La transaction verra la sortie des investisseurs existants de Curatio, tels que ChrysCapital (qui détient une participation de 20%) et Sequoia Capital (33%). Les promoteurs, dont GK Ramani, et la direction quitteront également l’entreprise.
L’accord devrait être signé dans les deux prochaines semaines, ont indiqué les sources. Torrent Pharma et JB Chemicals, contrôlés par KKR, étaient les derniers prétendants à l’acquisition de Curatio, basé à Chennai, ET a annoncé pour la première fois le 11 avril.
Les porte-parole de ChrysCapital, Sequoia et Ramani ont refusé de commenter, tandis qu’un e-mail envoyé à Torrent n’a suscité aucune réponse avant l’heure de presse mercredi.
et Mape Advisory sont les conseils de la transaction.
Une demi-douzaine de majors pharmaceutiques – Aurobindo,
Dr Reddy’s, JB Chemicals et Healthcare – avaient été présélectionnés au deuxième tour pour l’acquisition de Curatio, selon un rapport ET du 7 mars.
ChrysCap avait acquis la participation de Fulcrum Venture India dans le cadre d’un accord d’une valeur de 130 crores ₹ en 2018. Sequoia avait investi environ 100 crores ₹ dans Curation en 2014.
Curatio a été créée en 2005 par une équipe d’anciens dirigeants d’American Remedies, dont K Ramanathan et Ramani, après la fusion de leur société avec Dr Reddy’s en 1999. En tant qu’investisseur précoce, Fulcrum avait acquis une participation majoritaire dans Curatio en 2005. Curatio a enregistré des revenus de ₹ 240 crore au cours de l’exercice 2022 avec un bénéfice d’exploitation de ₹ 60 crore. La société prévoit un chiffre d’affaires de 300 crores ₹ et un bénéfice d’exploitation de 90 crores ₹ pour l’exercice en cours, a déclaré l’une des personnes citées ci-dessus.
Curatio opère à travers un réseau de plus de 700 distributeurs, atteignant plus de 6 000 médecins à travers l’Inde, en se concentrant sur les dermatologues, les pédiatres et les gynécologues. Sa marque la plus vendue est le savon pour bébé Tedibar.
Le marché des produits de soin de la peau en Inde était évalué à 13 000 crore ₹ en 2020, en croissance à un taux annuel composé de 11 %.
Torrent Pharma, avec un chiffre d’affaires annuel de 8 500 crores ₹, est la société phare du groupe Torrent. Le groupe a des revenus de plus de Rs 20 000 crore. Torrent Pharma est classé huitième sur le marché indien des produits pharmaceutiques et fait partie du Top 5 des segments thérapeutiques des produits cardiovasculaires, gastro-intestinaux, du système nerveux central et des vitamines, des minéraux et des nutriments.
Torrent Pharma a été un acheteur agressif sur le marché pharmaceutique national. Elle a acquis l’activité de marque nationale de
en 2017 pour environ 3 600 crore ₹, l’activité de formulations locales d’Elder Pharma pour 2 004 crore ₹ et Zyg Pharma, un fabricant de formulations dermatologiques qui faisait partie du groupe Encore, en 2015. En 2017, Torrent a acquis Regestrone et Pregachieve, qui sont des marques en le segment féminin de la santé, à partir de 400 crore ₹. En mai 2022, Torrent a acheté quatre marques de Dr Reddy’s.
La croissance des revenus de Torrent Pharma sur les principaux marchés génériques de marque a été saine et devrait se maintenir. De nouvelles hausses de prix dans le secteur des génériques de marque et des mesures d’optimisation des coûts ont soutenu les marges. La forte exposition de Torrent aux activités génériques de marque (70 % du chiffre d’affaires total) et aux thérapies chroniques est rassurante. À l’avenir, la résolution rapide des usines stimulera la croissance des revenus aux États-Unis et profitera au levier d’exploitation, a déclaré Param Desai de Prabhudas Lilladher dans un rapport récent.
