Lorsque près de la moitié des entreprises en Inde ont des ratios cours / bénéfices (ou «P / E») inférieurs à 13x, vous pouvez envisager Torrent Pharmaceuticals Limited (NSE: TORNTPHARM) comme un stock à éviter entièrement avec son rapport P / E de 40,9x. Cependant, le P / E peut être assez élevé pour une raison et il nécessite une enquête plus approfondie pour déterminer s’il est justifié.
La période récente a été agréable pour Torrent Pharmaceuticals, car ses bénéfices ont augmenté malgré l’inverse des bénéfices du marché. Il semble que beaucoup s’attendent à ce que l’entreprise continue de défier l’adversité plus large du marché, ce qui a accru la volonté des investisseurs de payer pour l’action. Vous l’espérez vraiment, sinon vous payez un prix assez élevé sans raison particulière.
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Comment évolue la croissance de Torrent Pharmaceuticals?
Le seul moment où vous seriez vraiment à l’aise de voir un P / E aussi raide que celui de Torrent Pharmaceuticals, c’est lorsque la croissance de l’entreprise est sur la bonne voie pour surpasser le marché de manière décisive.
Si l’on passe en revue la dernière année de croissance des bénéfices, la société a affiché une formidable augmentation de 131%. La solide performance récente signifie qu’elle a également pu augmenter le BPA de 36% au total au cours des trois dernières années. En conséquence, les actionnaires auraient probablement accueilli favorablement ces taux de croissance des bénéfices à moyen terme.
Pour l’avenir, le BPA devrait augmenter de 13% chaque année au cours des trois prochaines années selon les analystes qui suivent la société. Pendant ce temps, le reste du marché devrait augmenter de 16% chaque année, ce qui est nettement plus attrayant.
À la lumière de cela, il est alarmant que le P / E de Torrent Pharmaceuticals se situe au-dessus de la majorité des autres entreprises. Apparemment, de nombreux investisseurs de la société sont bien plus optimistes que ne l’indiquent les analystes et ne sont pas prêts à abandonner leurs actions à n’importe quel prix. Seuls les plus audacieux supposeraient que ces prix sont durables car ce niveau de croissance des bénéfices est susceptible de peser lourdement sur le cours de l’action à terme.
Que pouvons-nous apprendre du P / E de Torrent Pharmaceuticals?
Il n’est pas judicieux d’utiliser uniquement le ratio cours / bénéfice pour déterminer si vous devez vendre vos actions, mais cela peut être un guide pratique pour les perspectives futures de l’entreprise.
Nous avons établi que Torrent Pharmaceuticals se négocie actuellement sur un P / E beaucoup plus élevé que prévu, car sa croissance prévue est inférieure à celle du marché dans son ensemble. Lorsque nous voyons des perspectives de bénéfices faibles avec une croissance plus lente que le marché, nous soupçonnons que le cours de l’action risque de baisser, entraînant une baisse du P / E élevé. À moins que ces conditions ne s’améliorent sensiblement, il est très difficile d’accepter ces prix comme étant raisonnables.
N’oubliez pas qu’il peut y avoir d’autres risques. Par exemple, nous avons identifié 1 panneau d’avertissement pour Torrent Pharmaceuticals dont vous devez être conscient.
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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées. *Interactive Brokers est classé courtier le moins cher par StockBrokers.com Revue annuelle en ligne 2020
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