L’investisseur qui a vendu son fonds baissier alors que la crise financière de 2008 se déroulait, livre un sombre pronostic à long terme à Wall Street.
Du S&P 500 au Big Tech en passant par le bitcoin, David Tice prévient que c’est une « période très dangereuse » pour les investisseurs en ce moment.
« Le marché est très surévalué en termes de bénéfices futurs. Nous ajoutons de la dette comme nous ne l’avons jamais vu », a déclaré vendredi l’ancien gestionnaire du Prudent Bear Fund à « Trading Nation ». « Nous avons le marché du Trésor agissant très étrangement avec des taux qui chutent de façon spectaculaire. »
Tice, qui est connu pour ses paris baissiers pendant les marchés haussiers, conseille désormais le FNB AdvisorShares Ranger Equity Bear, qui gère 70 millions de dollars d’actifs. Le fonds a augmenté de 3 % au cours du mois dernier, mais il a perdu 62 % au cours des deux dernières années.
Il reconnaît qu’il est difficile de prévoir le prochain recul majeur, et il est souvent en avance. Cependant, Tice est convaincu qu’un effondrement du marché est inévitable.
« Nous ne sommes pas encore sortis du bois, et c’est un marché dangereux », a réitéré Tice.
Il encourage les investisseurs à peser les risques : essayer de réaliser des gains à court terme de 3 à 5 % tout en faisant face à la menace d’un recul de 40 % ? Tice pense que c’est un pari qui ne vaut pas la peine d’être pris.
Tice est particulièrement inquiet pour Big Tech et les actions FAANG, qui comprennent Facebook, Apple, Amazon, Netflix et Alphabet, anciennement connu sous le nom de Google.
« Beaucoup d’argent a été jeté sur Alphabet et Microsoft, Apple et Facebook, Twitter, etc. », a noté Tice. « Les coûts augmentent dans ce secteur.
Bitcoin est « très dangereux à détenir aujourd’hui »
Il exhorte également les investisseurs à être vigilants dans l’espace des crypto-monnaies. Tice, qui est entré dans l’année en tant que taureau bitcoin, est devenu baissier sur le bitcoin lorsqu’il a atteint des sommets historiques en mars.
« Nous avions une position bitcoin alors que le bitcoin était à 10 000 $ », a déclaré Tice. « Cependant, quand il est arrivé à 60 000 $, nous avons eu l’impression que c’était long dans la dent … Dernièrement, il y a eu beaucoup plus de tumulte de la part des banquiers centraux, Banque des règlements internationaux [and] la Banque d’Angleterre ont fait de profondes déclarations négatives. Je pense que c’est très dangereux de tenir aujourd’hui. »
En raison de sa baisse générale, Tice a cofondé le fonds spéculatif Morand-Tice Capital Management il y a presque exactement un an. Il est consacré aux valeurs métallurgiques et minières. Tice, un taureau d’or et d’argent de longue date, pense que c’est une opportunité unique pour les investisseurs.
« Vous regardez ce manque de discipline sur les marchés monétaires et fiscaux. L’or est vraiment l’endroit où il faut être », a déclaré Tice. « Sur 5 000 ans, l’or et l’argent font très bien office de protection contre la monnaie fiduciaire. »
L’or a clôturé à 1 812,50 $ l’once vendredi. Il est en baisse de 4 % jusqu’à présent cette année et en hausse de 28 % au cours des deux dernières années. Tice s’attend à ce que le métal précieux augmente de 10 % à 2 000 $ d’ici décembre.
« Je posséderais de l’or, en particulier des sociétés minières d’or et d’argent. Ces sociétés n’ont jamais été moins chères. Beaucoup sont à des multiples à un chiffre mais ont potentiellement un taux de croissance des bénéfices de 15 à 20 %, même avec ce prix de l’or stable », a déclaré Tice. « Mais ensuite, vous ajoutez ce que nous pensons être une augmentation annuelle de 20% du prix de l’or, et ces entreprises vont être des opportunités exceptionnelles. »
Divulgation: David Tice possède or, argent et exploitation minière actions.
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