Cette semaine, nous utilisons les notes d’actions d’investisseurs A + d’AAII pour donner un aperçu de trois actions qui sont en quelque sorte liées au « métaverse ». Pour les investisseurs intéressés par ce segment émergent, devriez-vous considérer ces trois actions métavers d’Autodesk Inc. (NASDAQ :ADSK)Meta Plateformes Inc. (NASDAQ : FB) et Unity Software Inc. (NYSE : U)?

Nouvelles récentes du métaverse

Le métaverse et ce qu’il est peut être difficile à comprendre, car il n’y a vraiment pas un seul bien ou service qui englobe pleinement sa signification. En bref, le métaverse est un moyen par lequel les utilisateurs pourront interagir avec quelque chose en utilisant des fonctionnalités de réalité virtuelle ou augmentée.

Ce « quelque chose » est la raison pour laquelle ces trois actions ont été choisies en particulier : Autodesk offre aux ingénieurs et aux architectes la possibilité de concevoir et de rendre des modèles virtuels, Meta Platforms (anciennement connu sous le nom de Facebook) cherche à porter l’expérience des médias sociaux à un niveau inégalé et Unity Le logiciel construit les moteurs de jeux vidéo avec lesquels les joueurs interagiront dans leurs jeux. Ces entreprises desservent des marchés très différents qui utilisent et prévoient tous de se développer dans le métaverse.

Un rapport récent de Reports and Data a souligné que l’industrie du métaverse devrait croître à un taux de croissance annuel composé (OTC : CAGR) de 44,1 % entre 2021 et 2028 à environ 872 milliards de dollars à la fin de la période de prévision. Un autre rapport de Brandessence Market Research a décrit un TCAC similaire de 44,8 % pour une valeur projetée de 596 milliards de dollars d’ici la fin de 2027.

Dans l’ensemble, cette industrie est sur le point de se développer et davantage d’entreprises envisagent de s’impliquer. Les technologies impliquées dans le métaverse peuvent inclure la réalité virtuelle (NYSE : VR)caractérisé par des mondes virtuels persistants qui continuent d’exister même lorsque vous ne jouez pas, ainsi que la réalité augmentée (NYSE : AR) qui combine des aspects des mondes numérique et physique.

Selon la société d’études de marché International Data Corp., la demande totale de produits de réalité augmentée et virtuelle, y compris les casques VR, devrait atteindre 36 millions de dollars d’ici 2025. Le casque Oculus Quest 2 de Meta Platforms est en tête de liste. Bill Gates dit qu’il pense que dans les « deux ou trois ans » à venir, la plupart des réunions virtuelles passeront des interfaces bidimensionnelles de style Zoom au métaverse. Gates a ajouté que Microsoft travaille sur ses propres outils de réalité virtuelle « provisoires » en conjonction avec son espace de travail virtuel prévu, Mesh for Microsoft Teams.

Pour ceux qui cherchent à obtenir une exposition métaverse diversifiée par le biais de fonds négociés en bourse (ETF), le Roundhill Ball Metaverse ETF (METV) compte 45 avoirs au 3 février, avec une capitalisation boursière médiane de ces avoirs à 68 milliards de dollars. Ses frais de gestion de 0,59 % sont les plus bas parmi les ETF qui suivent le métaverse. Bien que ces actions aient des liens clairs avec le métaverse, il y a de fortes chances que ces sociétés aient également des activités principales rentables qui financeront la recherche et le développement du métaverse.

Classement des actions Metaverse avec les notes d’actions A + d’AAII

Lors de l’analyse d’une entreprise, il est utile d’avoir un cadre objectif qui permet de comparer les entreprises de la même manière. C’est l’une des raisons pour lesquelles AAII a créé les notes d’actions A+, qui évaluent les entreprises selon cinq facteurs qui se sont révélés capables d’identifier les actions qui battent le marché à long terme : valeur, croissance, dynamique, révisions (et surprises) des estimations de bénéfices et qualité.

En utilisant les notes d’actions A+ d’AAII, le tableau suivant résume l’attractivité de trois actions de métaverse – Autodesk, Meta Platforms et Unity Software – en fonction de leurs fondamentaux.

Résumé de la qualité des actions A + d’AAII pour trois actions du métaverse

Ce que révèlent les notes d’actions A+

Autodesk inc. (ADSK) est une société de logiciels d’application qui dessert les industries de l’architecture, de l’ingénierie et de la construction ; conception et fabrication de produits; et médias et divertissement. Les logiciels Autodesk répondent aux besoins de conception, de modélisation et de rendu de ces industries. Les offres de produits de la société incluent AutoCAD, AutoCAD LT, 3ds Max, Maya, Revit, Inventor, AutoCAD Civil en trois dimensions (3D), la fabrication assistée par ordinateur (NYSE : CAM) solutions, Fusion 360, BIM 360, PlanGrid, Vault et Shotgun. La société compte plus de quatre millions d’abonnés payants dans 180 pays.

Les ingénieurs et les architectes utilisent le programme de modélisation des informations de construction Revit de l’entreprise pour créer des modèles virtuels de structures, et Autodesk Rendering peut transformer ces modèles en un environnement de réalité virtuelle. Environ 70 % des activités d’Autodesk proviennent de logiciels de conception pour l’architecture, l’ingénierie et la construction (NYSE : AEC). Autodesk propose une suite de produits spécialement conçus pour la création d’animations et de bâtiments VR et AR 3D, parfaitement adaptés à la construction de métaverses.

Autodesk a une note de croissance A+ de B. La note de croissance tient compte à la fois de la croissance historique à court et à long terme du chiffre d’affaires, du bénéfice par action et du flux de trésorerie d’exploitation. La société a déclaré un chiffre d’affaires de 1,1 milliard de dollars au troisième trimestre 2021, en hausse de 18 % par rapport à 952 millions de dollars au trimestre de l’année précédente. La société a déclaré un bénéfice trimestriel dilué par action de 1,33 $, en hausse de 28 % par rapport à 1,04 $ par action d’une année sur l’autre. La société a déclaré des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation de 361 millions de dollars, soit une augmentation de 85 millions de dollars par rapport au trimestre de l’année précédente.

La société a une note Momentum moyenne de D et une note de qualité B, basées sur des scores respectifs de 36 et 62. Le faible score Momentum est dû à une faible force relative des prix au premier et au quatrième trimestre de -23,8% et -16,6% , respectivement, compensées par une vigueur relative des prix de 13,5 % au troisième trimestre. La note de qualité a été déterminée par un score de retour sur actifs (ROA) de 93 et ​​un score de revenu brut sur actifs de 83. Autodesk ne verse actuellement aucun dividende.

Meta Plateformes Inc. (FB), anciennement Facebook Inc., est le plus grand réseau social en ligne au monde, avec 2,5 milliards d’utilisateurs actifs par mois. Les utilisateurs interagissent les uns avec les autres de différentes manières, échangeant des messages et partageant des événements d’actualité, des photos et des vidéos. L’écosystème de la firme se compose principalement de l’application Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp et de nombreuses fonctionnalités entourant ces produits. Les utilisateurs peuvent accéder à Facebook sur des appareils mobiles et des ordinateurs de bureau. Ses segments comprennent Family of Apps (FoA) et Facebook Reality Labs (NYSE : FRL). Le segment FoA comprend Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp et d’autres services. Le segment FRL comprend le matériel, les logiciels et le contenu grand public liés à la réalité augmentée et à la réalité virtuelle. Côté vidéo, la firme est en train de constituer une bibliothèque de contenus premium et de la monétiser via des publicités ou des revenus d’abonnement. Facebook y fait référence sous le nom de Facebook Watch.

Le PDG de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, est tellement déterminé à déplacer la priorité de l’entreprise vers le métaverse qu’il a changé le nom de l’entreprise. Zuckerberg a annoncé un investissement initial de 10 milliards de dollars dans le développement du métaverse, et Meta Platforms a récemment reçu de nombreux brevets liés à la technologie qui utilise les données biométriques des utilisateurs du métaverse pour aider à générer ce qu’ils voient et perçoivent dans le monde virtuel. Ses filiales Oculus et Horizon VR joueront également probablement un rôle important dans sa poussée métaverse. La société prévoit de monétiser le métaverse via le commerce virtuel et les flux de revenus publicitaires.

Meta Platforms a une note de valeur de C, basée sur son score de valeur de 58, qui est considéré comme moyen. Le classement Value Score de l’entreprise est basé sur plusieurs mesures d’évaluation traditionnelles. La société a un score de 45 pour le ratio prix sur cash-flow libre (P/FCF), 17 pour rendement de l’actionnaire et 49 pour le ratio cours/bénéfice (P/E) (rappelez-vous, plus le score est bas, mieux c’est pour la valeur). Meta Platforms a un ratio cours/flux de trésorerie disponible de 16,4, un ratio cours/bénéfice de 16,3 et un rendement pour les actionnaires de 3,2 %. Un investissement en actions réussi implique d’acheter à bas prix et de vendre à prix élevé, de sorte que la valorisation des actions est un facteur important pour la sélection des actions.

La note de valeur est le rang centile de la moyenne des rangs centiles des mesures d’évaluation mentionnées ci-dessus ainsi que le prix de vente, rapport entre la valeur de l’entreprise et l’EBITDA et les ratios cours/valeur comptable.

Un titre de meilleure qualité possède des caractéristiques associées à un potentiel de hausse et à un risque de baisse réduit. Le backtesting de la note de qualité montre que les actions avec des notes de qualité supérieure ont, en moyenne, surperformé les actions avec des notes inférieures sur la période de 1998 à 2019.

Meta Platforms a une note de qualité A avec un score de 99. La note de qualité A + est le rang centile de la moyenne des rangs centiles du rendement des actifs, retour sur un capital investi (NASDAQ :ROIC), marge brute aux actifs, rendement de rachatvariation du total des passifs à l’actif, charges à payer à l’actif, Z risque de faillite double prime (NASDAQ:Z) score et score F. Le score est variable, ce qui signifie qu’il peut prendre en compte les huit mesures ou, si l’une des huit mesures n’est pas valide, les mesures restantes valides. Pour se voir attribuer un score de qualité, cependant, les actions doivent avoir une mesure valide (non nulle) et un classement correspondant pour au moins quatre des huit mesures de qualité.

La société se classe fortement en termes de F-Score et de rendement des actifs, se classant respectivement dans les 94e et 96e centiles de toutes les actions cotées aux États-Unis. Cependant, il se classe mal en termes de régularisation des actifs, dans le 77e centile.

La société a une forte note de croissance de B, une note de momentum de D et ne verse actuellement aucun dividende.

Unity Software Inc. (U) fournit une plate-forme logicielle pour créer et exploiter un contenu 3D interactif en temps réel. La plate-forme peut être utilisée pour créer, exécuter et monétiser du contenu 2D et 3D interactif en temps réel pour les téléphones mobiles, les tablettes, les ordinateurs personnels (PC), les consoles et les appareils AR et VR. Unity Software crée du contenu en temps réel, ce qui lui permet de s’adapter au comportement et aux commentaires des utilisateurs. Ses solutions de création sont utilisées par les créateurs de contenu, les développeurs, les concepteurs, les ingénieurs et les architectes pour créer du contenu 2D et 3D interactif. Ses produits, Unity Ads et Unity IAP (achats intégrés), aident les développeurs à améliorer le potentiel de revenus de leur contenu. Il propose des solutions pour la diffusion de contenu et fournit une gestion back-end, comme Multiplay pour l’hébergement multijoueur dans les jeux, ou Vivox pour permettre les communications entre joueurs dans les jeux. L’entreprise est répartie aux États-Unis, en Grande Chine, au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie-Pacifique. Les produits sont utilisés dans l’industrie du jeu, le secteur de l’architecture et de la construction, l’industrie de l’animation et le secteur de la conception.

Unity Software a une note Momentum de C, basée sur son score Momentum de 45. Cela signifie qu’il se classe au niveau intermédiaire de toutes les actions en termes de force relative pondérée au cours des quatre derniers trimestres. Ce résultat découle de faibles forces relatives des prix de -32,4 % et -39,6 % aux premier et quatrième trimestres, respectivement, compensées par des forces relatives élevées des prix de 43,8 % et 20,5 % aux deuxième et troisième trimestres. Les scores sont de 24, 96, 89 et 18 séquentiellement à partir du premier quart-temps. Le classement pondéré de la force relative du quatrième trimestre correspond à la variation relative des prix pour chacun des quatre derniers trimestres.

Les révisions des estimations de bénéfices donnent une indication de la façon dont les analystes perçoivent les perspectives à court terme d’une entreprise. La société a une note de révision des estimations de bénéfices de D, qui est considérée comme négative. La note est basée sur la signification statistique de ses deux dernières surprises sur les bénéfices trimestriels et sur la variation en pourcentage de son estimation consensuelle pour l’exercice en cours au cours du dernier mois et des trois derniers mois.

La société a fait état d’une surprise positive en matière de bénéfices pour le quatrième trimestre 2021 de 27,5 % et, au cours du trimestre précédent, d’une surprise positive en matière de bénéfices de 11,8 %. Au cours du mois dernier, l’estimation consensuelle des bénéfices pour le premier trimestre de 2022 est passée d’une perte de 0,065 $ à une perte de 0,086 $ par action sur la base de deux révisions à la hausse et de six révisions à la baisse.

Unity Software affiche une solide note de croissance de B avec un score de 71, grâce à une croissance trimestrielle des ventes de 42,6 % (score de 76) et une croissance trimestrielle de la trésorerie d’exploitation de 112,1 % (score de 85). La société ne verse actuellement aucun dividende.