Aujourd’hui, la Banque des règlements internationaux (BRI) a publié un article sur l’adoption institutionnelle des crypto-monnaies. Sur la base de données quelque peu obsolètes à la fin de 2020, il a constaté que l’adoption par les banques était négligeable, avec une exposition de seulement 180 millions de dollars. Cependant, il reconnaît que la situation évolue rapidement. Dans le même temps, les échanges cryptographiques relativement non réglementés se sont développés rapidement et représentent des risques de contrepartie potentiels. Par conséquent, les échanges de crypto-monnaie ont besoin d’une réglementation qui conduira à la consolidation.

Réglementation des échanges de crypto-monnaie

Au niveau de la vue d’ensemble, bien que l’objectif initial des crypto-monnaies était de créer un système sans confiance, en réalité, il n’y a qu’un ensemble différent d’intermédiaires. Au lieu des banques, les échanges de crypto-monnaie agissent comme des intermédiaires de confiance. Sauf qu’ils sont actuellement légèrement ou non réglementés.

Par conséquent, ces nouvelles institutions doivent disposer d’une réglementation et d’une surveillance accrues en matière de stabilité financière, de protection des consommateurs et de conformité avec AML et KYC. Il est suggéré qu’au lieu d’exiger des rapports, il y aura une supervision intégrée qui est généralement basée sur la surveillance du réseau blockchain. Cependant, on ne sait pas comment cela affectera les transactions internes effectuées sur les échanges cryptographiques centralisés.

Le document fait quelques suggestions spécifiques qui incluent « une surveillance prudentielle des échanges cryptographiques en ce qui concerne la fourniture de services financiers (par exemple, le crédit intrajournalier, le financement sur marge, la fourniture de services de garde), tout en appliquant un traitement réglementaire prudentiel bancaire conservateur pour les expositions aux crypto-monnaies ». Le Comité de Bâle a fait des propositions initiales sur les expositions du bilan des banques ayant des exigences de fonds propres agressives.

Le rapport suggère également que les bourses doivent considérablement renforcer leurs bilans. En effet, la réglementation l’exigera – en particulier s’il existe des règles comme Bâle III – et il y aura une attente plus élevée de la solvabilité de l’échange de crypto-monnaie en tant que contreparties. À son tour, cela entraînera probablement une consolidation dans le secteur.

D’autres problèmes mentionnés incluent le besoin de plus de données. Alors que certains services fournissent des statistiques sur les échanges en fonction de leur activité de portefeuille sur les chaînes publiques, les portefeuilles détenus par les échanges ne sont parfois pas connus de manière définitive.

L’interconnexion potentielle accrue avec la finance traditionnelle est également abordée. Parce que les échanges de crypto-monnaie sont devenus si dominants, les banques finiront par les traiter. Du point de vue du régulateur, il existe deux approches. Soit créer des règles du jeu équitables avec la réglementation et la surveillance des échanges de crypto-monnaie. Ou ne leur permettez pas d’être interconnectés. Et il est reconnu que l’opportunité de la deuxième avenue est passée.

Par conséquent, si les banques doivent être de plus en plus interconnectées avec les échanges de crypto-monnaie, ces échanges doivent être réglementés.