DUBAI / RIYADH: La baisse de la demande de brut pendant la pandémie de coronavirus a obligé les compagnies pétrolières à envisager la possibilité que le marché des combustibles fossiles ait atteint un sommet et que le moment d’une transition énergétique mondiale soit venu.

Mais Saudi Aramco prévoit de renforcer sa capacité de production afin de pouvoir pomper autant des vastes réserves de pétrole du royaume lorsque la demande augmente – avant que le passage à une énergie plus propre ne rende le brut presque sans valeur, ont déclaré à Reuters des sources et des analystes du secteur.

Avec près de 20% des réserves prouvées du monde et des coûts de production de seulement 4 dollars le baril, Aramco pense qu’elle peut réduire ses concurrents et continuer à gagner de l’argent même lorsque la baisse des prix du pétrole le rend non rentable pour ses rivaux, selon les sources.

Riyad prévoit maintenant de donner suite à sa menace apparente en mars lors d’une guerre des prix du pétrole avec la Russie pour élever sa capacité à 13 millions de barils par jour (b / j) de 12 millions de b / j, ont déclaré des responsables et des sources.

L’approche d’Aramco est en contraste frappant avec ses rivaux occidentaux tels que BP et Shell, qui prévoient de réduire les dépenses de production de pétrole afin de pouvoir investir dans les énergies renouvelables et vertes alors qu’ils se préparent à un monde à faible émission de carbone.

Avec une concentration renouvelée sur le pétrole, le géant pétrolier dirigé par l’État révise également d’ambitieux plans d’expansion en aval et vise désormais à s’approprier des actifs dans des projets établis sur des marchés clés tels que l’Inde et la Chine, plutôt que de construire des méga usines coûteuses à partir de zéro, selon les sources. .

« Nous prévoyons que la croissance de la demande de pétrole se poursuivra à long terme, tirée par la croissance démographique et la croissance économique. Les carburants et la pétrochimie soutiendront la croissance de la demande … les spéculations sur un pic imminent de la demande de pétrole ne sont tout simplement pas cohérentes avec les réalités de la consommation de pétrole, « , A déclaré Aramco dans un communiqué à Reuters.

‘PRENEZ L’ARGENT’

La possibilité que la demande de brut ait atteint un sommet rend plus pressante pour le premier exportateur mondial de pétrole d’exploiter ses réserves alors qu’il le peut pour générer des liquidités pour financer les réformes économiques de l’Arabie saoudite, selon des sources proches des politiques saoudiennes.

Le prince héritier saoudien Mohammed ben Salmane tente de développer de nouvelles industries pour réduire la dépendance du royaume au pétrole dans le cadre de son ambitieux plan Vision 2030 visant à diversifier l’économie.

Mais pour que le plan réussisse, le prince Mohammed a besoin de beaucoup d’argent – et les ventes de pétrole d’Aramco sont sa principale source de revenus.

« Le prince héritier a dit qu’il se diversifierait, mais il n’a pas dit qu’il tuerait l’industrie pétrolière. Du moment qu’il peut gagner plus d’argent, pourquoi pas? Prenez l’argent et investissez-le ailleurs », a déclaré l’une des sources à Reuters.

« Admettons que compte tenu de la situation économique mondiale, la diversification complète ne se produira pas d’ici 2030 », a-t-il déclaré. « Pour sevrer complètement une économie géante comme l’Arabie saoudite du pétrole, il faudra au moins 50 ans de plus. Donc, tant que le pétrole est avec nous, gagnez plus d’argent si vous le pouvez. »

Aramco se concentre également sur la façon de pomper plus de carburant plus propre tout en réduisant les émissions de gaz à effet de serre pour lui donner une meilleure chance de rivaliser alors que les gouvernements resserrent la réglementation sur le carbone, ont déclaré des analystes et des sources informées des plans de l’entreprise.

La production de pétrole d’Aramco a déjà une soi-disant intensité de carbone de 10,1 kg de dioxyde de carbone (CO2) pour chaque baril produit (CO2e / bep) – la plus faible parmi ses rivaux – et elle veut faire baisser encore plus cette valeur d’ici la fin. année.

« Nos priorités sont de maintenir notre faible intensité en carbone et nos faibles coûts de production, tout en fournissant les approvisionnements énergétiques dont le monde a besoin », a déclaré Aramco à Reuters.

« (Aramco) recherche des moyens de réduire les émissions grâce à la technologie, comme rendre les moteurs plus efficaces, de meilleures formulations de carburant, la capture et la séquestration du carbone et transformer le CO2 et les hydrocarbures en produits utiles », a déclaré la société.

Aramco continuera à développer ses ressources gazières en raison à la fois des besoins intérieurs croissants et des ambitions du Royaume de devenir un exportateur de gaz, ont indiqué les sources.

COÛT LE PLUS BAS

Le plan d’Aramco visant à augmenter sa capacité à 13 millions de barils par jour est au cœur de sa stratégie, car il veut être prêt à conquérir une plus grande part de marché lorsque la demande se rétablira, ont déclaré des sources informées sur la réflexion pétrolière de l’Arabie saoudite.

L’Arabie saoudite doit également être prête à faire face à l’incertitude des prix du pétrole attendue après le COVID-19 pour s’assurer qu’elle peut maintenir les plans de dépenses et les réformes économiques en grande partie inchangés avec du brut au prix de 40 dollars le baril, ou 60 dollars, selon des sources et des analystes.

L’idée en Arabie saoudite est que, comme les prix du pétrole devraient rester déprimés – et pourraient osciller autour de 50 à 60 dollars pendant plusieurs années – les fermetures dans des endroits tels que les États-Unis, où le pétrole de schiste est coûteux à produire, devraient soutenir les prix.

« L’Arabie saoudite, étant le producteur le moins cher, pourrait voir une augmentation de ses volumes et de sa part de marché dans les années à venir, même si la demande et les prix mondiaux du pétrole ne se redressent pas car un manque d’investissement conduit naturellement à une baisse de la production ailleurs », a déclaré Krisjanis Krustins , directeur de l’équipe Moyen-Orient et Afrique chez Fitch Ratings.

Le passage du pic de la demande de pétrole peut également conduire à une nouvelle guerre des prix et à la fin des efforts de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et de ses alliés pour réduire l’offre – Riyad veut donc être armé et prêt pour la bataille, ont déclaré des sources.

Tous les producteurs de pétrole seront confrontés à un besoin similaire de monétiser leurs réserves et leurs actifs énergétiques avant de perdre de la valeur. Outre l’Arabie saoudite, les économies des membres de l’OPEP tels que la Russie, le Venezuela, l’Irak et l’Iran dépendent toutes fortement du pétrole et du gaz.

«Il y aura toujours de la place pour le pétrole et le plus faible émetteur de carbone gagnera», a déclaré Amrita Sen, co-fondateur du groupe de réflexion Energy Aspects. « Le pouvoir de marché de l’OPEP reviendra, en particulier pour ceux qui peuvent produire du pétrole de la manière la plus propre possible, et Saudi Aramco fait l’affaire. »

REVUE EN AVAL

Un autre élément central de la stratégie d’Aramco est un examen par l’organisation de développement d’entreprise que la société a mise en place en août de ses coûteux plans d’acquisition d’actifs en aval.

Aramco a fait de gros paris sur la pétrochimie et le raffinage du pétrole pour atténuer le ralentissement de la croissance de la demande de pétrole.

Mais dans un secteur qui est peut-être au bord d’un déclin à long terme, Aramco cherche maintenant à acheter des actifs que les investisseurs veulent se décharger, plutôt que de les construire à partir de zéro, ont déclaré des sources.

Par exemple, Aramco a reporté ses projets de construction d’un complexe de raffinage et de pétrochimie de 10 milliards de dollars avec le conglomérat de défense chinois Norinco en Chine, ont déclaré les sources à Reuters, confirmant des rapports antérieurs.

La société saoudienne est cependant intéressée à investir dans un autre projet en Chine, où elle achèterait une participation dans la raffinerie et le complexe pétrochimique du Zhejiang au sud de Shanghai et mettrait la main sur une installation de stockage de pétrole, ont indiqué les sources.

Les responsables de Zhejiang Petroleum & Chemical Co Ltd n’ont pas pu être contactés immédiatement pour commenter.

Aramco est également désireux d’investir en Inde et est en pourparlers avec Reliance Industries pour acheter une participation de 20% dans son activité pétrole-chimie bien que les négociations aient ralenti le prix de vente.