12 janv. 2023 Équipe CW

Virescent Renewable Energy Trust, une fiducie d’investissement dans les infrastructures (InvIT) détenue par KKR India, est recherchée par un groupe d’environ six développeurs énergétiques nationaux et internationaux pour une valeur d’entreprise de 550 millions de dollars. Ces développeurs incluent Adani Green, Torrent Power, Shell et Actis. La fiducie possède un portefeuille de 16 centrales solaires opérationnelles réparties dans 7 États, totalisant une capacité de 538 MW. Cela pourrait être la première vente d’un InvIT en Inde si l’achat se concrétise.

Selon les sources mentionnées précédemment, les concurrents ont récemment fait des offres non contraignantes et sont actuellement en négociation avec KKR et ses conseillers JP Morgan, qui avanceront avec un groupe restreint de candidats présélectionnés pour la prochaine étape des négociations et de la diligence raisonnable.

Environ 9 projets d’énergie solaire en exploitation totalisant 394 MW ont été inclus dans le portefeuille d’actifs initial de la fiducie. Ces projets étaient situés dans le Maharashtra, le Tamil Nadu, le Rajasthan, le Gujarat et l’Uttar Pradesh. La fiducie a ensuite ajouté 7 autres projets d’énergie solaire en exploitation totalisant 144 MW au Pendjab, au Madhya Pradesh et au Rajasthan. Avec des acheteurs du gouvernement central et des États, les 16 projets ont des accords d’achat d’électricité (PPA) à long terme pour 25 ans.

Selon une étude récente, il existe une solide structure mutualisée InvITs qui produit un mix bien diversifié d’actifs, et les flux de trésorerie du pool de 14 actifs, qui ont un historique opérationnel de trois à neuf ans. Les projets sont répartis sur sept États, ce qui minimise l’effet de tout danger ponctuel lié aux ressources dans des endroits éloignés.