Albert Einstein a estimé que la seule raison pour laquelle nous avons le temps est que tout ne se passe pas en même temps.

S’il était là aujourd’hui, il a peut-être été contraint de repenser. L’année dernière, nous avons assisté à l’une des baisses les plus fortes jamais enregistrées sur les marchés financiers, suivie de l’une des reprises les plus rapides.

Bien que le monde soit toujours en proie à une dangereuse pandémie, les prix des actifs, des matières premières et des instruments financiers ont poursuivi leur ascension fulgurante alimentée par des mesures de relance massives de la part des gouvernements et des banques centrales.

Plus ils gonflent, plus les experts croient qu’ils iront.

C’est le boom de tout. Immobilier, actions, métaux, produits agricoles; presque tout ce que vous voulez nommer. Sauf pour les titres de créance comme les obligations d’État qui se sont effondrés après avoir atteint des niveaux records en février et mars. Et l’or, l’ultime réserve de richesse pendant des périodes incertaines depuis plusieurs millénaires.

Rien, cependant, ne peut égaler le boom des crypto-monnaies. Au cours de l’année écoulée, dirigés par Bitcoin, ils ont atteint des niveaux toujours plus élevés, malgré les avertissements des autorités monétaires sur leur nature hautement spéculative, leur utilisation dans des transactions criminelles et la menace permanente de réglementation.

Ils ont été largement rejetés par l’establishment jusqu’à récemment. Dernièrement, il y a eu un regain d’intérêt de la part des institutions qui ont jeté un regard neuf sur Bitcoin et le vaste éventail de crypto-monnaies concurrentes, et une acceptation réticente. Il y a de l’argent à gagner, après tout.

Mais la grande majorité de l’intérêt, et peut-être la force motrice derrière l’énorme flambée des prix de l’année écoulée, est venue des ménages; des gens ordinaires qui ont sauté à bord du train qui accélère rapidement en quête de richesses.

Un graphique montrant la hausse du prix du Bitcoin depuis l'année dernière en dollars américains
Le prix du Bitcoin a augmenté depuis début 2021. (

Source: Coindesk

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Pourquoi personne ne veut dépenser Bitcoin

Laszlo Hanyacz est devenu une sensation sur Internet pour toutes les mauvaises raisons. En 2010, il a acheté deux pizzas dans une pizzeria de Jacksonville en Floride et a payé en Bitcoin; la première fois que quiconque a utilisé la monnaie électronique comme moyen de paiement.

Cela seul aurait dû être suffisant pour le mettre dans les livres d’histoire. Mais sa renommée va bien au-delà d’être un pionnier. Le pauvre vieux Laszlo a déboursé 10000 Bitcoins pour le plaisir pâteux. En dollars australiens, sur la base du prix d’hier, cela vaudrait désormais 753 510 000 $.

Espérons qu’il a ordonné le suprême. Ou du moins, les anchois supplémentaires.

Mais le malheur de Laszlo est devenu l’un des grands obstacles à l’acceptation du Bitcoin et d’autres crypto-monnaies comme moyen d’échange.

Les consommateurs ne sont pas disposés à dépenser leur Bitcoin; craignant de finir comme Laszlo. Et les commerçants sont inquiets à l’idée d’accepter le paiement, étant donné l’incroyable volatilité de ses prix.

Moyen d’échange ou réserve de richesse?

Il était loin d’être le premier, mais c’est Elon Musk qui a lancé le boom le plus récent lorsqu’en février, il a annoncé que Tesla, sa société de voitures électriques, accepterait Bitcoin comme moyen de paiement pour les véhicules.

Non seulement cela, Tesla a décroché 1,5 milliard de dollars (1,94 milliard de dollars) pour une part de Bitcoin. Dans les déclarations déposées à la Bourse de New York la semaine dernière, cet investissement valait désormais 2,48 milliards de dollars.

De plus en plus, les crypto-monnaies sont considérées comme un investissement ou une réserve de richesse avec d’autres grands acteurs ajoutant Bitcoin à leurs bilans.

Les systèmes de paiement Paypal et Square explorent la monnaie à la fois comme système de paiement et comme investissement tandis que Twitter a débattu de l’opportunité d’en conserver dans son bilan.

Avec de grands noms qui se lancent sur le marché, des banques d’investissement comme Bank of NY Mellon ont franchi le pas, formant une division crypto tandis que JP Morgan a plongé ses orteils dans l’eau dans le but de satisfaire ses clients.

Pendant une grande partie de la dernière décennie, les adeptes de la cryptographie ont prédit la disparition des monnaies fiduciaires; le système par lequel les nations individuelles gèrent des devises distinctes. Ils ont fait valoir que l’essor d’Internet et l’arrivée des monnaies numériques contourneraient les méthodes de paiement traditionnelles et saperaient le réseau des banques centrales qui régulent et gèrent le système financier mondial.

Il ne fait aucun doute que la montée en puissance de ces nouvelles crypto-monnaies modifiera radicalement et améliorera considérablement la façon dont nous payons les biens et services. Mais les banques centrales et les gouvernements sont plus susceptibles de devenir des acteurs que des victimes de la révolution.

La lente disparition de l’or

Il y a exactement 50 ans, l’or a été abandonné comme base officielle des monnaies mondiales.

Pendant des milliers d’années, l’or a été utilisé comme moyen d’échange, en pièces de monnaie et comme réserve de richesse. Jusqu’à la Seconde Guerre mondiale, la plupart des pays fixaient leurs devises à une quantité d’or spécifiée. Mais le chaos de l’entre-deux-guerres a forcé un bouleversement et en 1944 le système de Bretton Woods a été institué.

Le dollar américain est devenu la devise mondiale et toutes les autres devises ont été évaluées par rapport à lui. L’or, cependant, est resté le fondement puisque le dollar américain a été fixé au métal précieux à 35 $ US l’once.

Le président américain en disgrâce, Richard Nixon, a appelé à la fin du système en 1971 et a abandonné l’étalon-or alors que l’inflation s’est installée au lendemain de la guerre du Vietnam.

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Bitcoin grimpe à un nouveau record alimenté par “ FOMO ”(David Chau)

Mais l’or n’est jamais vraiment passé de mode. Les banques centrales ont continué à en détenir de grandes quantités, renforçant ainsi sa réputation de fondement du système financier. Sans surprise, les investisseurs afflueraient vers lui au premier signe d’inflation ou de tout autre bouleversement politique ou économique.

L’or a toujours été la réserve ultime de richesse.

Pourquoi? Pour commencer, c’est rare. C’est aussi attrayant. Et il a une structure moléculaire relativement rare qui le rend incroyablement stable. Cela le rend utile, non seulement dans la bijouterie, mais dans les applications industrielles de haut niveau, y compris l’électronique.

La crypto pourrait-elle contester l’or?

Il existe des similitudes étranges entre le Bitcoin et l’or.

Comme l’or, le Bitcoin est rare. L’offre totale a été limitée à 21 millions de jetons. Et le rythme auquel les jetons sont libérés périodiquement est ralenti, de sorte que la pièce finale ne sera pas frappée avant 2140 environ.

En conséquence, il devient de plus en plus difficile et coûteux de «miner» le nouveau Bitcoin. Cela a soulevé des inquiétudes quant à l’impact sur l’environnement, où la puissance de calcul nécessaire pour «frapper» de nouvelles pièces grignote d’énormes quantités d’énergie.

Contrairement à l’or, cependant, Bitcoin est virtuel. Il existe dans l’éther et n’a d’utilité ou d’utilisation que comme moyen d’échange.

Ce qu’il a, c’est un système de grand livre sous-jacent connu sous le nom de blockchain qui permet au stockage de données d’être décentralisé afin qu’il ne puisse pas être contrôlé ou manipulé.

La technologie Blockchain a des applications bien au-delà de la crypto-monnaie avec des utilisations potentielles dans les voitures, les services financiers, le vote, les sondages et même les soins de santé et est largement adaptée et adoptée par une gamme d’industries.

Ce n’est pas seulement la blockchain qui unit les crypto-monnaies. Au cours des derniers mois, un grand nombre comme Ethereum, Ripple XRP et même une devise de plaisanterie appelée Dogecoin, ont tous grimpé en flèche grâce à l’énorme ascension du Bitcoin.

un graphique montrant la hausse et la baisse des prix de l'or en dollars américains
Les prix de l’or ont culminé en août 2020 avant de chuter.

L’or, en revanche, est en baisse depuis son sommet en août de l’année dernière. Même le glissement chaotique sur les marchés obligataires mondiaux en février et mars de cette année n’a pas réussi à le déclencher. Les prix des obligations d’État ont cratéré sur les craintes d’un retour de l’inflation mondiale, le genre de nouvelles qui normalement verraient l’or grimper.

Le métal précieux a cependant réagi comme prévu pendant la majeure partie de l’année dernière. Il s’est renforcé à partir de janvier alors que la pandémie se propageait dans le monde entier.

Bitcoin, en revanche, a chuté alors que les actions et la plupart des actifs risqués ont chuté. Il n’a pris de l’ampleur que lorsque les vaccins ont été développés et que le résultat des élections américaines a allumé un incendie sous les marchés boursiers mondiaux.

Peut-être que les crypto-monnaies remplaceront l’or en tant que réserve ultime de richesse à un moment donné. Ils peuvent même devenir les devises d’Internet, permettant des transactions sûres et sécurisées.

À en juger par les mouvements de l’année écoulée, ils restent un autre investissement spéculatif, volatil et risqué. Mais leur heure approche peut-être rapidement.

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