le message est clair: AMAT est un achat fort. Compte tenu de l’objectif de cours moyen de 76,22 $, les actions pourraient grimper de 39% l’année prochaine. (Voir l’analyse boursière de Applied Materials sur TipRanks) PTC Inc. (PTC) Enfin, nous avons PTC, qui est une société mondiale de logiciels de conception 3D, qui propose des offres Internet des objets (IoT) et de réalité augmentée (AR). Depuis le 2 septembre, les actions ont chuté de 16%, mais plusieurs analystes voient un revirement à l’horizon. Blake Gendron de Wolfe Research souligne que sa récente acquisition d’Onshape est un atout majeur pour PTC. Onshape est une plate-forme SaaS qui combine des applications CAO et IoT / AR via la gestion des données cloud. Expliquant cela, Gendron a déclaré: «Au cœur de notre vision positive de PTC est une migration CAO / PLM vers ce cloud qui est en grande partie hors du contrôle de l’entreprise. L’incidence dans les logiciels de conception est enracinée dans la familiarité des ingénieurs (construite sur de nombreuses années, d’où la poussée PTC / Onshape pour l’accès gratuit des étudiants), mais la pandémie reste une force de rupture sans précédent qui pourrait contraindre les clients à la transition (même au niveau de l’entreprise) et favoriser une plus grande collaboration / efficacité à distance (un moteur clé de l’accord Onshape). » Les avantages potentiels de l’accord Onshape vont encore plus loin. «L’autre moteur de l’acquisition d’Onshape était la vision de PTC pour une plus grande adoption de l’IoT / AR, une tendance peut-être catalysée par des mesures de sécurité accrues après le ralentissement, mais précédemment identifiée comme une opportunité de tirer parti de l’expertise en conception 3D pour extraire / fournir une plus grande valeur de données à travers le chaîne de fabrication », a expliqué Gendron. Cela étant dit, PTC devra avoir accès à des installations pour réaliser cette croissance, ce qui pourrait être problématique grâce au COVID-19. Compte tenu de tout ce qui précède, même si PTC a pris du retard dans l’espace de conception, en particulier en ce qui concerne le PLM, Gendron le considère comme «prêt à capturer une part meilleure que prévu de 1) la migration SaaS PLM, et 2) le cloud- activé IoT / AR. » En ce qui concerne la valorisation, Gendron a noté: «Sur notre valorisation et notre ARR à terme, l’EV / ARR implicite de 7,7x est inférieur à la moyenne depuis le quatrième trimestre de l’exercice 2016, et correspond à la position actuelle de PTC. Cela dit, l’exécution sur la croissance de l’IoT / AR pourrait entraîner une réévaluation des actions. » Tout cela a incité Gendron à laisser son appel haussier et son objectif de prix de 103 $ inchangés. Cet objectif témoigne de la confiance de Gendron dans la capacité de PTC à augmenter de 25% l’année prochaine. (Pour voir le bilan de Gendron, cliquez ici) Que dit le reste de la rue? 9 notations d’achat et 2 holds ont été émises au cours des trois derniers mois. Ainsi, la note consensuelle est un achat fort. De plus, l’objectif de prix moyen de 100,50 $ suggère un potentiel de hausse de 22%. (Voir l’analyse boursière PTC sur TipRanks) Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.