Les revenus du T1 ont augmenté de 1,7% en glissement annuel à Rs. 2056 crore (I-estimation directe: Rs. 2063 crore) principalement en raison de la faiblesse des ventes intérieures au milieu de Covid-19, qui a augmenté de 2,0% en glissement annuel à Rs. 925 crore. Les formulations américaines ont diminué de 0,8% en glissement annuel à Rs. 373 crore en raison de l’érosion des prix de base de l’entreprise et du manque de nouveaux lancements. Les marchés du reste du monde (RoW) ont augmenté de 33% en glissement annuel à Rs. 234 crore. Les marges d’EBITDA ont augmenté de 539 points de base en glissement annuel à 32,1% (estimation I-directe: 27,0%) principalement en raison de la modification du mix de produits et de la baisse des dépenses de voyage et de promotion. L’EBITDA a augmenté de 22,2% en glissement annuel à Rs. 661 crore (estimation I-directe: Rs.557 crore). PAT a augmenté de 48,6% en glissement annuel à Rs. 321 crore (estimation I-directe: Rs.245 crore). Le delta vis – à – vis de l ‘EBITDA était principalement dû à la baisse du taux d’ imposition et des frais d ‘intérêt.
Évaluation et perspectives
Malgré le surplomb de deux usines axées sur les États-Unis, Torrent continue d’impressionner grâce à son profil de marge robuste, qui peut être attribué à un portefeuille mondial qui comprend environ 60% de génériques de marque. Nous prévoyons une nouvelle amélioration de cette matrice et une rationalisation des produits pour renforcer encore les marges. Le portefeuille de la société est finement équilibré entre l’Inde, le Brésil, l’Allemagne et les États-Unis, l’Inde étant le leader. Avec une génération constante de FCF et une modération des investissements de base, nous prévoyons que la situation de l’effet de levier s’améliorera considérablement. Compte tenu de ces caractéristiques clés, nous pensons que l’évaluation des primes est justifiée. Nous passons à BUY avec un prix cible révisé de Rs. 2865 (30x du BPA FY22E de Rs.95,5).
Pour plus de détails, cliquez sur le lien ci-dessous: https://www.icicidirect.com/mailimages/IDirect_TorrentPharma_Q1FY21.pdf
Actions de TORRENT PHARMACEUTICALS LTD. était la dernière négociation de l’ESB à Rs.2662.7 par rapport à la clôture précédente de Rs. 2436.85. Le nombre total d’actions échangées au cours de la journée était de 189436 dans plus de 15676 transactions.
Le stock a atteint un sommet intrajournalier de Rs. 2754,9 et plus bas intrajournalier de 2500. Le chiffre d’affaires net pendant la journée était de Rs. 506486755.
