Il est tout à fait naturel que de nombreux investisseurs, en particulier ceux qui débutent dans le jeu, préfèrent acheter des actions « sexy » avec une bonne histoire, même si ces entreprises perdent de l’argent. Mais comme l’a dit Warren Buffett, « si vous jouez au poker depuis une demi-heure et que vous ne savez toujours pas qui est le boucan, c’est vous le boucan. » Lorsqu’ils achètent de telles actions d’histoire, les investisseurs sont trop souvent les idiots.
À l’ère de l’investissement dans le ciel bleu des actions technologiques, mon choix peut sembler démodé; Je préfère toujours les entreprises rentables comme Capitale des torrents (CVE : TORR). Même si les actions sont pleinement évaluées aujourd’hui, la plupart des capitalistes reconnaîtraient ses bénéfices comme la démonstration d’une génération de valeur constante. En comparaison, les entreprises déficitaires agissent comme une éponge pour le capital – mais contrairement à une telle éponge, elles ne produisent pas toujours quelque chose lorsqu’elles sont pressées.
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L’amélioration des bénéfices de Torrent Capital
Dans une société capitaliste, le capital court après les profits, ce qui signifie que les cours des actions ont tendance à augmenter avec le bénéfice par action (BPA). Donc, comme le soupçon d’un sourire sur un visage que j’aime, la croissance de l’EPS me fait généralement regarder à deux fois. Vous pouvez donc imaginer que cela m’a presque frappé lorsque j’ai réalisé que Torrent Capital avait fait passer son BPA de 0,025 $ CA à 0,78 $ CA, en une courte année. Même s’il est peu probable que ce taux de croissance se répète, cela ressemble à une amélioration en petits groupes. Serait-ce un signe que l’entreprise a atteint un point d’inflexion ?
J’aime examiner les bénéfices avant intérêts et les marges fiscales (EBIT), ainsi que la croissance des revenus, pour avoir une autre idée de la qualité de la croissance de l’entreprise. Tous les revenus de Torrent Capital cette année ne sont pas des revenus des opérations, alors gardez à l’esprit que les chiffres de chiffre d’affaires et de marge que j’ai utilisés pourraient ne pas être la meilleure représentation de l’activité sous-jacente. Les actionnaires de Torrent Capital peuvent être confiants dans le fait que les marges EBIT sont en hausse de 43% à 92% et que les revenus augmentent. C’est formidable à voir, sur les deux plans.
Vous pouvez consulter la tendance de croissance des revenus et des bénéfices de l’entreprise dans le graphique ci-dessous. Pour voir les chiffres réels, cliquez sur le graphique.
Torrent Capital n’est pas une énorme entreprise, compte tenu de sa capitalisation boursière de 26 millions de dollars canadiens. Il est donc très important de vérifier son solidité du bilan.
Les initiés de Torrent Capital sont-ils alignés avec tous les actionnaires ?
Comme les enfants de la rue qui défendent leurs convictions, les achats d’actions d’initiés me donnent des raisons de croire en un avenir meilleur. En effet, les achats d’initiés indiquent souvent que les personnes les plus proches de l’entreprise sont convaincues que le cours de l’action se comportera bien. Cependant, les petits achats ne sont pas toujours indicatifs de la conviction, et les initiés ne font pas toujours les bons choix.
Quelle que soit la façon dont vous le regardez, les actionnaires de Torrent Capital peuvent gagner une confiance tranquille du fait que les initiés ont déboursé 598 000 $ CA pour acheter des actions au cours de la dernière année. Lorsque vous comparez cela avec l’absence totale de ventes, il est facile pour les actionnaires de déborder d’attentes joyeuses. En zoomant, nous pouvons voir que le plus gros achat d’initié a été effectué par le PDG et directeur Wade Dawe pour 95 000 $ CA d’actions, à environ 0,82 $ CA par action.
En plus de l’achat d’initiés, nous pouvons également voir que les initiés de Torrent Capital possèdent une grande partie de l’entreprise. En fait, avec 41% de l’entreprise à leur nom, les initiés sont profondément investis dans l’entreprise. Je suis rassuré par ce type d’alignement, car il suggère que l’entreprise sera gérée au profit des actionnaires. Évalué à seulement 26 millions de dollars canadiens, Torrent Capital est vraiment petit pour une société cotée en bourse. Ainsi, malgré une importante participation proportionnelle, les initiés ne disposent que d’actions d’une valeur de 11 millions de dollars canadiens. Ce n’est peut-être pas une somme énorme, mais cela devrait suffire à motiver les initiés !
Torrent Capital vaut-il la peine d’être surveillé ?
Les bénéfices de Torrent Capital ont décollé comme n’importe quelle crypto-monnaie aléatoire, en 2017. Tout aussi encourageant; les initiés possèdent et achètent plus d’actions. Ce rapide aperçu suggère que l’entreprise peut être de bonne qualité, et également à un point d’inflexion, alors peut-être que Torrent Capital mérite une attention opportune. Nous ne voulons pas trop pleuvoir sur le défilé, mais nous avons aussi trouvé 2 signes avant-coureurs pour Torrent Capital (1 est préoccupant !) dont vous devez être conscient.
En tant qu’investisseur de croissance, j’aime voir les achats d’initiés. Mais Torrent Capital n’est pas le seul. Vous pouvez voir un une liste gratuite d’entre eux ici.
Veuillez noter que les transactions d’initiés abordées dans cet article font référence à des transactions à déclarer dans la juridiction concernée.
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