MIAMI, 8 décembre 2020 (GLOBE NEWSWIRE) – Le chef d’American Ventures, Philip Blumberg, a commenté aujourd’hui les perspectives de l’immobilier commercial américain pour 2021. M. Blumberg forme un fonds de 1 milliard de dollars pour investir dans des immeubles de bureaux de catégorie A en difficulté, son cinquième fonds de ce type en trois décennies.

M. Blumberg, très apprécié pour ses prévisions de marché, a une expérience de 30 ans dans la mobilisation de capitaux d’investissement, l’achat de biens immobiliers commerciaux en difficulté et la vente avant la baisse de la demande. En 2006, à l’attention des médias, il prévoyait la Grande Récession. En 2008, M. Blumberg avait vendu son portefeuille immobilier national – composé d’immeubles de bureaux de catégorie A dans la Sunbelt du pays – la plupart des avoirs se vendant à des prix records.

Prévu pour le T1’21, le lancement du fonds s’aligne sur l’approche d’investissement de M. Blumberg – formant des fonds peu avant ou pendant les creux du marché. Au cours des 30 dernières années, il a formé des fonds avec prévoyance juste avant ou au milieu de pratiquement tous les ralentissements économiques majeurs.

American Ventures a généré un rendement annuel moyen de 17,9% sur 16 ans, net de frais et dépenses, pour les investisseurs. En 2000, Pensions et investissements et le National Council of Real Estate Investment Fiduciaries a classé American Ventures parmi ses principaux fonds d’investissement. De 1992 à 2000, le fonds de M. Blumberg a affiché un rendement annuel moyen de 22,5%.

« La difficulté engendre généralement une opportunité. Cet axiome vaut aujourd’hui comme jamais auparavant », a déclaré M. Blumberg. «À partir de janvier, les régulateurs gouvernementaux commenceront à avoir une opinion beaucoup plus dure sur les prêts immobiliers sous-performants. Cela, à son tour, compromettra davantage de prêts à mesure que les banques marqueront pour commercialiser les biens immobiliers qui sous-tendent les prêts. dans une décennie pour acheter des immeubles de bureaux à des rabais importants.

M. Blumberg a partagé plusieurs idées sur le marché de l’immobilier commercial 2021:

• En prévision d’un marché des prêts / saisies en difficulté au T1’21, la Fed a émis le mois dernier un ordre de conservation de trésorerie aux banques, leur interdisant d’utiliser le capital pour des rachats d’actions et des actions similaires.
  • American Ventures voit déjà un pic dans les saisies immobilières, indiquant que les recours bancaires traditionnels commencent à supplanter l’abstention de prêt.
  • La valeur des bureaux continuera de baisser en raison de la baisse des taux d’utilisation des bureaux alors que la pandémie atteindra son apogée au cours des prochains mois.
• Quelques immeubles de bureaux de catégorie A commencent à se vendre en deçà du coût de remplacement – une tendance qui devrait s’accélérer au cours des prochains mois, créant un cycle d’auto-alimentation avec davantage de pressions sur les propriétaires.
• M. Blumberg voit les opportunités d’achat les plus fortes dans la Sunbelt – en partie, en raison des structures fiscales avantageuses de l’État.
  • Au Texas et en Floride en particulier, American Ventures voit des symptômes croissants de détresse du marché, y compris un torrent d’espace de sous-location sur le marché en raison de la relocalisation ou de la défaillance de locataires.
• La pandémie a également créé un «nouveau contexte» pour les acquéreurs dans l’évaluation des immeubles de bureaux de classe A – à savoir, les coûts et la logistique nécessaires pour rénover les immeubles afin de répondre à la demande des locataires d’environnements de travail sains et sans virus (p. Ex. Circulation d’air, capacité de CVC existante , espaces communs assainis, éclairage UV).
  • M. Blumberg soutient, par exemple, qu’il en coûtera entre 1,50 et 2 $ / pied carré pour rénover la plupart des propriétés commerciales actuellement sur le marché de Dallas.
  • La hauteur du bâtiment et la capacité des ascenseurs sont également devenues des facteurs importants, car elles peuvent entraîner des coûts de rénovation supplémentaires – pour augmenter la capacité des ascenseurs pour éliminer les problèmes de file d’attente dus aux exigences de distanciation sociale.
• Les centres commerciaux de banlieue vacants sont les mieux adaptés pour être réaménagés en immeubles de bureaux de classe B – car ils ne répondent pas aux besoins des locataires de bureaux de classe A et offrent le plus grand potentiel pour incorporer des espaces «flexibles» dans les aménagements.

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