Ces derniers temps, l’or numérique et les obligations souveraines en or ont été les modes de choix préférés de nombreux investisseurs, car ces options éliminent les tracas liés à l’achat et au stockage de l’or. Alors que le stockage et l’accumulation de la valeur de l’or ont été numérisés, un autre actif hautement transférable et qui a montré de meilleures performances que l’or est le Bitcoin (BTC).
Présenté comme de l’or numérique, le BTC présente de nombreuses caractéristiques similaires à l’or, à savoir la disponibilité mondiale, la forte demande et la faible offre. L’offre et l’émission de BTC sur le marché ne peuvent pas être modifiées car elles sont programmées de manière algorithmique. Le même facteur contribue à faire évoluer le prix du BTC au fil du temps. Les émissions totales de BTC en circulation diminuent avec le temps, les émissions étant réduites de moitié tous les quatre ans.
Traditionnellement, lors des anniversaires et autres occasions propices, une culture de don d’actions et d’autres actifs durables existe depuis longtemps. Pourtant, avec les temps qui changent, de nouvelles avenues doivent également être explorées.
Pour une analyse quantitative compétitive, si vous aviez acheté de l’or d’une valeur de 50 000 INR pour chaque année à partir de 2017 à Diwali, la valeur actuelle de votre portefeuille sur un investissement de 2 50 000 INR aurait été de 2 79 150 INR. Si vous aviez acheté du BTC avec le même, le retour aurait été de 5 29 250 INR.
Performance de l’or VS BTC au cours des cinq dernières années (si acheté via Diwali) – points de données/graphiques :
A) Les points de données et les graphiques ci-dessous montrent le profit ou la perte (%) et la valeur actuelle résultant de l’achat de Bitcoin ou d’or le jour de Diwali pour l’année correspondante et du maintien de la position jusqu’à présent. Supposons qu’une personne achète du bitcoin ou de l’or le 19 octobre 2017 (Diwali Day 2017) et vende ou ajuste la position aujourd’hui au prix actuel.
Alors que le retour sur investissement dans l’or sur cinq ans aurait été de 11 %, il en va de même pour BTC qui est de 111,7 %. Les rendements sur BTC peuvent sembler attrayants, mais le paysage cryptographique plus large nous offre de nombreuses autres opportunités pour extraire des alphas plus élevés. Si vous aviez pris des positions dans BTC avec un ensemble d’altcoins de qualité prometteuse, une tendance similaire pourrait être observée dans le même.
Par exemple, vous investissez environ 600 $, environ 50 000 roupies, sur six altcoins de bonne qualité des 5 Diwali précédents. La même chose avec une combinaison de BTC aurait donné un rendement de 659,624 %, et un jeu pur altcoin aurait réalisé un rendement de 1207 %. Les altcoins utilisés ici dans la stratégie sont ETH, BNB, LTC, XRP, ADA et LINK.
Ainsi, BTC, étant un atout vital avec une histoire de plus d’une décennie, a également inspiré de nombreux autres projets et protocoles décentralisés, qui offrent un énorme potentiel de croissance si des positions stratégiques et une gestion des risques appropriées sont prises.
B) Les graphiques et les points de données ci-dessous montrent le profit ou la perte (%) résultant de l’achat de Bitcoin ou d’or sur Diwali pour l’année précédente et de la réservation de positions sur Diwali pour l’année suivante. Supposons qu’une personne achète du bitcoin ou de l’or le 19 octobre 2017 (jour de Diwali 2017) et vende/place la position le 6 novembre 2018 (jour de Diwali 2018).
C)
L’état actuel de la corrélation Bitcoin-Gold
Jusqu’à ce que le marché atteigne son pic d’agressivité, la pression sur l’or et d’autres métaux semi-investment comme l’argent et le platine devrait persister. Alors que les investisseurs sont attirés par un dollar fort malgré la hausse des taux d’intérêt, la corrélation entre le bitcoin et l’or a atteint son plus haut niveau au cours des 12 derniers mois.
Bien que Bitcoin soit considéré comme « l’or numérique » et une protection contre l’inflation, les investisseurs ne sont pas d’accord avec le métal jaune. Alors que l’inflation a augmenté au cours des derniers mois, la valeur du Bitcoin et de l’or a considérablement diminué. Il en est résulté une corrélation à un sommet annuel de +0,4. Un dollar fort et des rendements obligataires élevés pourraient détourner les investisseurs du métal précieux et du Bitcoin.
(L’auteur Palash Udhwani est analyste en investissement chez Kunji.io. Il écrit régulièrement sur les perspectives fondamentales et les facteurs macroéconomiques ayant une incidence sur le marché de la cryptographie. Vous pouvez trouver d’autres recherches qu’il a rédigées sur kunjiresearch.com.)
