Selon le rapport sur le marché mondial des jeux de Drake Star pour T2 2023, l’industrie du jeu continue de s’orienter vers le financement à un stade précoce et les transactions de fusions et acquisitions. Alors que le rapport détaille de modestes baisses du financement privé, l’activité de financement en général reste saine selon Michael Metzger, associé chez Drake Star.

« Il y a plus d’investisseurs dans le jeu que jamais », a déclaré Metzger dans une interview avec GamesBeat. « Tout le monde est encore plus sélectif que l’année dernière ou plus précisément l’année précédente, mais le nombre de fonds axés sur le secteur est une indication positive des opportunités. »

Accent mis sur le financement à un stade précoce

Au deuxième trimestre 2023, Drake Star a enregistré 196 accords de financement privés totalisant 663 millions de dollars en valeur divulguée. Le nombre de transactions a diminué de 7 % tandis que la valeur des transactions divulguées a chuté de près de 50 % par rapport au premier trimestre.

Le financement privé est en grande partie canalisé vers les entreprises en démarrage. Plus de 80 % des accords conclus au deuxième trimestre sont allés à des entreprises en démarrage. De même, plus de 50 % des financements divulgués sont allés à ces entreprises.

« Si vous regardez tous les investissements de capital-risque au cours des derniers trimestres, il y a beaucoup moins d’investissements en phase avancée et le nombre d’investissements a diminué. Cela a à voir avec l’incertitude générale concernant une récession à la fois à l’intérieur et à l’extérieur du jeu », a déclaré Metzger. « Les barres sont juste plus hautes que lorsqu’il y avait une année de boom total. »

Selon Drake Star, Bitkraft Ventures est en tête du peloton parmi les fonds de capital-risque avec 15 accords conclus au premier semestre 2023. Andreessen Horowitz, PLAY Ventures, Griffin Gaming Partners et Makers Fund complètent les cinq premiers fonds axés sur les start-ups de stade précoce à avancé.

La consolidation des jeux se poursuit via M&A

Alors que le nombre d’opérations de fusions et acquisitions au deuxième trimestre est resté relativement stable par rapport au trimestre précédent, la valeur de l’opération divulguée a grimpé en flèche. L’acquisition par Savvy Games Group de l’éditeur de jeux mobiles Scopely pour 4,9 milliards de dollars a représenté près de 80 % du total trimestriel de 6,2 milliards de dollars. De plus, l’acquisition de Rovio par Sega a représenté 12,5 % supplémentaires (776,2 millions de dollars) de la valeur de la transaction de fusion et acquisition du trimestre.

Historiquement, Embracer était le plus grand acquéreur de l’industrie des jeux. Cependant, le réorganisation de l’entreprise et la pause sur les investissements a laissé une ouverture pour Savvy Games Group – et son fonds de 38 milliards de dollars – pour combler le vide. Metzger estime que SGG continuera d’acquérir des entreprises et de faire des investissements minoritaires dans des entreprises publiques comme EA et Nintendo. En particulier, Drake Star a suggéré que « Savvy pourrait acquérir un grand éditeur de PC/consoles » et prévoit que Scopely utilisera une partie de ses nouveaux fonds pour de nouvelles opportunités d’investissement.

Marchés publics

Au deuxième trimestre 2023, les actions des jeux publics ont suivi le S&P 500, qui a augmenté de 15,9 %. En comparaison, l’indice Drake Star Gaming a augmenté de 14,6 % au dernier trimestre. Alors que l’ETF VanEck Video Game Tech a augmenté de 30,1%, cela est en grande partie dû à La croissance historique de Nvida.

Si les sociétés de jeux continuent de fonctionner conformément au marché, Drake Star pense que davantage d’opportunités d’introduction en bourse s’ouvriront au quatrième ou au premier trimestre de 2024. Cela sera particulièrement utile pour les start-ups en phase ultérieure qui clôturent moins de cycles de financement aujourd’hui.

Dans le même temps, Drake Star rapporte que les sociétés de capital-investissement s’intéressent de plus en plus à l’acquisition de sociétés de jeux cotées en bourse. Cela désigne le développeur de jeux mobiles Playtika comme un candidat de choix.

Les premiers signes du troisième trimestre sont encourageants. Le fait que Microsoft survive au défi lancé par la FTC à son acquisition d’Activision Blizzard aura des effets d’entraînement sur l’ensemble de l’industrie. « Je pense que la conclusion de cet accord est positive pour toutes les actions de jeux. Cela a simplement réduit l’incertitude », a déclaré Metzger.