Lorsque Tesla a réduit les prix de certains de ses véhicules électriques au début de l’année, cela a secoué l’industrie automobile et lancé le début d’une guerre des prix – quelques semaines plus tard, Ford a également baissé le prix de son Mach-E. L’événement a peut-être créé un point d’entrée convaincant pour les investisseurs qui ont été en marge de la transition à long terme vers les véhicules électriques. « C’est vraiment devenu un marché de sélection de titres », a déclaré Garrett Nelson, analyste actions chez CFRA. Les véhicules électriques deviennent beaucoup plus populaires aux États-Unis, mais représentent encore une petite partie des automobiles sur les routes. En 2022, les véhicules électriques représentaient environ 5% du total des véhicules vendus aux États-Unis, selon les données d’Edmunds. Cela représente presque le double des ventes par rapport à l’année précédente, ce qui montre la croissance rapide du segment. « On s’attend à ce qu’il augmente de manière assez significative », a déclaré Jessica Caldwell, directrice exécutive des idées d’Edmunds. Elle a ajouté que cela signifie que beaucoup de nouveaux produits arrivent dans les rues. La concurrence accrue a déjà un impact. Tesla est toujours le gagnant des nouvelles ventes de véhicules électriques, mais son avance diminue. En 2022, Tesla représentait environ 59% des ventes de nouveaux véhicules électriques, contre 66% l’année précédente. Les marques Hyundai/Kia, Ford et Rivian ont toutes augmenté leur part de marché l’an dernier. « Nous pensons que l’électrification est inévitable », a déclaré Brian Sponheimer, gestionnaire de portefeuille chez Gabelli Funds. Une tentative de récupérer des parts de marché Les baisses de prix de Tesla pourraient faire partie d’une stratégie visant à récupérer des parts de marché aux États-Unis et à l’étranger. Le constructeur automobile a réduit le coût de tous les nouveaux véhicules aux États-Unis jusqu’à 20% et a également réduit les prix de certains modèles en Europe. Ces mesures font suite à des baisses de prix similaires en Chine destinées à attirer les acheteurs. En outre, les prix plus bas aux États-Unis aident potentiellement les voitures à se qualifier pour les crédits d’impôt fédéraux pour les véhicules électriques disponibles en vertu de la Loi sur la réduction de l’inflation, un incitatif supplémentaire pour les consommateurs potentiels. Certains analystes ont applaudi cette décision. Berenberg a relevé les actions du constructeur automobile à l’achat, affirmant que les réductions faisaient partie d’une stratégie plus large, même si elles affectaient les bénéfices. Dan Ives de Wedbush a déclaré dans une note du 19 janvier que les baisses de prix en Chine sont déjà un « énorme succès ». Bien sûr, les prix plus bas grugeront les bénéfices, ce qui sera un problème si le volume ne reprend pas suffisamment. Par véhicule, les revenus pourraient chuter de 10% à 20%, selon une note du 17 janvier de John Murphy de Bank of America. Dans le même temps, cependant, il prédit que le volume de Tesla augmentera de 53% en 2023. La baisse des prix a certainement attiré l’attention des consommateurs et stimulé l’intérêt pour les véhicules Tesla, selon les données d’Edmunds. La considération des acheteurs sur place pour Teslas est passée de 1,9% à 4% en une semaine, et le Tesla Model Y est devenu le deuxième véhicule le plus étudié sur le site, contre le 70e une semaine auparavant. RBC Marchés des Capitaux a cité la forte réaction des consommateurs à la réduction de prix de Tesla pour sa décision de relever son objectif de prix sur Tesla à 233 $ lundi, soit une hausse de 17% par rapport à la clôture de vendredi. Quelques semaines plus tard, Ford a réagi en baissant le prix de son multisegment Mustang Mach-E, le véhicule qui rivalise le plus avec le modèle Y de Tesla. En raison de la réduction, tous les modèles Mach-E ne seront pas rentables à l’unité. Pourtant, Ford double presque la production, qui passe de 78 000 véhicules à 130 000 par an pour rester compétitif. General Motors, cependant, a jusqu’à présent décidé de maintenir ses propres prix stables. « Quand nous regardons notre solide portefeuille de produits et l’intérêt que nous avons pour les prix que nous avons déjà annoncés, nous pensons que nous sommes bien positionnés », a déclaré mardi la PDG Mary Barra lors d’une conférence téléphonique avec des analystes interrogés sur les baisses de prix chez Tesla et Ford. « Même au cours du premier mois de l’année, nous avons constaté un très fort intérêt des clients pour nos produits. » Il reste à voir exactement comment les baisses de prix auront un impact sur les ventes en 2023, mais cela devrait être un problème pour les constructeurs automobiles. « C’est un vent contraire dramatique au premier semestre », a déclaré Gene Munster, associé directeur chez Deepwater Asset Management. « Je pense que ce sera mesurable. » Certains analystes voient une concurrence accrue ronger la part de marché de Tesla. D’autres voient son avantage de précurseur et sa marque populaire comme les clés de la croissance future. Avec des dizaines de nouveaux véhicules arrivant sur le marché dans les années à venir, il pourrait atteindre un point de sursaturation qui submergera les consommateurs, selon Nelson. « Vous allez voir beaucoup de constructeurs automobiles traditionnels et de nouveaux fabricants de véhicules électriques tels que Lucid, Rivian, Fisker et d’autres vraiment en difficulté au cours des prochains trimestres », a-t-il déclaré. Il a une cote d’achat sur Tesla, un achat sur Ford et une vente sur les actions de GM. Il y a aussi la question de la fabrication et de la portée. Alors que les équipementiers traditionnels disposent de vastes réseaux d’usines établis et de capitaux à mettre derrière de nouveaux développements, Tesla s’est concentré uniquement sur les véhicules électriques et a construit ses usines uniquement pour les véhicules électriques.t objectif. « Tesla a un avantage quand il s’agit du fait qu’ils ont construit à partir de zéro », a déclaré Munster, ajoutant qu’il pensait que cela leur permettait de construire des voitures moins chères que leurs concurrents, un avantage pour les clients. Cependant, Tesla peut prendre du retard dans certains domaines. D’une part, sa gamme de véhicules vieillit, selon Caldwell. Alors que les consommateurs attendent le Cybertruck, il n’y a pas d’autres nouveaux modèles à l’horizon. Et, il y a encore des problèmes avec les véhicules électriques qui les rendent peu pratiques pour les grands groupes de consommateurs, a déclaré Mike Ward, analyste chez The Benchmark Company. Il a des cotes d’achat sur GM et Ford. Par exemple, si vous vivez dans le Vermont et que vous voulez aller skier, ce n’est pas très pratique, a-t-il déclaré. « Il n’y a pas assez de stations de recharge, vous n’obtenez pas l’autonomie car vous perdez beaucoup d’autonomie à haute altitude, à grande vitesse et par temps froid ou instable », a déclaré Ward. En outre, Tesla n’est pas aussi bien placé pour capitaliser sur la croissance des véhicules électriques dans le secteur commercial, tels que les flottes de camionnettes commerciales et de fourgonnettes. General Motors et Ford contrôlent la majeure partie de ce marché aux États-Unis et Ford possède actuellement la meilleure camionnette électrique, selon Ward. « Votre plombier qui a une camionnette n’achètera pas le Cybertruck pour 100 000 $ », a déclaré Ward. Il est également important de se rappeler que les constructeurs automobiles en place ont toujours le monopole des véhicules traditionnels et offrent d’autres technologies tournées vers l’avenir telles que les voitures hybrides ou celles fonctionnant au diesel ou à l’hydrogène. « [Traditional auto companies] avoir une gamme diversifiée et la diversité est importante pour diverses raisons », a déclaré Sponheimer. Plus de voitures à vendre signifie que vous atteindrez probablement plus de consommateurs avec un plus large éventail de besoins. « Ces autres véhicules à propulsion plus traditionnelle, qui seront avec nous pendant des décennies, peuvent aider à minimiser les hauts et les bas qui pourraient découler du programme d’électrification. » La répartition pour les investisseurs Ce que les investisseurs doivent décider eux-mêmes, c’est que les constructeurs automobiles produiront finalement le plus de valeur pour les consommateurs et continueront à détenir des parts de marché, a déclaré Munster. Pour certains, cela signifie rester avec Tesla même avec ses hauts et ses bas. Il est généralement bien aimé – problèmes avec le PDG Elon Musk mis à part – et l’un des constructeurs automobiles les plus appréciés de Wall Street. Environ les deux tiers des analystes qui couvrent Tesla disent d’acheter l’action. Adam Jonas de Morgan Stanley a un objectif de prix de 220 $ sur les actions, ce qui implique qu’il pourrait augmenter de près de 16% par rapport à la clôture de vendredi. TSLA YTD ligne tsla chart ytd D’autres voudront peut-être adopter une approche plus traditionnelle. « Je pense qu’il est parfaitement possible pour quelqu’un de dire: » Je vais posséder Ford même s’ils ne sont pas là aujourd’hui parce que je pense qu’ils vont avoir la meilleure valeur et la meilleure option « , a déclaré Munster. General Motors offre également une option traditionnelle solide, et les investisseurs à la recherche d’entreprises avec une forte croissance en dehors des États-Unis devraient également envisager Toyota, Hyundai, Kia ou Mazda. Les entreprises traditionnelles sont également plus susceptibles de verser un dividende, une considération importante dans le marché instable d’aujourd’hui. Ford et General Motors versent des dividendes – ceux de GM sont de près de 1% et ceux de Ford de 4,4%. GM YTD ligne GM ytd C’est important parce que même si le cours de l’action ne fait rien, les investisseurs verront toujours ce retour de paiement. « Nous aimons vraiment les entreprises qui versent des dividendes, qui ont généré des bilans solides, qui génèrent de solides flux de trésorerie et qui peuvent continuer à retourner des liquidités aux actionnaires », a déclaré Nelson, ajoutant que Ford pourrait également annoncer prochainement des rachats d’actions, un autre avantage pour les investisseurs. F YTD ligne Ford ytd Penser au-delà de la voiture Il existe également une myriade de façons d’investir dans la tendance tout en se protégeant du risque d’acheter des actions d’une startup qui pourrait faire faillite à partir d’un véhicule raté, selon Sponheimer. « Là où nous nous concentrons vraiment en tant qu’entreprise, c’est sur la réduction de ce risque produit et le choix des technologies qui, selon nous, seront importantes pour tous les constructeurs automobiles », a-t-il déclaré. Cela comprend l’investissement dans des entreprises qui fabriquent des choses comme des essieux et des transmissions pour camions et VUS, comme Dana, un fournisseur automobile. L’entreprise aime également BorgWarner, un autre fournisseur, et Garrett Motion, une petite entreprise de fabrication qui fabrique des turbocompresseurs. Et il a nommé ChargePoint, un fabricant de bornes de recharge pour véhicules électriques, l’une de ses meilleures idées pour 2023. « Nous sommes un peu moins concentrés d’un point de vue ferme sur la recherche des produits réels qui gagnent et plus concentrés sur l’ensemble de l’écosystème », a-t-il déclaré. Il existe également un énorme potentiel dans les entreprises qui fabriquent des batteries, des éléments clés des véhicules électriques qui voient également les cours des actions augmenter. Goldman Sachs a obtenu des notes d’achat sur un certain nombre de fabricants de batteries qui, selon eux, bénéficieront de la croissance des véhicules électriques, notamment Freyr Battery, Sunrun et Enphase. Une autre façon d’obtenir le potentiel des nouveaux arrivants comme Tesla tout en l’équilibrant potentiellement avec consiStency consiste à investir dans un fonds négocié en bourse axé sur les véhicules électriques. Le Global X Lithium & Battery Tech ETF, qui comprend Tesla et Rivian, est en hausse de près de 18% depuis le début de l’année. Un fonds plus large, le iShares Self-Driving EV and Tech ETF, est en hausse de plus de 22% cette année. Il comprend Toyota, General Motors, Ford ainsi qu’Apple et Alphabet. Le FNB KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index affiche également un gain de près de 18% cette année et comprend Tesla, le producteur de lithium Albemarle, le fournisseur de technologie automobile Aptiv et plus encore. Michael Bloom de CNBC a contribué au reportage.
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