Le rôle du cuivre dans le vert énergie La transition attire de plus en plus l’attention et les experts avertissent qu’une pénurie imminente de l’offre pourrait voir l’industrie lutter pour répondre à la demande de métal rouge à long terme.
Alors que le cuivre a connu des défis à court terme – y compris une demande plus faible de la Chine principalement consommatrice, des vents contraires macroéconomiques et des prix en baisse – les analystes s’accordent à dire qu’il sera crucial alors que le monde s’éloigne des combustibles fossiles.
Utilisation des véhicules électriques à propos quatre fois plus de cuivre que les voitures à moteur à combustion interne, selon l’International Copper Study Group. Pour mettre cela en chiffres, alors qu’une voiture conventionnelle peut utiliser environ 23 kilogrammes de métal rouge, un véhicule électrique à batterie (BEV) pourrait utiliser jusqu’à 83 kilogrammes, les bus électriques alimentés par batterie consommant entre 224 et 369 kilogrammes.
Le cuivre est utilisé dans les batteries, les enroulements et les rotors utilisés dans les moteurs électriques, le câblage, les barres omnibus et les infrastructures de charge.
« Entre aujourd’hui et 2035, la réalisation des objectifs de zéro émission nette d’ici 2050 se traduira par une augmentation rapide de la demande de cuivre, augmentant de plus de 82 % entre 2021 et 2035 », selon les analystes de S&P Global. « Cette montée en puissance est en grande partie motivée par la transition nécessaire vers des véhicules propres et l’électrification de l’économie. »
Technologies comme les systèmes avancés d’aide à la conduite, les véhicules électriques hybrides, les VEB et les véhicules électriques hybrides rechargeables sont devrait nécessiter 344 000 millions de tonnes métriques (MT) supplémentaires de cuivre d’ici 2032, indique l’Association internationale du cuivre.
Dans le même temps, l’infrastructure de recharge devrait croître avec le parc de BEV, estimé à environ 2,8 BEV par chargeur installé. S&P Global estime que la demande de cuivre variera d’environ 1 kilogramme de cuivre pour un chargeur de niveau 2 (six à huit heures pour charger) à environ 4,5 kilogrammes de cuivre pour un chargeur de niveau 3 (principalement chargé en moins de 60 minutes).
Déficit de l’offre de cuivre à venir, davantage d’investissements sont nécessaires
Quand on regarde comment le cuivre ressources sont distribués, la production de cuivre est aujourd’hui assez concentrée géographiquement. En fait, les deux Pays les plus producteurs, le Chili et le Pérou, représentent environ 38 % de la production totale. En 2021, le Chili a produit 5,6 millions de tonnes de cuivre, le Pérou atteignant 2,2 millions de tonnes, selon l’US Geological Survey.
Du côté du raffinage, la Chine représentait à elle seule près de 50% du cuivre raffiné produit dans le monde en 2020.
À court terme, quelques projets de cuivre devraient être mis en service, et 2022 devrait être bien approvisionné. Mais avec des teneurs plus faibles et peu de nouvelles découvertes en préparation, la situation à long terme pour le métaux communs devient flou.
« Les données à proximité suggèrent que le marché du cuivre se dirige vers un excédent au cours des prochaines années, car la croissance de l’offre dépasse celle de la demande », a déclaré Eleni Joannides, directrice de recherche chez Wood Mackenzie, à Investing News Network. « Cependant, au-delà de 2025, le marché recommence à se resserrer. »
De plus, le manque d’investissements dans de nouveaux projets de cuivre pourrait faire entrer le secteur dans une période de pénurie au moment même où le métal sera le plus nécessaire. Dans une étude récente, S&P Global décrit un scénario dans lequel la production reste largement aux taux actuels; dans ce cas, le déficit annuel d’approvisionnement en cuivre atteindrait près de 10 millions de tonnes métriques en 2035. Dans un scénario plus optimiste dans lequel les mines augmenteraient leur utilisation et accéléreraient le recyclage, le marché serait toujours déficitaire pendant la majeure partie de la prochaine décennie.
De plus, il faut en moyenne 16 ans pour qu’une nouvelle mine de cuivre démarre, selon l’Agence internationale de l’énergie.
« Le fil et le câblage à l’intérieur des véhicules nécessiteront du cuivre raffiné », a déclaré Joannides. « Si l’industrie n’investit pas, il y aura une pénurie d’approvisionnement. »
Dans son dernier rapport, WoodMac estime que plus de 23 milliards de dollars par an seront nécessaires sur 30 ans pour réaliser de nouveaux projets dans le cadre d’un scénario de transition énergétique accélérée.
Pour Joannides, l’incertitude entourant les politiques et les obstacles sociaux, environnementaux et fiscaux, en particulier en Amérique latine, où la majeure partie des projets sont situés, sont les principaux défis pour les mineurs qui développent des projets de cuivre aujourd’hui.
« Le rôle essentiel du cuivre dans la transition énergétique est incontesté. C’est l’attraction significative sur les approvisionnements existants et potentiels du métal, et l’investissement requis qui a besoin», a déclaré Nick Pickens, directeur de recherche sur les marchés du cuivre chez WoodMac.
Selon l’entreprise, 9,7 millions de tonnes de nouveaux approvisionnements en cuivre seront nécessaires sur 10 ans à partir de projets qui doivent encore être approuvés si l’industrie veut atteindre les objectifs de l’Accord de Paris sur le climat, ce qui équivaut à près d’un tiers de la consommation raffinée actuelle.
« Pour atteindre avec succès les objectifs zéro carbone, l’industrie minière doit livrer de nouveaux projets à une fréquence et à un niveau de financement constant jamais atteints auparavant », a ajouté M. Pickens.
De même, les analystes de S&P Global estiment que des quantités sans précédent de cuivre seront nécessaires au cours des 25 prochaines années.
« Comprendre cette demande sans précédent est essentiel pour relever le défi à venir », ont-ils déclaré.
Les chercheurs et les analystes ne sont pas les seuls à s’inquiéter d’une future pénurie potentielle de cuivre. Dirigeants miniers de grands producteurs, dont Freeport McMoRan (NYSE :FCX), Codelco et Teck Resources (TSX :TECK. Un,TSX:TECK. B,NYSE:TECK), ont tous mis en garde contre les défis de répondre à la demande à long terme.
« La tourmente économique actuelle ne fait qu’aggraver le problème », a déclaré Richard Adkerson, PDG de Freeport McMoRan. « Les entreprises sont réticentes à investir dans le monde d’aujourd’hui. »
Le recyclage et la substitution du cuivre peuvent-ils aider à répondre à la demande?
Interrogé sur l’utilisation de la production secondaire de cuivre, Joannides a déclaré débris de cuivre joue déjà un rôle dans le secteur des véhicules électriques. La feuille de cuivre consommée dans les batteries dans le monde, à l’exclusion de la Chine, est fabriquée à partir de déchets.
« En Chine, cependant, il convient de noter que le cuivre affiné est utilisé pour fabriquer la feuille de cuivre pour les batteries dans ce pays », a déclaré Joannides. « Il y a eu d’importantes annonces d’investissements dans la capacité de feuilles de cuivre en Asie, y compris en Chine, ainsi qu’aux États-Unis et en Europe. Une grande partie de cette capacité est mise en place à proximité des centres de fabrication de batteries. »
Mais le cuivre, considéré comme l’un des grands gagnants de la transition énergétique, pourrait-il être remplacé à l’avenir ?
« Il est très difficile de commenter la façon dont la substitution peut évoluer, mais cela pourrait survenir au milieu des progrès technologiques, tels que les changements dans la technologie des batteries, ou des feuilles et / ou un câblage plus minces avec le développement potentiel de différents alliages de cuivre », a déclaré Joannides. « Bien sûr, il y a aussi le risque potentiel que le cuivre soit remplacé par aluminium. »
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