Cette décision contribuera à lancer un marché intérieur pour les obligations durables, car les gestionnaires de fonds voient des afflux croissants dans des programmes axés sur l’ESG (environnement, social, gouvernance). Ces papiers sont susceptibles d’avoir une maturité de trois à cinq ans.
Alors que Torrent Power cherche à lever environ Rs 800 crore, Avaada Energy peut vendre des obligations locales jusqu’à Rs 1400 crore.
« Les emprunteurs ont contacté des investisseurs potentiels pour tester l’appétit du marché », a déclaré l’une des personnes citées ci-dessus.
Torrent Power est noté AA (Perspective positive) par CRISIL. Une autre société de notation CARE a noté Avaada Energy A-(Positive Outlook).
Les deux sociétés sont en train d’obtenir la certification pour les obligations vertes. Ils sont en pourparlers avec des sociétés de notation pour obtenir une meilleure notation, ce qui ouvrira la voie à des ventes d’obligations durables, ont déclaré les courtiers.
Torrent Power et Avaada n’ont fait aucun commentaire à ce sujet.
« Au moins une note double A aide à attirer une base d’investisseurs plus large pour les obligations vertes sur le marché local, qui n’a pas encore repris », a déclaré Ajay Manglunia, directeur général – revenu fixe chez JM Financial. « Avec l’attention croissante portée à la décarbonation, ce marché est en train de monter. Toute entreprise avec un effet de levier plus faible commande une prime en termes de coûts de financement. »
Les assurances, les fonds communs de placement et les organismes de retraite s’intéressent à investir dans des papiers notés AA et étiquetés à usage durable ou vert.
Toute entreprise notée double A sans effet de levier élevé devrait offrir un taux d’intérêt de l’ordre de 6,5 à 7,5 % avec des échéances de trois ou cinq ans.
Quelques mois plus tôt, Vector Green Energy a exploité le marché local, collectant environ 1 200 crores de roupies en vendant des obligations vertes sur le marché local.
Au début de l’exercice, Avaada Energy, promue par Vineet Mittal, a levé 1 000 crore de roupies auprès d’investisseurs tels que la Banque asiatique de développement, la Deutsche Entwicklungs- und Investitionsgesellschaft (DEG) allemande et la banque de développement néerlandaise Netherlands Development Finance Company (FMO).
Davantage d’entreprises sont susceptibles de lever des fonds pour un déploiement dédié après que le Premier ministre Narendra Modi a fixé des objectifs verts ambitieux pour la nation.
.
