Alphabetde (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) Google a récemment lancé une refonte majeure de son application Google Pay sur Android et iOS, et au moins un analyste pense que la mise à niveau pourrait menacer Carré (NYSE: SQ) et Pay Pal (NASDAQ: PYPL).

Cependant, je pense que Square et PayPal ne perdront probablement pas beaucoup de sommeil face aux derniers efforts de Google. Revenons à l’évolution de Google Pay, pourquoi il attire plus d’attention maintenant et pourquoi il ne peut probablement toujours pas nuire à Square ou à PayPal.

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Suivre la croissance de Google Pay

Google Pay a débuté sous le nom d’Android Pay, un remplacement de base des cartes de crédit, en 2015. Mais en 2018, Google a fusionné Android Pay avec son portefeuille mobile, Google Wallet, pour créer Google Pay – qui offrait également une intégration plus approfondie avec des applications tierces. et sites Web.

La dernière refonte ajoute de nouveaux outils de finances personnelles, qui permettent aux utilisateurs de lier l’application à leurs comptes bancaires, de suivre leurs habitudes de dépenses, de rechercher dans les transactions passées, d’appliquer des remises en ligne aux achats, etc. Il a également élargi sa prise en charge des paiements sans contact dans les stations-service et ajouté des paiements intégrés pour les frais de stationnement dans certaines villes.

Google Pay dessert actuellement environ 150 millions d’utilisateurs dans 30 pays. Cela lui donne cinq fois la portée de l’application Cash de Square, mais elle est toujours éclipsée par les 361 millions de comptes actifs de PayPal.

Pourquoi les analystes lancent-ils des signaux d’alarme?

Piper Sandler (NYSE: PIPR) L’analyste Christopher Donat a récemment qualifié la nouvelle application Google Pay de «menace» pour Square et PayPal. Donat a principalement cité l’augmentation de Google Pay dans les graphiques de l’App Store comme preuve de cette croissance.

Donat a également noté que les téléchargements de l’application Cash de Square avaient ralenti de près de 80% de croissance d’une année sur l’autre en avril à environ 12% en décembre. Il a affirmé que les téléchargements récents de l’application Mobile Cash de PayPal étaient en grande partie dus à l’ajout récent d’achats de crypto-monnaie.

Pourquoi le classement de l’App Store peut être trompeur

À première vue, il semble que beaucoup de gens téléchargent Google Pay. Selon Sensor Tower, Google Pay est actuellement la principale application de financement sur Google Play et la 12e application de financement la plus populaire sur Pommede (NASDAQ: AAPL) Magasin d’applications.

Cependant, les utilisateurs d’Android utilisent déjà Google Pay pour traiter les paiements sur son Play Store, il n’est donc pas surprenant que les téléchargements de la version Android aient temporairement augmenté après la dernière mise à jour. En outre, Google a récemment annoncé qu’il éliminerait les paiements basés sur le Web au début de 2021, ce qui a forcé ces utilisateurs à télécharger l’application à la place.

Les classements de l’App Store d’Apple racontent une histoire différente. Google Pay est brièvement devenu la première application financière de l’App Store à la mi-décembre, selon Sensor Tower, mais elle a chuté du top 10 à la fin du mois. Au moment d’écrire ces lignes, l’application Cash de Square se classe à nouveau au premier rang, suivie de Mobile Cash de PayPal, de l’application IRS et de Venmo.

Ce déclin brutal indique que le « nouveau » Google Pay n’a pas autant de résistance – et son classement Google Play pourrait suivre la même trajectoire une fois que l’intérêt initial s’estompe.

Pourquoi Square et PayPal ne sont pas inquiets

Google Pay semble servir de nombreux utilisateurs dans le monde entier, mais bon nombre de ces paiements proviennent probablement du Play Store plutôt que d’applications et de magasins tiers.

Selon l’enquête sur les paiements numériques 2019 de McKinsey, Google Pay n’est pas l’une des trois principales méthodes de paiement via l’application, de paiement en ligne ou de paiement peer-to-peer. La seule méthode par laquelle il a pris pied était les paiements en magasin, où il traîne toujours loin derrière Apple Pay.

Source: McKinsey.

PayPal est probablement resté bien en avance sur Google tout au long de 2020. Le volume total des paiements de PayPal a augmenté de 36% d’une année sur l’autre en devises constantes au dernier trimestre, marquant son taux de croissance le plus élevé jamais enregistré.

Pendant ce temps, l’application Cash de Square a devancé Venmo de PayPal – son principal rival en matière de paiements peer-to-peer – au total des téléchargements l’année dernière, selon Nomura Instinet. L’application Cash de Square a atteint 30 millions d’utilisateurs actifs en juin dernier, contre 24 millions fin 2019. PayPal a déclaré que Venmo comptait 52 millions d’utilisateurs actifs au début de 2020.

Les utilisateurs du millénaire et de la génération Z préfèrent également généralement Venmo et Cash App, respectivement, aux autres applications de paiement. Venmo est devenu un moyen populaire pour les milléniaux de fractionner les chèques tout en mangeant au restaurant, tandis que l’écosystème en expansion de services fintech de Cash a permis aux utilisateurs de la génération Z non seulement d’envoyer de l’argent, mais aussi d’acheter des bitcoins et d’exécuter des transactions d’actions gratuites.

En comparaison, Google Pay est confronté à deux défis majeurs. D’abord et avant tout, sa marque Google soulève immédiatement des problèmes de confidentialité, même si le géant de la technologie affirme que les données financières d’un utilisateur ne seront pas vendues à des tiers ni utilisées à des fins de publicité ciblée.

Deuxièmement, Google a une longue histoire de sur-promesses, de sous-livraison, puis d’abandon brutal de ses nouvelles applications. Le nouveau Google Pay semble innovant, mais son intérêt pour l’amélioration de l’application pourrait rapidement diminuer à mesure que les utilisateurs s’en tiennent à Square et PayPal pour les paiements en ligne et en peer-to-peer.

La ligne du bas

Google a lancé Google Play il y a plus de cinq ans. Mais au cours des cinq dernières années, l’action de Square a bondi de 1630%, l’action de PayPal ayant augmenté de plus de 530%.

Tous les deux entreprises fintech ont ébloui les investisseurs avec leurs taux de croissance robustes et avant-gardiste stratégies d’expansion. Ces tendances ne prendront pas fin de sitôt, et je ne pense pas que les derniers efforts de Google feront dérailler l’une ou l’autre entreprise.