(CMP: Rs.2654; MCap: Rs.44919 crore)
Les revenus de Torrent Pharma pour le T2FY21 étaient en ligne avec les estimations I-directes alors que la rentabilité était plus élevée en raison de marges d’EBITDA meilleures que prévu et de charges d’intérêts et d’un taux d’imposition inférieurs aux prévisions.
Récapitulatif des résultats du T2FY21
– Les revenus sont restés stables, ne progressant que de 0,6% en glissement annuel à Rs. Crore 2017 (estimation I-directe: Rs.2086 crore) principalement en raison de la baisse de 13,9% en glissement annuel des formulations américaines à Rs. 327 crore (estimation I-directe: Rs.342 crore). Les ventes intérieures ont augmenté de 7,1% en glissement annuel à Rs. 963 crore (estimation I-directe: Rs.944 crore). Le Brésil a diminué de 17,3% en glissement annuel à Rs. 129 crore (estimation I-directe: Rs.137 crore). Les affaires en Allemagne ont augmenté de 4,4% en glissement annuel à Rs. 261 crore (estimation I-directe: Rs.262 crore)
– Les marges d’EBITDA ont augmenté de 450 points de base en glissement annuel à 31,5% (estimation I-directe: 30,0%) principalement en raison de la baisse des autres dépenses dans un contexte de dépenses de voyage et de promotion probablement plus faibles en raison de Covid-19. Par la suite, l’EBITDA a augmenté de 17,4% en glissement annuel à Rs. 635 crore (estimation I-Direct: Rs.626 crore)
– Le bénéfice net a augmenté de 27,0% en glissement annuel à Rs. 310 crore (estimation I-directe: Rs. 291 crore) en ligne avec les performances opérationnelles. Le delta vis – à – vis de l ‘EBITDA était principalement dû à la baisse des frais d’ intérêt partiellement compensée par la baisse des autres revenus
Torrent continue d’impressionner grâce à son profil de marge robuste, qui peut être attribué à un portefeuille mondial comprenant environ 60% de génériques de marque. Le portefeuille de la société est finement équilibré entre l’Inde, le Brésil, l’Allemagne et les États-Unis avec l’Inde en tête. Avec une génération constante de FCF et une modération des investissements de base, nous prévoyons que la situation de l’effet de levier s’améliorera considérablement.
Nous réexaminerions nos estimations et publierions une mise à jour détaillée après la conférence téléphonique.
Actions de TORRENT PHARMACEUTICALS LTD. était la dernière négociation de l’ESB à Rs.2654.45 par rapport à la clôture précédente de Rs. 2734.35. Le nombre total d’actions échangées au cours de la journée était de 23676 dans plus de 2381 transactions.
Le stock a atteint un sommet intrajournalier de Rs. 2773,85 et plus bas intrajournalier de 2644. Le chiffre d’affaires net pendant la journée était de Rs. 63804283.
