10 septembre 2020 par Moogal frugal

Remarque: Rien ci-dessous n’est un conseil en investissement.

À la fin de la journée du 8 septembre, j’ai vérifié mon téléphone et j’ai appris que mon portefeuille d’actions avait reçu le plus gros succès d’une journée de toute ma vie. Ma valeur sur papier était en baisse de cinq chiffres, plus que n’importe quelle baisse d’une journée que j’avais subie même au début de la pandémie.

Avant ce point, même si j’ai investi en bourse pendant plus de 20 ans, j’ai généralement concentré mes investissements sur des sociétés incroyablement stables qui étaient axées sur des dividendes réguliers et importants et moins sur la croissance. J’ai fait – et j’ai appris de – des choix précoces incroyablement médiocres pendant la bulle Internet, mais en raison d’être si tôt dans ma vie, je collectais de l’argent pour économiser alors que je travaillais dans des emplois au salaire minimum au lycée, alors je ne l’ai pas fait  » t avoir beaucoup d’argent à investir qui aurait pu être perdu.

Le lundi 8 septembre, cependant, était une perte de papier à cinq chiffres, et je me suis retrouvé à remettre en question mon investissement.

Un côté sur les conseils d’investissement

Avant de continuer, il me semble avoir une suite intéressante de commentateurs sur mes articles ces derniers temps. Après mon dernier article, quelqu’un a mentionné que je devrais vraiment ajouter un avertissement plus clair – je suppose que celui en haut et en bas de cet article n’était pas suffisant, alors pourquoi ne pas ajouter une autre mention?…

Soyons clairs. Si vous êtes un investisseur ou que vous envisagez d’investir, et que vous venez lire un seul article sur n’importe quel site Web, puis que vous investissez tout votre argent dans un seul investissement, vous le faites mal. J’enseigne actuellement cela à mon fils de 10 ans, qui a décidé qu’il voulait commencer à investir. Sa méthode consiste à rechercher sur Google des choses comme «la meilleure action à acheter aujourd’hui» avant de me dire avec enthousiasme que quelqu’un a une action de 1,77 $ qui pourrait monter en flèche de 311%, et peut-il acheter cette société?

Et, sérieusement, si vous recherchez sur Google, vous trouverez l’entreprise exacte. La question, comme je l’ai déjà souligné, est de savoir quel pourrait être l’objectif d’écrire un article comme celui-là? Si vous vous penchez sur la société qui fait l’objet de la publicité, en passant, nous découvrons que l’action de 1,77 $ a perdu environ 25% depuis ce moment, de sorte que la campagne d’investissement ne fonctionne pas. Alors, pourquoi pourraient-ils faire cela?

Si ce n’est pas clair, je ne parle pas de l’entreprise car je ne veux pas leur donner de crédibilité. Mais tout lecteur avisé devrait poser la même question à chaque site qu’il lit et qui contient des informations sur les actions. En théorie, je pourrais juste être une marionnette (je suis clairement ne pas une marionnette à chaussettes) essayant de gonfler le prix de mes actions pour les vendre et les vider.

En général, si vous êtes un investisseur avisé et que vous cherchez à investir dans une entreprise en particulier, vous devez rechercher activement les deux et négatif points de vue et pesez-les.

En fait, quand j’ai proposé d’écrire pour CleanTechnica, Je faisais déjà toutes ces recherches, plongeant dans le FUD articles et en essayant de déterminer la forêt à travers les arbres. Je m’attendais à trouver des choses sur cette Tesla que j’aimais et des choses que je n’aimais pas. En fait, j’ai écrit un article à ce sujet et à quel point j’ai été surpris de constater que je ne trouvais pas beaucoup de soutien pour les opinions négatives. Votre kilométrage peut varier et vous ne devez absolument pas lire un seul article en vous attendant à ce qu’il vous donne des conseils d’investissement parfaits. Si vous faites cela, vous le faites mal.

Qu’est-ce qui a changé à propos de Tesla?

Avec cela à l’écart, passons à Tesla. Fin mars, j’ai écrit un article sur la façon dont j’évaluais Tesla (ou toute entreprise) affectée par COVID-19, et j’ai spécifiquement souligné huit points que j’utilise pour décider si je vais investir dans des entreprises ou non.

Avant de me renseigner sur mon point de vue sur Tesla aujourd’hui, je voulais souligner que c’est littéralement ce que je fais pour chaque entreprise. Beaucoup d’analystes qui se sont inquiétés pour Tesla aiment les comparer au P / E de l’industrie, ou aux niveaux de support et aux coins dans les graphiques boursiers, ou… beaucoup de choses différentes. Avec mes premiers investissements, j’ai appris que si une entreprise a une prime supérieure à ce que les gens pensent de l’industrie dans laquelle elle opère, tant qu’elle continue de fonctionner, elle continuera d’avoir cette prime. À l’inverse, aucun niveau de support du graphique boursier ne tiendra si l’entreprise rencontre d’énormes problèmes. Bien sûr, n’hésitez pas à ne pas être d’accord avec cela et à créer votre propre système, mais cela a très bien fonctionné pour moi au cours des 20 dernières années, depuis que la bulle Internet m’a fait prendre du recul et comprendre ce que je faisais.

Examinons ces points:

Leadership de l’entreprise

Elon Musk se polarise peut-être vers le grand public, mais sa volonté et sa détermination ont clairement mis en place un environnement d’innovation et d’avancement au sein des équipes d’ingénierie de Tesla, et le reste de l’équipe de direction semble s’être beaucoup lissé ces derniers temps. années. Le fait que je puisse voir cette culture se perpétuer signifie que je suis plus que confortable avec le leadership de l’entreprise.

Salaire exécutif

L’offre d’actions d’Elon Musk est unique, mais elle repose presque entièrement sur les performances de l’entreprise. Je n’ai aucun problème avec ce genre de rémunération, et c’est bien mieux pour moi que les forfaits de plusieurs millions de dollars qui ne sont pas liés à la performance de l’entreprise que de nombreuses autres entreprises remettent aux dirigeants.

Dans le même ordre d’idées, c’est là que je sens qu’il y a une déconnexion avec les rapports et le monde réel. Je continue de voir des articles évaluant la valeur nette d’Elon Musk en plus grâce à une bonne journée, mais comme tout est en stock que Musk ne vend pas, ce n’est pas la valeur réelle tant que ce stock n’est pas vendu. C’est important, car la valeur nette de Musk est presque entièrement sur papier, et non la richesse qu’il a à la banque. De plus, Musk ne pouvait pas vendre tout son stock sans provoquer une énorme perte de valeur, ce qui signifie que ses actifs sont illiquides ou difficiles à convertir en espèces.

En ce qui concerne la valeur de Tesla, le plus gros actionnaire et celui qui a le plus de peau dans le jeu se trouve être également le PDG, qui n’est essentiellement rémunéré que lorsqu’il augmente la valeur de ces actions pour lui-même et tous les actionnaires.

Si ce n’est pas clair, je l’amour Structure de rémunération des dirigeants de Musk. Le reste de la société est un peu plus standard, mais c’est clairement aussi lié à la performance, car Musk ne garderait pas les gens qui ne se produiraient pas.

Aucun rachat d’actions

Même dans les entreprises établies, les rachats d’actions sont peut-être mon plus grand drapeau rouge. Théoriquement, avec un rachat d’actions, en tant qu’actionnaire, je détiens un pourcentage légèrement plus élevé de la société, mais j’ai l’impression que c’est souvent fait pour soutenir le cours d’une action qui ne devrait peut-être pas être ce qu’il est, alors que souvent au même temps à trouver des excuses pour donner aux cadres des primes en espèces plus importantes. Rien de tout cela ne me plaît.

Je préférerais qu’une entreprise établie retourne des bénéfices supplémentaires sous forme de dividendes si elle n’a rien de nouveau dans lequel investir. Avec une entreprise comme Tesla, je préfère la voir augmenter les parts de marché si elle a un plan. En fait, Tesla vient de vendre 5 milliards de dollars d’actions supplémentaires depuis le début du mois. Je m’attends à ce que 5 milliards de dollars en espèces suffisent pour financer la totalité de Giga Texas. J’adore ce mouvement et je serais heureux d’apprendre que nous allons le refaire.

Planification à long terme

La journée de l’investisseur dans la batterie est dans moins de deux semaines, mais même sans elle, nous voyons et entendons une pression constante sur l’avenir. Je connais une expansion en Chine, une nouvelle usine au Texas, une nouvelle usine en Allemagne, le début de la production du Cybertruck et du Semi et du Roadster, et nous commençons à faire des progrès dans la production d’énergie. S’il est clair que Tesla se soucie de son chiffre d’affaires trimestriel, cela fait également clairement reculer ses projets futurs.

L’avenir de l’entreprise est-il une preuve?

D’une manière ou d’une autre, nous allons abandonner les combustibles fossiles. Tesla est à la fine pointe des entreprises qui effectuent cette transition pour le transport et pourrait faire d’énormes progrès dans la gestion du réseau.

Est-ce que je comprends ce qu’ils font?

L’objectif de Tesla est d’accélérer la transition vers l’énergie durable. Il accomplit cela en créant les véhicules les plus désirables de tout type, tout en développant et en mettant en œuvre des méthodes pour créer et stocker de l’énergie. Tesla a fait cela en encourageant une culture de l’innovation en dehors des normes des industries dans lesquelles ils travaillent.

Suis-je trop près d’eux?

Je l’admets, je suis assez proche de Tesla maintenant – mais j’ai commencé à investir dans l’entreprise avant moi. Je suis également assez doué pour compartimenter les choses que j’aime, tout en étant capable d’admettre leurs inconvénients. Je pense que Tesla a un excellent produit… mais je peux certainement dire que je n’investis pas l’entreprise simplement parce que j’aime le produit.

Investir sur le long terme?

C’était mon dernier point, mais je veux le souligner, car c’est ce qui m’a amené à avoir un peu de stress. Voici exactement ce que j’ai écrit dans mon article du 24 mars:

J’avais initialement intitulé ceci «n’essayez pas de chronométrer le marché», mais je pense que la vraie leçon est que vous ne devriez jamais investir dans une entreprise que vous n’avez pas l’intention de détenir pendant au moins trois ans.

Aucune de mes croyances sur Tesla n’a changé. Je me trouve un peu prudent de dire à quelqu’un d’autre s’il doit investir dans Tesla ou pas maintenant, car je ne pensais pas que les augmentations en pourcentage apparemment régulières à deux chiffres dureraient, mais je ne pensais pas non plus qu’il y en aurait. d’énormes reculs.

Et puis hier, la combinaison de l’annonce de vente d’actions de 5 milliards de dollars (que j’adore) et de la nouvelle que Tesla n’a pas été ajouté au S&P 500 (dont je ne me soucie honnêtement pas du tout) a écrasé le stock. Et cela m’a stressé.

J’ai lu un livre sur l’investissement au début – je ne me souviens honnêtement pas lequel, j’en ai lu probablement 100 ou plus – et il disait que si vous êtes investi dans une action et que vous y croyez, quand son prix baisse , vous devez le considérer comme «en vente» et une opportunité d’investir.

Conclusion

Le 8 septembre, Tesla a été «en vente», et c’était une vente à laquelle je ne m’attendais pas, donc je n’avais pas la possibilité de mélanger de l’argent pour profiter de cette vente.

Vous pouvez être en désaccord. Peut-être que Tesla n’est qu’un château de cartes, prêt à s’effondrer sur lui-même comme le prétendent de nombreux FUDsters – qui semblent être soudainement à nouveau en force – le prétendent. Ma croyance dans les perspectives de l’entreprise ne fait que s’améliorer (hourra pour la vente d’actions!), Alors voir la baisse comme une vente que j’ai peut-être ratée – l’action a récupéré environ la moitié de ses pertes au moment où j’écrivais ceci – est décevant.

Le cours de l’action de Tesla me stresse… parce que je pense que j’ai raté une vente.

Avertissement

Je suis une Tesla [NASDAQ:TSLA] actionnaire qui a acheté des actions au cours des 12 mois précédents. Les recherches que je fais pour les articles, y compris cet article, peuvent m’obliger à augmenter ou à diminuer les positions boursières. Cependant, je ne le ferai pas dans les 48 heures suivant la publication d’un article dans lequel je discute de questions qui, à mon avis, pourraient avoir une incidence importante sur le cours des actions. Je ne pense pas que ma voix puisse ou doive influencer le cours des actions par elle-même, et je déconseille fortement à quiconque d’utiliser mon travail comme votre seul point de données pour choisir d’investir ou de désinvestir dans une entreprise. Mes articles sont mon opinion, qui a été formulée à partir de recherches basées sur des données accessibles au public. Cependant, mes recherches ou mes conclusions peuvent être incorrectes.

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Mots clés: Elon Musk, Compensation Elon Musk, Tesla, actions Tesla

A propos de l’auteur

Frugal Moogal Homme d’affaires d’abord, le Frugal Moogal regarde les VE du point de vue d’une entreprise. Ayant travaillé dans plusieurs industries et dans des rôles qui géraient beaucoup d’argent, il pense que le moyen de convaincre les gens que la révolution des véhicules électriques est là est de regarder les véhicules comme le ferait une entreprise.