De nos jours, il est facile d’acheter simplement un fonds indiciel, et vos rendements devraient (à peu près) correspondre à ceux du marché. Mais la vérité est que vous pouvez réaliser des gains importants si vous achetez des entreprises de bonne qualité au bon prix. Par exemple, le Torrent Pharmaceuticals Limited Le cours de l’action (NSE : TORNTPHARM) est supérieur de 90 % à ce qu’il était il y a cinq ans, ce qui est supérieur à la moyenne du marché. En zoomant, l’action a augmenté d’un respectable 10% au cours de la dernière année.

Bien que l’action ait chuté de 4,6% cette semaine, il vaut la peine de se concentrer sur le long terme et de voir si les rendements historiques des actions ont été motivés par les fondamentaux sous-jacents.

Consultez notre dernière analyse pour Torrent Pharmaceuticals

Dans son essai Les super-investisseurs de Graham-et-Doddsville Warren Buffett a décrit comment les cours des actions ne reflètent pas toujours de manière rationnelle la valeur d’une entreprise. Une façon imparfaite mais simple de considérer comment la perception du marché d’une entreprise a changé est de comparer l’évolution du bénéfice par action (BPA) avec le mouvement du cours de l’action.

Pendant cinq années de croissance du cours de l’action, Torrent Pharmaceuticals a vu son BPA chuter de 1,6 % par an.

Il est donc difficile d’affirmer que le bénéfice par action est le meilleur indicateur pour juger l’entreprise, car il n’est peut-être pas optimisé pour les bénéfices à ce stade. Par conséquent, il vaut la peine de jeter un coup d’œil à d’autres mesures pour essayer de comprendre les mouvements du cours des actions.

Il est peu probable que le rendement du dividende modeste de 1,0% soutienne le cours de l’action. D’un autre côté, le chiffre d’affaires de Torrent Pharmaceuticals progresse bien, à un taux composé de 8,3 % au cours des cinq dernières années. Dans ce cas, la société peut sacrifier le bénéfice par action actuel pour stimuler la croissance.

Les revenus et les bénéfices de l’entreprise (au fil du temps) sont représentés dans l’image ci-dessous (cliquez pour voir les chiffres exacts).

Nous aimons que les initiés aient acheté des actions au cours des douze derniers mois. Même ainsi, les bénéfices futurs seront beaucoup plus importants pour savoir si les actionnaires actuels gagnent de l’argent. Nous vous recommandons donc de vérifier ceci libre rapport montrant les prévisions consensuelles

Et les dividendes ?

Lorsqu’on examine les rendements des placements, il est important de tenir compte de la différence entre rendement total pour l’actionnaire (TSR) et rendement du cours de l’action. Alors que le rendement du cours de l’action ne reflète que la variation du cours de l’action, le TSR comprend la valeur des dividendes (en supposant qu’ils aient été réinvestis) et le bénéfice de toute augmentation de capital ou spin-off actualisée. Ainsi, pour les entreprises qui versent un dividende généreux, le TSR est souvent beaucoup plus élevé que le rendement du cours de l’action. Il se trouve que le TSR de Torrent Pharmaceuticals au cours des 5 dernières années était de 102%, ce qui dépasse le rendement du cours de l’action mentionné précédemment. Et il n’y a pas de prix pour deviner que les paiements de dividendes expliquent en grande partie la divergence !

Une perspective différente

Les actionnaires de Torrent Pharmaceuticals sont en hausse de 12% sur l’année (même dividendes inclus). Mais c’était en deçà de la moyenne du marché. Du côté positif, les rendements à plus long terme (environ 15 % par an, sur une demi-décennie) semblent meilleurs. Il se pourrait bien qu’il s’agisse d’une entreprise qui mérite d’être surveillée, compte tenu de l’accueil toujours positif du marché au fil du temps. Je trouve très intéressant d’examiner le cours de l’action sur le long terme comme indicateur de performance de l’entreprise. Mais pour vraiment avoir un aperçu, nous devons également prendre en compte d’autres informations. Considérons par exemple le spectre toujours présent du risque d’investissement. Nous avons identifié 2 signes avant-coureurs avec Torrent Pharmaceuticals, et les comprendre devrait faire partie de votre processus d’investissement.

Si vous aimez acheter des actions aux côtés de la direction, alors vous pourriez adorer ceci libre liste des entreprises. (Indice : les initiés les ont achetés).

Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés par le marché des actions qui se négocient actuellement sur les bourses IN.

Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant uniquement une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à être des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.

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