Puissance torrent limitée (NSE:TORNTPOWER) Les actionnaires pourraient être inquiets après avoir vu le cours de l’action chuter de 14 % le mois dernier. Mais à l’opposé, les rendements au cours de la dernière demi-décennie ont impressionné. En fait, le cours de l’action est 131% plus élevé aujourd’hui. Ainsi, même s’il n’est jamais amusant de voir le cours d’une action chuter, il est important d’envisager un horizon temporel plus long. Seul le temps nous dira s’il y a encore trop d’optimisme actuellement reflété dans le cours de l’action.
Étant donné que la performance à long terme a été bonne mais qu’il y a eu un recul récent de 3,1 %, vérifions si les fondamentaux correspondent au cours de l’action.
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Il est indéniable que les marchés sont parfois efficaces, mais les prix ne reflètent pas toujours les performances sous-jacentes des entreprises. Une façon imparfaite mais simple d’examiner comment la perception du marché d’une entreprise a changé consiste à comparer l’évolution du bénéfice par action (EPS) avec le mouvement du cours de l’action.
Au cours de cinq années de croissance du cours de l’action, Torrent Power a réalisé une croissance du bénéfice par action (EPS) composé de 32 % par an. Cette croissance du BPA est supérieure à l’augmentation annuelle moyenne de 18 % du cours de l’action. Il semble donc que le marché ne soit pas aussi enthousiaste à propos du titre ces jours-ci.
Vous pouvez voir comment EPS a changé au fil du temps dans l’image ci-dessous (cliquez sur le graphique pour voir les valeurs exactes).
Nous savons que Torrent Power a récemment amélioré ses résultats, mais va-t-il augmenter ses revenus ? Vous pourriez vérifier ceci libre rapport montrant les prévisions de revenus des analystes.
Qu’en est-il des dividendes ?
Lorsque l’on examine les rendements des placements, il est important de tenir compte de la différence entre rendement total pour l’actionnaire (TSR) et rendement du cours de l’action. Alors que le rendement du cours de l’action ne reflète que la variation du cours de l’action, le TSR comprend la valeur des dividendes (en supposant qu’ils ont été réinvestis) et le bénéfice de toute levée de capital ou spin-off actualisé. On peut dire que le TSR donne une image plus complète du rendement généré par une action. Il se trouve que le TSR de Torrent Power pour les 5 dernières années était de 164 %, ce qui dépasse le rendement du cours de l’action mentionné précédemment. Et il n’y a aucun prix à deviner que les versements de dividendes expliquent en grande partie la divergence !
Une perspective différente
Il est bon de voir que Torrent Power a récompensé les actionnaires avec un rendement total pour les actionnaires de 25 % au cours des douze derniers mois. Bien sûr, cela inclut le dividende. C’est mieux que le rendement annualisé de 21 % sur une demi-décennie, ce qui implique que l’entreprise se porte mieux récemment. Quelqu’un avec une perspective optimiste pourrait voir l’amélioration récente du TSR comme indiquant que l’entreprise elle-même s’améliore avec le temps. Je trouve très intéressant de regarder le cours de l’action sur le long terme comme un proxy de la performance des entreprises. Mais pour vraiment avoir un aperçu, nous devons également prendre en compte d’autres informations. Considérez les risques, par exemple. Chaque entreprise en a, et nous avons repéré 3 panneaux d’avertissement pour Torrent Power vous devriez savoir.
Nous aimerons mieux Torrent Power si nous voyons de gros achats d’initiés. En attendant, regardez ceci libre liste d’entreprises en croissance avec des achats d’initiés considérables et récents.
Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés par le marché des actions qui se négocient actuellement sur les bourses IN.
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