Tesla (NASDAQ: TSLA) Le premier fractionnement d’actions devrait entrer en vigueur à la fin du mois d’août, les actionnaires actuels recevant quatre actions supplémentaires pour chaque action détenue (fractionnement 5 pour 1). Maintenant, bien que la scission ne change pas l’image fondamentale de Tesla, c’est un signe positif pour plusieurs raisons.

Est-ce le bon moment pour se lancer dans l’action Tesla? Oui – surtout si vous croyez en cette métrique Tesla importante: Horizon temporel de Tesla. D’un autre côté, pour une vue plus équilibrée et ajustée au risque, consultez notre analyse Évaluation Tesla: Sautez dans Tesla, attendez ou sortez?

L’action de Tesla est en hausse de 4x cette année, s’échangeant à environ 1870 dollars mercredi. En mettant en œuvre un fractionnement d’actions, les actions seraient portées à un prix plus accessible (près de 370 $ sur la base du prix actuel). Cela pourrait augmenter la demande pour l’action, étant donné que Tesla est un nom de premier plan suivi d’un grand investisseur de détail. Cela pourrait aider à augmenter la valorisation de Tesla à court terme.

Par ailleurs, les actions des actions scindées ont en moyenne surperformé le marché dans les années suivant une scission. Les fractionnements indiquent également que la direction est confiante quant aux perspectives d’une entreprise, indiquant que la croissance pourrait rester forte à l’avenir. Prenons par exemple quelques grandes entreprises technologiques.

La capitalisation boursière d’Apple a été multipliée par 3,4 depuis la dernière scission, Google par 2,5

Apple a divisé son action quatre fois depuis son introduction en bourse. Depuis la scission la plus récente en juin 2014, la capitalisation boursière d’Apple est passée d’environ 570 milliards de dollars à environ 1,95 billion de dollars actuellement, soit un taux annualisé d’environ 23%. Le taux de croissance a été encore plus fort si l’on considère la scission de 2005 – la valorisation d’Apple augmentant de 33% par an et les revenus de 20 fois. Apple a annoncé une autre division 4 pour 1 qui entrera en vigueur à la fin du mois.

De même, la capitalisation boursière de Google est en hausse de 16% en rythme annualisé depuis sa division d’actions de 2014, ses revenus ayant bondi de près de 2,5x depuis lors. Microsoft, malgré sa sous-performance significative au cours des années 2000, a vu sa capitalisation boursière augmenter d’environ 12% par an depuis sa scission de 2003, surperformant le S&P 500 qui a rapporté environ 9% par an entre 2003 et 2020.

Tesla peut-il faire de même?

Google et Apple ont donc à peu près triplé leur capitalisation boursière depuis leurs récentes scissions. Tesla pourrait-il reproduire le succès d’Apple et de Google après sa scission? Bien sûr, l’entreprise dispose de plusieurs pistes de croissance, y compris sa croissance rapide entreprise de logiciels autonomes, un excitant pipeline de nouveaux modèles, et progrès avec la technologie des batteries. Cependant, la scission de Tesla intervient à un moment où l’entreprise se trouve à un stade relativement précoce du cycle de croissance. Tesla est déjà richement valorisé avec son P / E de plus de 200x, sur la base des bénéfices 2020 projetés par consensus, ce qui signifie que la société devra très bien exécuter pour simplement justifier sa valorisation actuelle, sans parler de générer de nouveaux gains de cours des actions. D’un autre côté, le P / E d’Apple était de 14x lors de sa dernière scission, tandis que le P / E de Google était de 25x lors de sa première (et unique) scission.

Et si vous recherchez plutôt un portefeuille plus équilibré? Voici une qualité supérieure portefeuille pour surperformer le marché, avec un rendement de 170% depuis 2016, contre 55% pour le S&P 500. Composé d’entreprises avec une forte croissance des revenus, des bénéfices solides, beaucoup de liquidités et un faible risque. Il a surperformé le marché dans son ensemble année après année, de manière constante.

Voir tout Estimations des prix de Trefis et Télécharger Données Trefis ici

Qu’y a-t-il derrière Trefis? Découvrez comment cela alimente une nouvelle collaboration et pourquoi Directeurs financiers et équipes financières | Équipes produit, R&D et marketing