Les SPAC de jeu sont-ils de retour ? Après une accalmie à cause d’un marché boursier agité, Acquisition de mise sous tension a annoncé la semaine dernière qu’elle levait 250 millions de dollars dans le cadre d’une offre publique initiale pour sa société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC).

Une SPAC est une société à chèque en blanc qui lève d’abord des fonds, puis acquiert une entreprise, la rendant publique dans le cadre d’un processus qui évite le temps plus long qu’il faut pour faire une introduction en bourse.

PowerUp Acquisition, basée à New York, est dirigée par le président exécutif Bruce Hack, ancien PDG de Vivendi Games ; et le PDG et directeur Jack Tretton, l’ancien président et PDG de Sony Computer Entertainment America. Ils sont rejoints par le directeur financier Michael Olson, directeur financier de Version1. Mike Vorhaus de Vorhaus Advisors est conseiller principal.

Tretton avait l’habitude de rivaliser face à face avec Microsoft et Nintendo. Et il est ironique que l’ancien président de Nintendo of America, Reggie Fils-Amie, dirige son propre SPAC, en partenariat avec des vétérans de United Talent Agency. Leur timing est intéressant, car 85 milliards de dollars de transactions l’année dernière concernaient des sociétés de jeux, selon Drake Star Partners. Et Drake Star s’attend à ce qu’un total de 150 milliards de dollars de transactions aient lieu en 2022, étant donné que 85 milliards de dollars de transactions ont déjà été annoncés rien qu’en janvier.

PowerUp Acquisition prévoit de tirer parti de l’expérience de la direction pour cibler les entreprises des secteurs des médias interactifs, des médias numériques, des sports, du divertissement et/ou des loisirs, avec un accent particulier sur les jeux vidéo, les jeux adjacents et les nouvelles entreprises de jeux vidéo métavers. J’ai interviewé Hack et Vorhaus au sujet de leurs projets. Gabriel Schilllinger, un entrepreneur en paiements et en jeux, est président de PowerUp Acquisition.

Hack a déclaré que la bonne chose à propos du long processus de mise en ordre du SPAC (depuis le printemps 2021) était que la société a pu bien étudier l’industrie du jeu et son écosystème environnant. L’équipe a passé du temps à évaluer ce qui serait souhaitable ou faisable.

J’ai demandé si 250 millions de dollars suffisaient pour acheter quoi que ce soit dans l’industrie du jeu ces jours-ci, où de nombreuses entreprises vendent pour 4,2 fois les ventes, selon Quantum Tech Partners. Mais Hack a noté que l’entreprise pourrait lever des fonds supplémentaires via un investissement privé dans un capital public (PIPE), ce qui pourrait éventuellement permettre à l’entreprise d’avoir plus accès aux fonds.

Hack a noté qu’il a passé environ six ans dans le jeu et plus dans le divertissement, et qu’il n’avait jamais rencontré Tretton auparavant, même si Tretton a passé plus de 25 ans dans l’entreprise.

« Comme je l’ai dit à des amis, c’est juste amusant de travailler avec Jack et l’équipe », a déclaré Hack. « Je suis à la fois impressionné, évidemment par le palmarès dont je vous parle mais aussi par nos interactions. Nous entrons dans ces conversations sur ce qu’il faut faire. Nous arrivons ainsi à un meilleur endroit.

Hack et Tretton sont tous deux des vétérans de l’achat de nombreuses entreprises de jeux au fil des ans. Hack a fusionné Vivendi avec Blizzard, et il a aidé à transformer les jeux Vivendi qui perdaient de l’argent en une entreprise rentable au moment de son départ, a déclaré Vorhaus dans une interview.

Hack a déclaré que la société recherchait d’excellentes équipes et d’excellents produits ou services.

« Nous recherchons des choses qui ont un avantage concurrentiel », a-t-il déclaré. « Et nous recherchons une transaction où nous pouvons ajouter de la valeur, mais où la transaction est effectuée à la bonne valeur. »

J’ai demandé s’il était plus difficile de faire un SPAC maintenant, étant donné le marché boursier sens dessus dessous.

« Honnêtement, je ne sais pas comment répondre à cette question », a-t-il déclaré. « Je ne suis pas assez intelligent pour répondre à cette question, mais je suis concentré sur l’achat de quelque chose qui peut prendre le capital que nous avons et d’une certaine manière aider l’entreprise à conquérir son avenir. »

Hack a déclaré que l’équipe avait effectué 31 appels Zoom pour sa tournée de présentation avec les investisseurs, et que cela avait abouti à la vente de l’action la semaine dernière.

« Nous avons dit très clairement aux gens à ce moment-là que nous allions acheter de vraies entreprises », a déclaré Hack. « Cela n’allait pas ressembler à une entreprise de métaverse à revenu zéro et nous avons consacré beaucoup de temps à trouver ces cibles. »

Il a noté que le moment était venu étant donné que Microsoft achète Activision Blizzard pour 68,7 milliards de dollars et Take-Two achète Zynga pour 12,7 milliards de dollars.

« Nous n’avons pas choisi de rendre public pendant cette période, mais nous avons eu de la chance que notre vision du jeu et ce raz-de-marée soient venus en même temps », a déclaré Hack.

Hack a déclaré que la société se concentrera sur les industries adjacentes des jeux et des jeux, y compris les esports, les sociétés d’analyse, les sociétés de monétisation, les sociétés d’outils telles que les fabricants de moteurs et d’autres secteurs.

« Si nous pensons que nous pouvons y ajouter de la valeur de manière significative, nous le ferons », a-t-il déclaré.

En repensant à ses années Vivendi Games, Hack a déclaré que l’entreprise perdait 249 millions de dollars par an lorsqu’il a pris la relève. Il a dû réduire de nombreux jeux et se concentrer sur ceux qui étaient en production. La société travaillait sur un tas de jeux de rôle en ligne massivement multijoueurs, et Hack a dû en annuler deux. L’un des survivants était World of Warcraft de Blizzard, qui a connu le succès avec un modèle d’abonnement.

Après Vivendi, Hack est devenu président de Technicolor et il est devenu un conseiller et un investisseur actif en phase de démarrage. L’un de ses investissements a été dans Overwolf, qui est devenu un leader du modding de jeux. Et Hack a déclaré qu’il était ravi de voir le secteur des jeux mobiles décoller et devenir un élément standard de nombreuses sociétés de jeux sur PC et consoles.