Alors que les crypto-actifs continuent de s’intégrer de plus en plus dans les conversations financières courantes, les marchés financiers et sont adoptés par les institutions financières, ce n’est qu’une question de temps avant que des instruments financiers plus sophistiqués ne fassent leurs débuts. Même si les fonds négociés en bourse (ETF) bitcoin et crypto continuent de languir sous l’examen réglementaire, d’autres produits et services ont pris de l’avance. La finance décentralisée (DeFi), les jetons non fongibles (NFT) et les organisations autonomes décentralisées (DAO) ne sont qu’un échantillon des classes d’actifs liées à la blockchain qui dominent la conversation sur le marché depuis 2021. Ajoutez les discussions autour du Web 3.0 et la tokenisation de à la fois des actifs virtuels et physiques, et le résultat est un puissant tourbillon de conversation cryptographique.

Un de ces instruments qui pourrait voler sous le radar collectif des acteurs du marché, cependant, est le potentiel du bitcoin et d’autres crypto-actifs à jouer un rôle dans l’hypothèque et l’espace plus large de garantie de la dette. Alors que les prix de l’immobilier ont monté en flèche au cours des dernières années – provoquant des échos de préoccupations exprimées pour la dernière fois en 2007 – l’intersection de la crypto et de l’immobilier a également augmenté.

Jetons un coup d’œil à certaines des principales tendances à l’origine de cette convergence de la cryptographie avec l’immobilier, et sur ce que les investisseurs devraient garder à l’esprit pour aller de l’avant.

Le futur c’est maintenant. À première vue, la convergence des crypto-actifs et du financement hypothécaire peut sembler un couple futuriste, mais la réalité est que la blockchain et l’immobilier se rejoignent déjà. Qu’il s’agisse de cas simples d’individus achetant des biens immobiliers à l’aide de crypto-monnaies, de NFT jouant un rôle dans la réduction de la paperasserie liée aux titres et à l’assurance titres, à la blockchain jouant un rôle clé dans le processus de tenue de registres, les implications pour l’immobilier sont considérables.

En plus de ces connexions, aussi importantes soient-elles, le potentiel des prêts hypothécaires garantis par crypto est toujours un cas d’utilisation émergent qui reste inexploité à grande échelle. Les NFT ont un rôle très réel à jouer dans la tokenisation de la propriété des actifs immobiliers, et vont déjà bien au-delà de la simple relégation à la spéculation sur l’art cryptographique. Les hypothèques sécurisées par crypto sont une prochaine étape logique dans la maturation des cryptoactifs, mais comme pour tout instrument, les spécificités varieront.

Les détails varieront. Ni les hypothèques ni la crypto ne sont un marché simple à comprendre, et en particulier lors de la combinaison de sujets complexes, il est essentiel que les détails spécifiques de chaque transaction soient examinés. Le marché des crypto-hypothèques ne fait pas exception à cette règle, car plusieurs options différentes sont disponibles pour les acheteurs potentiels qui cherchent à garantir un achat en utilisant des crypto-actifs précédemment acquis.

Par exemple, il existe des options qui exigent que 100 % du financement demandé soit garanti par des avoirs cryptographiques ; un prêt hypothécaire de 1 million de dollars nécessiterait 1 million de dollars de crypto en garantie. D’autres options permettent aux clients d’emprunter sur des avoirs cryptographiques pour produire un acompte et de financer le reste de l’hypothèque en utilisant des moyens conventionnels.

En plus des spécificités de l’emprunt, les investisseurs et les emprunteurs doivent également rechercher le processus qui se produit si la valeur de la garantie tombe en dessous d’un niveau prédéterminé. Les crypto-actifs sont-ils détenus en dépôt chez le prêteur hypothécaire crypto ou chez un tiers de confiance ? Si le prix de cette garantie dépasse un certain niveau, la crypto est-elle liquidée ou l’emprunteur a-t-il la possibilité de faire des dépôts de garantie supplémentaires ? La volatilité étant une caractéristique commune des actifs financiers, y compris la cryptographie, ce ne sont pas des préoccupations inutiles.

La garde compte. Sur la base des points précédents, une question qui doit être posée est de savoir quelle entité a la garde des crypto-actifs utilisés comme garantie ? Bitcoin

CTB
les maximalistes et autres partisans de l’auto-conservation ne participeront probablement pas à cette financiarisation, mais d’autres investisseurs en crypto seraient bien servis pour comprendre exactement où les crypto-actifs sont détenus. D’autres facteurs à prendre en compte sont l’emplacement du dépositaire, les mesures en place pour protéger les actifs des clients, des polices d’assurance spécifiques liées à la cryptographie en place dans l’organisation et l’entité a-t-elle fait l’objet d’un examen formel ou d’une attestation de ces procédures ?

Par exemple, si un crypto-investisseur choisit non seulement de garantir une hypothèque à l’aide de crypto-actifs, et donc de transférer la garde à une partie externe, mais également de documenter cette transaction à l’aide d’un NFT, il est essentiel de comprendre la provenance et la garde. Avec le nombre d’échanges décentralisés et de nouveaux entrants dans l’espace, mener une diligence raisonnable appropriée est une étape essentielle pour chaque investisseur.

L’immobilier et les produits financiers liés à l’immobilier sont clairement de plus en plus influencés par l’importance croissante des crypto-actifs sur les marchés financiers traditionnels. Il existe plusieurs cas d’utilisation sous-jacents que différents types d’applications basées sur la blockchain peuvent apporter afin d’améliorer l’état actuel des transactions immobilières. Comme toujours, le potentiel et l’opportunité de ces transactions doivent être mis en balance avec les risques possibles, mais les opportunités abondent pour les investisseurs engagés et proactifs.