Alan Knitowski est titulaire d’un MBA, a travaillé dans la technologie et la finance pendant plus de 25 ans et est PDG d’une société de logiciels mobiles cotée au Nasdaq. Cela ne l’a pas empêché de se faire duper par une entreprise de cryptographie.
Knitowski a emprunté 375 000 $ au prêteur de crypto Celsius sur plusieurs années et a affiché 1,5 million de dollars en bitcoins comme garantie. Il ne voulait pas vendre son bitcoin parce qu’il l’aimait comme investissement et pensait que le prix augmenterait.
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C’était le modèle Celsius. Les investisseurs en crypto-monnaie pourraient essentiellement stocker leurs avoirs auprès de l’entreprise en échange d’un prêt en dollars qu’ils pourraient utiliser. Knitowski récupérerait le bitcoin lorsqu’il rembourserait le prêt.
Mais ce n’est pas ce qui s’est passé, car Celsius, qui gérait plus tôt dans l’année 12 milliards de dollars d’actifs, a fait faillite en juillet après qu’une chute des prix de la cryptographie a provoqué une crise de liquidité à l’échelle de l’industrie. Knitowski et des milliers d’autres détenteurs de prêts avaient plus de 812 millions de dollars de garanties bloquées sur la plate-forme, et les dossiers de faillite montrent que Celsius n’a pas restitué de garanties aux emprunteurs même après avoir remboursé leurs prêts.
« Chaque aspect de ce qu’ils ont fait était mal », a déclaré Knitowski, qui dirige une société basée à Austin, au Texas, appelée Phunware, a déclaré dans une interview. « Si mon directeur financier ou moi faisions quelque chose qui ressemblait à ça, nous serions immédiatement accusés. »
Les créanciers travaillent maintenant à travers le processus de faillite pour essayer de récupérer au moins une partie de leurs fonds. Ils ont bénéficié d’un certain optimisme vendredi, après que Celsius a annoncé la vente de sa plate-forme de conservation d’actifs appelée GK8 à Galaxy Digital.
David Adler, un avocat spécialiste des faillites chez McCarter & English qui représente les créanciers de Celsius, a déclaré que l’argent de la transaction devait servir à payer les frais juridiques. Au-delà de cela, il pourrait y avoir des fonds restants pour les anciens clients.
« La grande question est – qui a droit à l’argent qu’ils reçoivent de GK8? » Adler a déclaré à CNBC. Adler a déclaré qu’il représentait un groupe de 75 emprunteurs qui détenaient environ 100 millions de dollars d’actifs numériques sur la plate-forme de Celsius.
Plus tard ce mois-ci, un soulagement supplémentaire pourrait arriver car les appels d’offres s’ouvriront pour le portefeuille de prêts de Celsius. Si une autre entreprise achète les prêts, les clients auront probablement la possibilité de les rembourser et de voir ensuite leur garantie libérée.
Knitowski a déclaré à CNBC qu’il avait choisi de contracter ses emprunts à un taux prêt-valeur de 25%. Cela signifie que s’il contractait un prêt de 25 000 $, il déposerait quatre fois ce montant en garantie, soit 100 000 $.
Plus un emprunteur est prêt à fournir de garanties, plus le taux d’intérêt sur le prêt est bas. Si l’emprunteur ne rembourse pas le prêt, le prêteur peut saisir la garantie et la vendre pour récupérer le coût. C’est comme une hypothèque résidentielle, pour laquelle l’emprunteur utilise la maison comme garantie. Dans le monde de la cryptographie, un emprunteur peut demander un prêt et mettre en gage des bitcoins en garantie.
Plus tôt cette année, alors que le prix du bitcoin chutait, Knitowski a remboursé l’un de ses prêts Celsius pour éviter d’être appelé à la marge et d’avoir à augmenter sa garantie. Mais après cela, la société n’a pas rendu le bitcoin qui servait de garantie pour ce prêt. Au lieu de cela, les actifs ont été déposés sur un compte appelé « Earn ». Selon les termes et conditions de l’entreprise, les actifs de ces comptes sont la propriété de Celsius, et non des clients.
« Imaginez que vous payez votre voiture, mais que quelqu’un la garde », a déclaré Knitowski. « Vous remboursez votre maison, mais quelqu’un la garde. Dans ce cas, ce serait comme si vous remboursiez le prêt. Et au lieu de cela, vous ne récupérez pas votre garantie même si elle est remboursée. »
Défaut de divulguer
Ce n’était pas le seul problème. La plate-forme cryptographique n’a pas non plus fourni aux emprunteurs une divulgation fédérale complète de la loi fédérale sur la vérité dans les prêts (TILA), selon d’anciens employés et un e-mail envoyé aux clients le 4 juillet. La loi est une mesure de protection des consommateurs qui oblige les prêteurs à donner aux emprunteurs des informations critiques. , tels que le taux annuel effectif global (APR), la durée du prêt et les coûts totaux pour l’emprunteur.
L’e-mail aux emprunteurs indiquait que « les divulgations qui devaient vous être fournies en vertu de la loi fédérale sur la vérité dans les prêts n’incluaient pas un ou plusieurs des éléments suivants », puis a ensuite énuméré plus d’une douzaine de divulgations manquantes possibles.
Un ancien employé de Celsius, qui a demandé à rester anonyme, a déclaré à CNBC que l’entreprise tentait rétroactivement de se conformer à TILA.
« Vous ne pouvez pas dire: » Oh, oups, nous avons oublié environ 25 éléments de la loi sur la vérité dans les prêts et, par conséquent, nous allons simplement les refaire et prier « », a déclaré Knitowski.
Jefferson Nunn, rédacteur en chef et contributeur de Crypto.news, a contracté un prêt auprès de Celsius et a déposé plus de 8 000 $ de bitcoins en garantie. Il sait que ces actifs ne lui sont plus disponibles même s’il rembourse son prêt.
Nunn, qui vit à Dallas, a déclaré avoir obtenu le prêt pour investir dans plus de bitcoins après avoir vu une promotion pour la plateforme. Il a dit avoir entendu parler de Celsius après avoir fait un podcast avec le co-fondateur Nuke Goldstein. Lors de l’émission, Goldstein a déclaré: « vos fonds sont en sécurité », a déclaré Nunn. Alex Mashinsky, ancien PDG de Celsius, a fait des commentaires similaires peu de temps avant d’arrêter les retraits.
Alex Mashinsky, PDG de Celsius sur scène à Lisbonne pour le Web Summit 2021
Piaras Ó Midheach | Dossier sportif | Getty Images
« C’est fondamentalement un gâchis et mes fonds sont toujours enfermés là-dedans », a déclaré Nunn.
Ce thème est revenu à plusieurs reprises dans la cryptographie, le plus récemment avec l’échec du mois dernier de FTX. Sam Bankman-Fried, le fondateur et PDG de la bourse, a déclaré à ses abonnés sur Twitter que les actifs de la société allaient bien. Un jour plus tard, il cherchait un plan de sauvetage au milieu d’une crise de liquidités.
Bien que l’implosion de Celsius ne porte pas l’ampleur de FTX, qui avait été récemment évalué à 32 milliards de dollars, la direction de l’entreprise a fait face à sa part de critiques. Selon un dossier déposé par le tribunal en octobre, les hauts dirigeants ont retiré des millions de dollars d’actifs avant que l’entreprise n’interrompe les retraits des fonds des clients.
Un ancien employé, qui a demandé à ne pas être nommé, a déclaré qu’il y avait un manque de surveillance financière qui a entraîné des trous importants dans le bilan de l’entreprise. L’un des plus gros problèmes était que Celsius avait un short synthétique, qui se produit lorsque les actifs et les passifs d’une entreprise ne correspondent pas.
L’ancien employé a déclaré à CNBC que lorsque les clients déposaient des actifs cryptographiques auprès de Celsius, il était censé s’assurer que ces fonds étaient disponibles chaque fois qu’un client souhaitait les retirer. Cependant, Celsius acceptait les dépôts des clients et prêtait ensuite à des plates-formes risquées, de sorte qu’il n’avait pas les liquidités nécessaires pour restituer les fonds à la demande.
En conséquence, lorsque les clients voulaient retirer des fonds, Celsius se précipitait pour acheter des actifs sur le marché libre, souvent à un prix élevé, a déclaré la personne.
« C’était une énorme erreur de jugement et de contrôle opérationnel qui a vraiment mis à mal le bilan de l’organisation », a déclaré l’ancien employé.
Il a également déclaré que Celsius accumulait des jetons de crypto-monnaie qui n’avaient aucune valeur en tant que garantie. Sur sa plate-forme, Celsius a vanté que les clients pourraient « gagner des récompenses cryptographiques composées sur BTC, ETH et plus de 40 autres crypto-monnaies ». Mais selon l’ancien employé, les équipes chargées de déployer ces pièces n’avaient nulle part où aller avec bon nombre des jetons les plus obscurs.
L’ex-employé a déclaré qu’il avait quitté Celsius après avoir découvert que l’entreprise n’était pas prudente avec les fonds des clients et qu’elle faisait des paris risqués pour continuer à générer les rendements élevés promis aux déposants.
« Beaucoup d’individus ont retiré tout leur argent des systèmes bancaires traditionnels et ont fait entièrement confiance à Alex Mashinsky », a déclaré la personne. « Et maintenant, ces personnes sont incapables de payer les factures médicales, de payer les mariages, les hypothèques, les retraites, et cela continue de peser très lourdement sur moi et mes collègues qui ont quitté l’organisation. »
Celsius n’a pas répondu aux multiples demandes de commentaires. Mashinsky, qui a démissionné de Celsius en septembre, a refusé de commenter.
