Les actions de Torrent Power (NSE:TORNTPOWER) ont augmenté de 7,8 % au cours des trois derniers mois. Nous nous demandons si et quel rôle les finances de l’entreprise jouent dans cette variation de prix, car les fondamentaux à long terme d’une entreprise dictent généralement les résultats du marché. Plus précisément, nous avons décidé d’étudier le ROE de Torrent Power dans cet article.

Le retour sur capitaux propres ou ROE est un test de l’efficacité avec laquelle une entreprise augmente sa valeur et gère l’argent des investisseurs. En d’autres termes, cela révèle le succès de l’entreprise à transformer les investissements des actionnaires en bénéfices.

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Comment calculez-vous le rendement des capitaux propres ?

Le rendement des capitaux propres peut être calculé à l’aide de la formule :

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour Torrent Power est :

12 % = 13 milliards ₹ ÷ 105 milliards ₹ (sur la base des douze derniers mois jusqu’en septembre 2021).

Le « rendement » est le montant gagné après impôt au cours des douze derniers mois. Une façon de conceptualiser cela est que pour chaque 1 ₹ de capital social dont elle dispose, la société a réalisé un bénéfice de 0,12 ₹.

Pourquoi le ROE est-il important pour la croissance des bénéfices ?

Jusqu’à présent, nous avons appris que le ROE est une mesure de la rentabilité d’une entreprise. En fonction de la part de ces bénéfices que l’entreprise réinvestit ou « conserve », et de l’efficacité avec laquelle elle le fait, nous sommes alors en mesure d’évaluer le potentiel de croissance des bénéfices d’une entreprise. En supposant que tout le reste est égal, les entreprises qui ont à la fois un rendement des capitaux propres plus élevé et une meilleure rétention des bénéfices sont généralement celles qui ont un taux de croissance plus élevé par rapport aux entreprises qui n’ont pas les mêmes caractéristiques.

Croissance des bénéfices de Torrent Power et 12 % de ROE

À première vue, le ROE de Torrent Power n’a pas grand-chose à dire. Cependant, étant donné que le ROE de l’entreprise est similaire au ROE moyen de l’industrie de 12 %, nous pouvons lui épargner une certaine réflexion. Cela dit, Torrent Power a affiché une modeste croissance du revenu net de 14 % au cours des cinq dernières années. Compte tenu du fait que le ROE n’est pas particulièrement élevé, nous estimons qu’il pourrait également y avoir d’autres facteurs en jeu qui pourraient influencer la croissance de l’entreprise. Par exemple, l’entreprise a un faible ratio de distribution ou est gérée efficacement.

Dans une prochaine étape, nous avons comparé la croissance du revenu net de Torrent Power avec l’industrie et avons constaté que l’entreprise avait un chiffre de croissance similaire par rapport au taux de croissance moyen de l’industrie de 14 % au cours de la même période.

La croissance des bénéfices est une mesure importante à prendre en compte lors de l’évaluation d’une action. L’investisseur doit essayer d’établir si la croissance ou la baisse attendue des bénéfices, selon le cas, est prise en compte. Cela les aide ensuite à déterminer si l’action est placée pour un avenir brillant ou sombre. Torrent Power est-il correctement valorisé par rapport aux autres sociétés ? Ces 3 mesures d’évaluation pourraient vous aider à décider.

Torrent Power réinvestit-il efficacement ses bénéfices ?

Torrent Power a une combinaison saine d’un taux de distribution médian modéré sur trois ans de 32% (ou un taux de rétention de 68%) et d’une croissance respectable des bénéfices, comme nous l’avons vu ci-dessus, ce qui signifie que l’entreprise a fait un usage efficace de ses bénéfices.

En outre, Torrent Power verse des dividendes depuis au moins dix ans ou plus. Cela montre que l’entreprise s’est engagée à partager les bénéfices avec ses actionnaires. Sur la base des dernières estimations des analystes, nous avons constaté que le ratio de distribution futur de la société au cours des trois prochaines années devrait rester stable à 32 %. Par conséquent, le futur ROE de la société ne devrait pas non plus beaucoup changer, les analystes prévoyant un ROE de 13 %.

Résumé

Dans l’ensemble, nous pensons que Torrent Power a certainement des facteurs positifs à prendre en compte. Avec un taux de réinvestissement élevé, bien qu’à un faible ROE, la société a réussi à voir une croissance considérable de ses bénéfices. Cela étant, une étude des dernières prévisions des analystes montre que la société devrait voir un ralentissement de la croissance de ses bénéfices futurs. Pour en savoir plus sur les dernières prévisions des analystes pour l’entreprise, consultez cette visualisation des prévisions des analystes pour l’entreprise.

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