L’action de Torrent Pharmaceuticals (NSE : TORNTPHARM) a augmenté de 7,0 % au cours des trois derniers mois. Cependant, nous avons décidé d’étudier le mélange de fondamentaux de l’entreprise pour évaluer ce que cela pourrait signifier pour les cours futurs des actions, car les cours des actions ont tendance à être alignés sur les performances financières à long terme d’une entreprise. Plus précisément, nous avons décidé d’étudier le ROE de Torrent Pharmaceuticals dans cet article.

Le retour sur capitaux propres ou ROE est un test de l’efficacité avec laquelle une entreprise augmente sa valeur et gère l’argent des investisseurs. En termes plus simples, il mesure la rentabilité d’une entreprise par rapport aux capitaux propres.

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Comment le ROE est-il calculé ?

Le rendement des capitaux propres peut être calculé à l’aide de la formule :

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour Torrent Pharmaceuticals est :

13 % = 8,0 milliards ₹ ÷ 60 milliards ₹ (sur la base des douze derniers mois jusqu’en juin 2022).

Le « rendement » fait référence aux bénéfices d’une entreprise au cours de la dernière année. Une autre façon de penser à cela est que pour chaque valeur de 1 ₹ de capitaux propres, l’entreprise a pu réaliser un bénéfice de 0,13 ₹.

Qu’est-ce que le ROE a à voir avec la croissance des bénéfices ?

Nous avons déjà établi que le ROE sert d’indicateur efficace de génération de profits pour les revenus futurs d’une entreprise. Sur la base de la part de ses bénéfices que l’entreprise choisit de réinvestir ou de « conserver », nous sommes alors en mesure d’évaluer la capacité future d’une entreprise à générer des bénéfices. En supposant que tout le reste est égal, les entreprises qui ont à la fois un rendement des capitaux propres plus élevé et une meilleure rétention des bénéfices sont généralement celles qui ont un taux de croissance plus élevé par rapport aux entreprises qui n’ont pas les mêmes caractéristiques.

Une comparaison côte à côte de la croissance des bénéfices de Torrent Pharmaceuticals et du ROE de 13 %

Lorsque vous le regardez pour la première fois, le ROE de Torrent Pharmaceuticals ne semble pas si attrayant. Cependant, étant donné que le ROE de l’entreprise est similaire au ROE moyen de l’industrie de 13 %, nous pouvons lui épargner une certaine réflexion. Cela dit, Torrent Pharmaceuticals a affiché une modeste croissance du revenu net de 12 % au cours des cinq dernières années. Compte tenu du fait que le ROE n’est pas particulièrement élevé, nous estimons qu’il pourrait également y avoir d’autres facteurs en jeu qui pourraient influencer la croissance de l’entreprise. Par exemple, il est possible que la direction de l’entreprise ait pris de bonnes décisions stratégiques ou que l’entreprise ait un faible taux de distribution.

Nous avons ensuite comparé la croissance du revenu net de Torrent Pharmaceuticals avec l’industrie et avons constaté que le chiffre de croissance de l’entreprise est inférieur au taux de croissance moyen de l’industrie de 21 % au cours de la même période, ce qui est un peu inquiétant.

La base pour attacher de la valeur à une entreprise est, dans une large mesure, liée à la croissance de ses bénéfices. L’investisseur doit essayer d’établir si la croissance ou la baisse attendue des bénéfices, selon le cas, est prise en compte. Cela les aide ensuite à déterminer si l’action est placée pour un avenir brillant ou sombre. Torrent Pharmaceuticals est-il correctement évalué par rapport à d’autres sociétés ? Ces 3 mesures d’évaluation pourraient vous aider à décider.

Torrent Pharmaceuticals réinvestit-il efficacement ses bénéfices ?

Torrent Pharmaceuticals a un important taux de distribution médian sur trois ans de 51 %, ce qui signifie qu’il ne lui reste que 49 % à réinvestir dans son entreprise. Cela implique que la société a pu réaliser une croissance décente de ses bénéfices malgré le retour de la plupart de ses bénéfices aux actionnaires.

De plus, Torrent Pharmaceuticals a versé des dividendes sur une période d’au moins dix ans, ce qui signifie que la société est assez sérieuse quant au partage de ses bénéfices avec ses actionnaires. Après avoir étudié les dernières données consensuelles des analystes, nous avons constaté que le ratio de distribution futur de la société devrait chuter à 26 % au cours des trois prochaines années. Ainsi, la baisse attendue du taux de distribution explique la hausse attendue du ROE de la société à 25%, sur la même période.

Sommaire

Dans l’ensemble, nous estimons que les performances affichées par Torrent Pharmaceuticals peuvent être sujettes à de nombreuses interprétations. Bien que la société ait affiché une croissance assez importante de ses bénéfices, le taux de réinvestissement est faible. Cela signifie que le chiffre de la croissance des bénéfices aurait pu être considérablement plus élevé si la société avait conservé une plus grande partie de ses bénéfices et l’avait réinvestie à un taux de rendement plus élevé. Cela dit, les dernières prévisions des analystes du secteur révèlent que les bénéfices de la société devraient s’accélérer. Pour en savoir plus sur les dernières prévisions des analystes pour l’entreprise, consultez cette visualisation des prévisions des analystes pour l’entreprise.

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