L’analyste de Barclays, Mario Lu, a lancé la couverture du développeur de jeux vidéo Roblox Corp. RBLX avec une note sous-pondérée et un objectif de cours de 20 $.

La thèse: Les utilisateurs ont rejoint la plateforme Roblox pour socialiser numériquement avec des amis. La société basée à San Mateo, en Californie, a été parmi les principaux bénéficiaires de la pandémie de Covid-19, avec un noyau démographique composé d’utilisateurs âgés de 5 à 24 ans.

C’est « ce que nous considérons comme le seul véritable métavers aujourd’hui malgré les menaces imminentes de Meta’s Horizon Worlds et Manticore Games’ Core », a écrit Lu.

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Les utilisateurs de Roblox dans les régions à haut ARPU (revenu moyen par utilisateur), comme les États-Unis et l’Europe, sont « déjà pénétrés à 30 % ». Cela signifie que « la croissance des utilisateurs et des réservations pourrait être remise en question à l’avenir », ce qui pourrait entraîner « d’autres révisions potentielles à la baisse », a déclaré l’analyste.

« Bien que RBLX ait une grande opportunité publicitaire à partir de 2023 avec des publicités immersives, nous considérons le titre comme surévalué », se négociant à une valorisation qui est « plus de deux tours au-dessus des multiples de revenus de ses pairs des médias sociaux », a ajouté Lu.

Action sur les prix RBLX : Les actions de Roblox avaient diminué de 3,67 % à 34,08 $ au moment de la publication mardi.

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Image : Roblox.com