Avoir une pile d’argent à portée de main peut parfois vous attirer dans une jungle où il vaut mieux ne pas entrer. Le problème est que, tôt ou tard, vous allez regarder votre compte d’épargne-retraite et découvrir que vous avez un gros tas d’argent. Ensuite, vous allez devoir combattre l’envie de jouer.

Et parfois, vous ne saurez pas que vous avez joué jusqu’à ce que le casino vous retire votre dernier jeton.

Vous n’avez pas besoin d’être un capitaine Renault pour réaliser que les crypto-monnaies n’ont pas le genre d’antécédents nécessaires pour vous assurer qu’elles ne sont pas identiques aux jeux d’argent.

« La crypto-monnaie est une monnaie numérique qui ne fait pas partie d’une banque et est conçue pour être à l’abri du contrôle du gouvernement – ​​ou peut-être mieux, une monnaie numérique décentralisée », explique Stuart Robertson, PDG de ShareBuilder 401k à Seattle. « Il peut être utilisé pour l’achat de biens et de services partout où il est accepté, et les articles peuvent être achetés de manière anonyme. Comme il ne fait pas partie d’une banque, il n’est pas assuré par la FDIC. Bitcoin est le joueur le plus populaire dans le domaine de la crypto-monnaie, mais il existe de nombreux autres fournisseurs. Certains pays n’autorisent pas l’utilisation légale de la crypto-monnaie.

Dernièrement, cependant, il y a eu une poussée pour permettre aux régimes de retraite d’investir dans ces actifs nouvellement constitués. Cette poussée ne vient pas seulement de ceux qui profitent de la vente de choses telles que Bitcoin, mais aussi des investisseurs novices eux-mêmes.

« Avec plus de 32 000 milliards de dollars de fonds de retraite et environ 12 000 milliards de dollars d’IRA, la plupart des Américains utilisent le système de retraite comme principale source d’accumulation de richesse », a déclaré Adam Bergman, PDG et fondateur d’IRA Financial à Miami Beach. « Par conséquent, la plupart des Américains utilisent leur compte de retraite comme principal véhicule d’épargne. Avec la croissance du marché des crypto-monnaies, de plus en plus d’Américains se sont tournés vers leur compte de retraite comme véhicule pour investir dans les cryptos.

Bien qu’il n’y ait pas beaucoup d’histoire (Bitcoin, la première crypto-monnaie, n’existait pas avant 2009), ce que vous voyez suggère quelque chose qui s’apparente davantage à un jeu à enjeux élevés qu’à un investissement à long terme.

« Les investissements dans les crypto-monnaies, tels que les Bitcoins, sont incertains et très volatils », explique Bergman. « Tout investisseur de compte de retraite intéressé à utiliser des fonds de retraite pour investir dans des crypto-monnaies doit faire preuve de diligence raisonnable et procéder avec prudence. Par exemple, le prix du Bitcoin peut fluctuer de 5% plus ou moins un jour donné, ce qui est beaucoup plus volatil qu’un fonds commun de placement ou la plupart des actions.

« Ce n’est pas seulement l’historique des performances, mais les crypto-monnaies comportent d’autres risques », déclare Jahon Jamali, cofondateur et directeur du marketing chez Sarson Funds à Sherman Oaks, en Californie. «En tant que jeune classe d’actifs (seulement 11 ans), il n’y a pas encore de lois compressives sur la protection des investisseurs mises en place autour des crypto-monnaies. Cela rend la catégorie vulnérable à la fraude et/ou aux malversations. »

Déjà, cependant, le secteur de l’investissement trouve des moyens de réduire ces risques en fusionnant l’investissement non réglementé dans des produits réglementés. On ne sait pas combien de protection cela offre, mais c’est un début. Cela rend également la crypto-monnaie plus compatible avec les plates-formes et les cadres de régimes de retraite généralement acceptés.

« Une partie de la poussée actuelle peut être le résultat du développement récent de produits d’investissement qui permettent désormais aux investisseurs d’investir dans des rendements liés au Bitcoin dans des fonds enregistrés publiquement qui sont réglementés par la loi sur les sociétés d’investissement de 1940 », a déclaré Karan Sood, chef de produit. Développement chez Cboe Vest à McLean, Virginie. «Ces produits offrent aux investisseurs les protections auxquelles ils s’attendent en investissant dans d’autres fonds réglementés de ce type. Certains de ces fonds communs de placement mettent également en œuvre des stratégies d’investissement qui offrent une exposition au Bitcoin tout en contrôlant l’extrême volatilité du Bitcoin. »

Habituellement, les investisseurs ordinaires ne jettent pas un deuxième coup d’œil aux exigences réglementaires. Ils ne sont concernés que par une seule chose, et c’est la même chose qui maintient les crypto-monnaies dans les gros titres. Mettez deux et deux ensemble et vous découvrirez rapidement pourquoi les employés souhaitent placer ces actifs dans leurs comptes 401(k).

« Des rendements plus élevés augmentent considérablement les chances de prendre sa retraite ! déclare Eddie Yoon, co-fondateur de Category Pirates et fondateur d’EddieWouldGrow, LLC à New York.

La performance peut être un ouvre-porte, mais Bitcoin et al sont plus que cela. Les crypto-monnaies s’inscrivent parfaitement dans un récit auquel ceux qui suivent les marchés adhèrent avec plaisir.

« Les crypto-monnaies sont encore une classe d’actifs émergente, mais qui a connu une forte croissance au cours de l’année écoulée », déclare Chris Panteli, fondateur de LifeUpswing à Denver. « De nombreux investisseurs y voient une réserve de valeur possible et une couverture contre les risques géopolitiques et macroéconomiques. Ces facteurs suggèrent que Bitcoin et d’autres crypto-monnaies pourraient devenir une classe d’actifs légitime à l’avenir et perturber le paysage mondial de l’investissement.

Même les professionnels de la finance commencent à voir comment ces instruments s’intègrent parfaitement aux stratégies et tactiques de gestion de portefeuille standard.

« Diversifier votre portefeuille pour un avenir où la monnaie aura une apparence différente », déclare Chris Kline, COO et co-fondateur de Bitcoin IRA à Sherman Oaks, en Californie. « Les gens révolutionnent leur épargne-retraite en faisant partie de la prochaine vague économique et se défendent contre l’inflation qui se profile. Bien que volatile, Bitcoin a historiquement surperformé toutes les autres classes d’actifs au cours des cinq dernières années.

Mais c’est la nature même de cette performance qui a fait reculer d’autres. Bien qu’ils puissent convenir que les crypto-monnaies sont, en effet, une classe d’actifs unique, ils ont un esprit différent quand il s’agit de savoir exactement de quel type d’actifs il s’agit et, par conséquent, où elle s’intègre dans une stratégie d’investissement.

« Alors que la crypto-monnaie est conçue pour être un moyen d’échange, Bitcoin et d’autres cryptos se comportent actuellement comme des actifs hautement spéculatifs, ce qui compromet sa capacité à être une monnaie efficace », a déclaré Robertson. « La nature spéculative de ces actifs nécessite une gestion prudente des risques et est probablement plus appropriée pour des périodes de détention plus courtes que celles que l’on trouve généralement dans les régimes de retraite. En d’autres termes, l’état actuel des crypto-monnaies est mieux adapté au trading qu’à l’investissement.

Une autre façon de regarder Bitcoin est d’utiliser sa tendance pour inciter davantage à investir pour la retraite. C’est l’attrait d’y investir qui fait qu’il est plus probable que les personnes qui n’épargnent pas normalement pour la retraite commencent à épargner. Les fins d’une plus grande épargne-retraite ne justifient-elles pas les moyens d’investir dans le Bitcoin ?

«Le pays est confronté à une épidémie de retraite», déclare Chris Gure, consultant financier à Raleigh, en Caroline du Nord. « Les gens ne sont pas intéressés à épargner pour leur avenir. Ils s’intéressent au Bitcoin. C’est une façon de réengager les participants au régime de retraite et de les laisser investir dans leur propre avenir. L’avantage fiscal d’envelopper son investissement dans un compte retraite est un plus évident !

Bien sûr, tous ne sont pas d’accord avec ce modèle machiavélique d’épargne-retraite et d’investissement. Ils suggéreraient que la baisse annule la hausse.

« L’objectif le plus important de la planification de la retraite n’est pas de manquer d’argent », déclare John Kauth, PDG d’Intercontinental Wealth Advisors à San Antonio. « Avoir une classe d’actifs qui peut gagner ou perdre 50 % de sa valeur en quelques jours n’a pas sa place dans un régime de retraite. »

« La crypto-monnaie ne devrait pas faire partie d’une allocation d’actifs conçue pour atteindre des objectifs futurs tels que l’épargne pour les études d’un enfant, l’achat d’une maison ou le financement des besoins de retraite », déclare Shelly-Ann N. Eweka, directrice principale, Stratégie de planification financière chez TIAA. à Charlotte, Caroline du Nord. « Bien que le manque d’autorité gouvernementale soit parfois présenté comme une fonctionnalité de crypto-monnaie plutôt qu’un bogue, je dirais que l’inverse est vrai. »

Eweka a de nombreuses raisons de soutenir sa position. Elle dit que « les crypto-monnaies ne sont pas déterminées par les fondamentaux traditionnels de l’offre et de la demande qui aident à déterminer la valeur sous-jacente d’autres classes d’actifs. Cela conduit à un manque de transparence, augmente la volatilité des crypto-monnaies et les rend peu fiables en tant qu’actif d’investissement et en tant que réserve de valeur. Ils n’ont pas de prime de risque et ne produisent pas de revenus ni de flux de trésorerie. »

Peut-être plus important encore, Eweka rappelle à tous ceux qui ont déjà été frustrés d’essayer de trouver un mot de passe perdu quel pourrait être le plus grand risque d’investir directement dans des actifs comme Bitcoin. « Si votre clé privée de 256 bits est perdue/volée, vous ne possédez plus la crypto-monnaie », dit-elle, « et vous perdez définitivement ces actifs numériques. »

Ce sont ces types de risques que les promoteurs de régimes de retraite doivent prendre en compte avant d’accepter d’inclure des crypto-monnaies dans les menus d’options d’investissement de leurs régimes. De plus, s’ils autorisent de tels investissements, ils doivent être prêts à faire d’autres choses pour s’assurer que les employés investissent en toute connaissance de cause.

« Les ramifications pour les fiduciaires des régimes de retraite concernant le fait d’autoriser Bitcoin à investir dans leurs plans sont une éducation et une communication accrues », explique Daniel Strachman, associé directeur chez A&C Advisors à Coral Springs, en Floride. «Bien que cette décision pour les fiduciaires ne soit pas claire sur la base des réglementations limitées sur Bitcoin à ce jour, on pourrait s’attendre à ce que les fiduciaires du plan doivent utiliser la même norme de diligence pour Bitcoin que pour toute autre classe d’actifs. Ils devront fournir une formation et des informations approfondies sur l’actif et s’assurer que les participants au régime comprennent les risques d’investir dans un actif aussi volatil.

Que faudra-t-il pour sortir les crypto-monnaies de la zone dangereuse ? Et perdront-ils de leur attrait quand cela arrivera ?

« Pensez-y », dit Robertson. « Êtes-vous à l’aise de recevoir votre chèque de paie en Bitcoin ? La plupart diront « Non ». Lorsque vous pourrez dire « Oui », vous aurez franchi de nombreux obstacles et la plupart des risques discutés ici seront résolus. Et, cela pourrait également signifier des retours plus en ligne avec l’argent liquide. Nous verrons. »

En ce qui concerne Bitcoin et autres crypto-monnaies, nous sommes encore dans les années formatrices du «Wild West». Il y aura quelques pionniers assez courageux pour s’aventurer dans les vents violents de la prairie ouverte, mais vous préférerez peut-être attendre.

Passerez-vous à côté d’une opportunité unique? Peut-être. Mais vous êtes probablement heureux de ne pas tout miser sur le rouge pour voir la roue de la roulette s’arrêter avec la balle sur le noir 22.