Quelles sont les considérations pour les régimes de retraite qui se penchent sur l’ESG, et comment les fiduciaires abordent-ils cette question ?

Les administrateurs veulent s’assurer que l’ESG fait partie intégrante de notre processus en tant que gestionnaire – et c’est quelque chose que nous faisons depuis longtemps.

Ils demandent beaucoup et il y a une demande, non seulement pour des produits durables, mais pour s’assurer que dans nos portefeuilles, nous faisons la bonne chose, en nous engageant avec les émetteurs sur les implications environnementales et sociales de leurs pratiques commerciales.

Nous avons récemment organisé quelques tables rondes avec un certain nombre d’administrateurs et il était clair que les considérations ESG sont un problème majeur pour eux.

Le principal défi qu’ils ont rencontré à ce jour est qu’il y a tellement d’informations et qu’il n’y a pas de moyen standard pour les entreprises de les signaler, de sorte que les fiduciaires eux-mêmes doivent pousser de leur côté pour s’assurer que les gestionnaires se concentrent sur l’investissement durable.

Quelle est l’importance des récents changements réglementaires en Europe et aux États-Unis ?

En Europe, il se passe tellement de choses. À l’heure actuelle, il existe tellement de directives, d’initiatives, de labels, etc. différents qui fonctionnent tous en même temps que cela peut effectivement détourner les entreprises et les institutions d’essayer de mettre en œuvre les bons changements. De mon point de vue, il doit y avoir une réglementation globale qui fournit des orientations efficaces à la fois aux investisseurs obligataires et aux émetteurs.

En Europe, l’industrie a été relativement proactive sur les facteurs ESG. En revanche, les États-Unis ont tellement pris du retard que l’ESG n’était pas vraiment sur le radar de nos clients là-bas jusqu’à plus récemment. Cependant, avec l’accent mis par le président Biden sur le changement climatique, nous avons constaté qu’il est passé à la vitesse supérieure et à notre avis, c’est vraiment positif.

Les fonds obligataires peuvent-ils avoir une réelle influence sur les enjeux ESG des entreprises ?

Évidemment, en tant qu’obligataires, nous n’avons pas le droit de vote pour exprimer notre opinion sur les pratiques commerciales d’une entreprise, comme le font les actionnaires. Mais chaque gestionnaire de portefeuille a une relation avec ces sociétés. Si nous voulons exprimer notre mécontentement à l’égard d’un émetteur sur quelque chose ou

voulons les influencer à agir d’une certaine manière, nous avons cette voie directe vers les décideurs de l’entreprise.