Un consortium de Cosmea Financial et Piramal Group s’est retiré de la course pour acquérir les actifs de Reliance Capital (RCap), alléguant que les changements dans le processus de résolution ont rendu l’acquisition non viable.
La sortie du consortium, qui était le plus offrant pour RCap en tant que société d’investissement de base (CIC), intervient un jour avant le processus d’enchères électroniques. Suite à la sortie, la course aux actifs de RCap a été réduite à trois joueurs – Groupe HindoujaTorrent Group et Oaktree Capital – tandis que l’enchère électronique se déroulerait selon le calendrier, ont indiqué des sources proches du développement.
Selon la nouvelle date, la vente aux enchères en ligne de RCap devrait commencer mercredi. Le consortium a également informé l’administrateur de sa décision de se retirer du processus de résolution, ont ajouté des sources.
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Les récents changements dans le processus d’appel d’offres ont « modifié de manière significative » l’ensemble du processus d’appel d’offres, a informé le consortium à l’administrateur.
Plus tôt le 13 décembre, RCap’Le comité des créanciers (CoC) avait augmenté le prix de base de l’enchère de près de 25% à Rs 6 500 crore. Initialement, le prix de base était fixé à Rs 5 231 crore, ce qui était l’offre la plus élevée placée par le consortium Cosmea-Piramal. La date limite pour l’enchère électronique a également été déplacée au 21 décembre au lieu du 19 décembre.
En outre, les augmentations dans le processus d’enchères pour les deuxième et troisième tours ont également été fixées à Rs 1 000 crore chacune, ce que les enchérisseurs ont jugé «très raide». Une augmentation de Rs 500 crore a été fixée pour le quatrième tour et de Rs 250 crore pour chaque tour suivant.
Cela signifierait que les offres requises devraient être d’au moins Rs 7 500 crore, Rs 8 500 crore, Rs 9 000 crore et Rs 9 250 crore pour les premier, deuxième, troisième et quatrième tours.
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Le consortium était d’avis que les changements apportés au processus étaient non seulement déraisonnables et arbitraires, mais aussi irréalistes et intenables, ont ajouté des sources.
Les soumissionnaires avaient également demandé des informations sur l’ensemble du processus, y compris les noms et le classement des soumissionnaires, qui n’ont pas non plus été fournis. Les soumissionnaires avaient allégué que cela était contraire aux enchères électroniques menées dans le pays, y compris les enchères du spectre et celles pour les projets d’énergie solaire et éolienne.
L’offre de Cosmea-Piramal de Rs 5 231 crore pour RCap en tant que CIC comprenait un paiement initial de Rs 4 250 crore. La valeur actuelle nette (VAN) de l’offre Cosmea-Piramal était de Rs 5 000 crore. Le groupe Hinduja est arrivé deuxième avec une offre de Rs 5 060 crore, qui comprenait un paiement initial de Rs 4 100 crore, tandis que son offre VAN était de Rs 4 800 crore.
Torrent avait cité Rs 4 500 crore, avec un paiement initial de Rs 1 100 crore et une VAN de Rs 4 200 crore. Oaktree avait cité Rs 4 200 crore, avec un paiement initial de Rs 1 000 crore et une VAN de Rs 2 600 crore.
