La plupart des lecteurs savent déjà que le stock de Torrent Power (NSE: TORNTPOWER) a augmenté de manière significative de 20% au cours des trois derniers mois. Compte tenu de la performance impressionnante de l’entreprise, nous avons décidé d’étudier de plus près ses indicateurs financiers car la santé financière d’une entreprise à long terme dicte généralement les résultats du marché. En particulier, nous accorderons une attention particulière au ROE de Torrent Power aujourd’hui.

Le rendement des capitaux propres ou ROE est une mesure clé utilisée pour évaluer l’efficacité avec laquelle la direction d’une entreprise utilise le capital de l’entreprise. En termes plus simples, il mesure la rentabilité d’une entreprise par rapport aux capitaux propres.

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Comment calculez-vous le rendement des capitaux propres?

Le ROE peut être calculé à l’aide de la formule:

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE de Torrent Power est:

14% = 13 milliards ₹ ÷ 92 milliards ₹ (sur la base des douze derniers mois jusqu’en juin 2020).

Le «rendement» est le revenu que l’entreprise a gagné au cours de la dernière année. Une autre façon de penser à cela est que pour chaque valeur de 1 ₹ de capitaux propres, la société a pu gagner 0,14 ₹ de profit.

Pourquoi le ROE est-il important pour la croissance des bénéfices?

Jusqu’à présent, nous avons appris que le ROE mesure l’efficacité avec laquelle une entreprise génère ses bénéfices. Nous devons maintenant évaluer combien de bénéfices l’entreprise réinvestit ou «retient» pour la croissance future, ce qui nous donne ensuite une idée du potentiel de croissance de l’entreprise. En supposant que tout le reste soit égal, les entreprises qui ont à la fois un rendement des capitaux propres plus élevé et une rétention des bénéfices plus élevée sont généralement celles qui ont un taux de croissance plus élevé par rapport aux entreprises qui n’ont pas les mêmes caractéristiques.

Croissance des bénéfices et ROE de 14% de Torrent Power

Quand vous le regardez pour la première fois, le ROE de Torrent Power n’a pas l’air aussi attrayant. Cependant, le fait que son ROE soit bien supérieur à la moyenne de l’industrie de 11% ne passe pas inaperçu pour nous. Par conséquent, cela a probablement jeté les bases de la croissance décente de 16% observée au cours des cinq dernières années par Torrent Power. Cela étant dit, l’entreprise a un ROE légèrement faible pour commencer, juste qu’il est supérieur à la moyenne de l’industrie. Il pourrait donc y avoir d’autres raisons pour lesquelles les bénéfices augmentent. Comme la rétention des bénéfices élevée ou l’entreprise appartenant à un secteur à forte croissance.

Ensuite, en comparant avec la croissance du revenu net de l’industrie, nous avons constaté que la croissance de Torrent Power est assez élevée par rapport à la croissance moyenne de l’industrie de 9,1% au cours de la même période, ce qui est formidable à voir.

La croissance des bénéfices est un facteur important dans la valorisation des actions. L’investisseur doit essayer d’établir si la croissance ou la baisse attendue des bénéfices, quel que soit le cas, est prise en compte. Cela les aidera à déterminer si l’avenir de l’action semble prometteur ou inquiétant. Si vous vous interrogez sur l’évaluation de Torrent Power, consultez cet indicateur de son ratio cours / bénéfice, par rapport à son industrie.

Torrent Power utilise-t-il efficacement ses bénéfices non répartis?

Torrent Power a un taux de distribution médian sur trois ans de 27%, ce qui signifie qu’il conserve les 73% restants de ses bénéfices. Cela suggère que son dividende est bien couvert et, compte tenu de la croissance décente observée par l’entreprise, il semble que la direction réinvestit ses bénéfices efficacement.

En outre, Torrent Power verse des dividendes depuis au moins dix ans ou plus. Cela montre que l’entreprise s’engage à partager les bénéfices avec ses actionnaires.

Conclusion

Dans l’ensemble, nous pensons que les performances de Torrent Power ont été plutôt bonnes. En particulier, nous apprécions le fait que l’entreprise réinvestisse massivement dans ses activités à un taux de rendement modéré. Sans surprise, cela a conduit à une croissance impressionnante des bénéfices. Cela étant, une étude des dernières prévisions des analystes montre que la société devrait connaître un ralentissement de la croissance de ses bénéfices futurs. Ces attentes des analystes sont-elles basées sur les attentes générales du secteur ou sur les fondamentaux de l’entreprise? Cliquez ici pour accéder à la page des prévisions de notre analyste pour l’entreprise.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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