La faillite de FTX fera chuter le bitcoin à environ 11 000 $, en dessous du prix actuel de 16 387 $ dimanche, selon une enquête auprès des gestionnaires de fonds cryptographiques menée par BDC Consulting et publiée la semaine dernière.Un seul répondant pense que le bitcoin dépassera 17 000 $ à court terme, et trois pensent qu’il tombera à 0 $. La majorité des investisseurs, environ 21 %, ont déclaré qu’il tomberait à 12 000 $.

FTX était un échange centralisé de crypto-monnaie. Il a parrainé l’arène Miami Heat en Floride, a compté sur Larry David dans les publicités télévisées de 2021 diffusées pendant les matchs de la NFL et a été le deuxième plus grand donateur des démocrates au cours du dernier cycle de mi-mandat.

La société a déposé une demande de mise en faillite le 11 novembre après avoir perdu des milliards dans les fonds des investisseurs en crypto. Le fondateur bien connecté, Sam Bankman-Fried, a déjà été annoncé comme le JP Morgan de sa génération par Jim Cramer, animateur vedette sur CNBC. Forbes avait sa valeur nette cotée à 17,2 milliards de dollars au 27 septembre. Maintenant, il se retrouve à devoir aux investisseurs autant de milliards.

Gary Wang, co-fondateur de FTX et son directeur de la technologie ; Nishad Singh, directeur technique de FTX ; et Caroline Ellison, qui dirigeait la branche commerciale de FTX, Alameda Research, ont toutes été licenciées après la démission de Bankman-Fried en disgrâce. John J. Ray, qui a supervisé la faillite et la liquidation du négociant en énergie politiquement connecté Enron, supervisera la faillite des entreprises.

Est-ce que ma crypto est sécurisée ?

L’explosion de FTX a servi d’avertissement aux investisseurs de détail pour qu’ils s’assurent qu’ils ont le contrôle de leur bitcoin et d’autres crypto-monnaies en « stockage à froid », comme le Ledger Nano ou Trezor, entre autres.

Un portefeuille de stockage à froid (ou un périphérique matériel qui ressemble à un lecteur UBS) est un périphérique physique qui stocke la crypto-monnaie des investisseurs hors ligne. Les portefeuilles de stockage à froid ne sont pas connectés à Internet, protégeant les avoirs en crypto-monnaie des piratages ou des échanges en faillite, comme FTX.

De nombreux investisseurs aiment conserver leurs avoirs en crypto-monnaie sur la bourse elle-même pour faciliter les transactions plus facilement sans avoir à brancher leur portefeuille.

Mais cela a un prix. Pour le dire simplement, le crash de FTX équivaudrait à la faillite du Nasdaq, mais les investisseurs d’Apple
AAPL
cotée au Nasdaq, perdant toutes ses actions.

« Aucun des investisseurs expérimentés en crypto ne conserve la crypto-monnaie sur les bourses plus longtemps que la situation ne l’exige – généralement en négociant », déclare Nikita Zuborev, analyste en chef chez BestChange.com, un service Internet basé en Russie qui recherche des services d’échange de devises numériques qui ont le meilleurs taux de change. « Aujourd’hui, les investisseurs expérimentés retirent et mettent leur crypto en chambre froide dans un portefeuille non dépositaire – et de préférence plus d’un – qui garantit une protection contre toute sanction contre vos actifs et les faillites d’échanges. »

Malgré le fiasco, les vrais croyants sont partout sur le marché de la cryptographie.

Post-FTX : les investisseurs « HODL » la ligne

La fermeture de l’échange FTX n’est pas le coup fatal pour le bitcoin, selon les répondants au sondage de BDC.

Selon l’enquête, plus de la moitié des gestionnaires de fonds cryptographiques qui ont répondu ont déclaré qu’ils prévoyaient toujours d’augmenter leurs actifs cryptographiques dans les mois à venir. Personne n’a dit qu’ils vendaient. Les projets de financement décentralisés étaient leur secteur de prédilection alors que la saga FTX, toujours en cours, braque les projecteurs du gouvernement sur les échanges centralisés.

Quelque 66 % des personnes interrogées par BDC ont déclaré qu’elles élargiraient leur portefeuille de titres numériques au cours du mois prochain, et environ un tiers ont déclaré qu’elles ne prendraient aucune mesure active à cause de FTX.

D’autres gros titres cette semaine ont montré que les investisseurs ont choisi de conserver leurs bitcoins, ou « hodl », comme on dit dans le monde du bitcoin. Aucun répondant n’a déclaré qu’il vendrait dans les mois à venir à cause de FTX.

« Tout a l’air mauvais »

Les investisseurs qui ont acheté des crypto-monnaies cette année gaspillent de l’argent.

Bitcoin
CTB
est en baisse de plus de 65 % depuis le début de l’année. Les Alt-coins qui jouent sur d’autres segments du marché de la cryptographie, tels que des thèmes tels que les nouvelles plates-formes et jeux de blockchain, ont perdu encore plus.

Autrefois chérie de l’investisseur de jeux blockchain, Axie Infinity devient rapidement sans valeur. Il est en baisse de 93% depuis le début de l’année.

Nouvelle blockchain chérie Solana
SOL
est en baisse d’environ 92 %.

Les investisseurs ont été pilonnés ces derniers temps. FTX aggrave les choses. Le marché baissier est enraciné. Il n’y a pas de revirement de sentiment à l’horizon et « tout semble mauvais » est le consensus général du marché pour l’instant.

« Il y a déjà eu une diminution significative du montant des capitaux sur les marchés des altcoins cette année, non seulement parce que les investisseurs n’en voient aucune utilité, mais parce que ce crash est en corrélation avec l’ambiance générale de superflu sur toutes les bourses centrales », déclare Alex Andryunin. , PDG Gotbit, un teneur de marché pour les systèmes d’échange de chaînes de blocs, construit en Russie.

« Quant à Axie Infinity, ou une blockchain décentralisée comme Algorand
ALGO
, je pense que les investisseurs ne voient plus les avantages de posséder leurs jetons. Il ne suffit pas d’avoir l’air cool pour survivre sur ce marché. Vous devez montrer aux investisseurs que vous avez de la valeur pour les utilisateurs, que votre projet est adapté au marché et qu’il existe un plan clair pour le développement de l’écosystème du projet et de l’industrie. Et je pense que ces projets manquent certains de ces points. Les investisseurs perdent rapidement confiance aujourd’hui », dit-il.

Andryunin dit que les investisseurs devraient prêter attention aux « altcoins fonctionnels » et nommé Curve, 1inch
1 POUCE
Uniswap, fabricant de DAO
MKR
et Chainlink.

« Les produits de ces projets ont un bénéfice évident pour l’utilisateur, et ont trouvé leurs jambes », pense-t-il. « L’effondrement de FTX est une excellente opportunité d’investir à des prix très bas. »

Malgré la panique générale, le sondage de BDC suggère que les investisseurs sont optimistes à long terme. Les répondants à l’enquête ont également imputé le marché baissier à une récession dans une grande partie de l’Occident et à un ralentissement en Chine qui a détourné les gestionnaires de fonds des investissements cryptographiques risqués.

Pour certains investisseurs à long terme, les terribles gros titres ouvrent des opportunités d’achat dont les répondants de BDC ont dit qu’ils profiteront dans les mois à venir.

Pourquoi « Crypto » est inutile tel que défini

Crypto est un «terme inutile» de nos jours, déclare Robert Sharratt, ancien banquier d’investissement et investisseur en capital-investissement avant de créer la société suisse Fluid Finance, une application financière mondiale qui se connecte à un portefeuille Web3 pour le stockage crypto.

Il dit aux investisseurs en crypto de ne jamais perdre de vue l’attrait de la «finance contrôlée par l’utilisateur» – le cœur et l’âme du bitcoin et des blockchains.

« C’est la transparence de la technologie blockchain qui permet à tout un système financier d’émerger dans Web3, déconnecté des banques et de ce qu’elles représentent », déclare Sharratt.

Web3 ne doit pas être confondu avec Web2.0, qui est souvent appelé une version en boucle fermée plus contrôlée par l’entreprise de ce que nous avons maintenant. Web3 est censé être hautement décentralisé, un moyen d’éviter les restrictions gouvernementales sur l’argent.

« Les utilisateurs ne peuvent jamais contrôler directement leurs fonds dans la finance traditionnelle et ils ne peuvent jamais avoir un aperçu de ce qui arrive à leurs fonds, une fois qu’ils sont déposés. FTX était comme un loup déguisé en mouton : ils autorisaient le commerce de crypto, mais n’étaient qu’une base de données de boîte noire sans contrôle de l’utilisateur », explique Sharratt.

Il a récemment écrit sur le FTX et d’autres explosions cryptographiques sur sa page Medium.

« Bitcoin est contrôlé par l’utilisateur. Il a été conçu pour remplacer des choses comme FTX », explique Sharratt à propos du géant de la cryptographie décédé. « Si quoi que ce soit, les gros échecs centralisés comme FTX devraient être positifs pour l’adoption de Bitcoin. »

* L’auteur est un investisseur en bitcoin, 1 pouce et Algorand, tous mentionnés dans cet article.