Les actions de Tesla pourraient augmenter de 400% cette année, mais un chercheur en placement tire la sonnette d’alarme sur l’action.
Le PDG de New Constructs, David Trainer, qualifie Tesla de l’action la plus dangereuse de Wall Street et affirme que les fondamentaux ne soutiennent pas un prix et une valorisation aussi élevés.
«Quel que soit le meilleur scénario que vous souhaitez définir pour ce que Tesla va faire – s’il va produire 30 millions de voitures dans les 10 prochaines années, entrer dans le secteur de l’assurance et avoir les mêmes marges élevées que Toyota, le plus entreprise automobile efficace avec une échelle de tous les temps – même si vous croyez que tout cela est vrai, le cours de l’action implique toujours que les bénéfices vont être encore plus importants que cela », a déclaré jeudi Trainer à« Trading Nation »de CNBC.
Il note que le prix de l’action implique une part de marché de 40% à 110% sur la base du prix de vente moyen. À son prix de vente moyen actuel de 57000 $ et en supposant 10,9 millions de ventes de voitures d’ici 2030, cela implique une part de marché de 42%, dit Trainer. Tesla se négocie à 159 fois les bénéfices à terme.
« Nous pensons que c’est un grand, grand – l’un des plus grands de tous les temps – des maisons de cartes qui se préparent à se coucher », a déclaré Trainer.
Il ajoute que sa récente division d’actions pourrait également s’avérer dangereuse pour les nouveaux investisseurs entrant dans l’action.
« Les fractionnements d’actions n’ont aucune incidence sur la valeur. Ils ne modifient pas la taille, ils la divisent simplement en plusieurs parties. Honnêtement, je considère le fractionnement d’actions comme un moyen d’attirer des traders moins avertis et moins sophistiqués en essayant simplement de chasser ce stock et ce n’est pas une vraie stratégie », a déclaré Trainer.
Tesla a divisé son action cinq contre un le 31 août – les actions ont augmenté de 12% sur la séance. Cependant, l’action a fini la semaine dernière en baisse de plus de 5% après que le plus grand actionnaire extérieur de la société, Ballie Gifford, ait réduit sa participation. L’action a également été prise dans une liquidation plus large qui a puni certains des noms à forte dynamique du marché.
Une évaluation plus réaliste, dit Trainer, serait bien inférieure aux niveaux actuels.
« Je pense qu’environ un dixième de ce que c’est est probablement approprié si vous regardez, vous savez, un niveau raisonnable de bénéfices », a-t-il déclaré. « Tesla ne se classe pas dans le top 10 en termes de part de marché ou de ventes de voitures en Europe pour les véhicules électriques et c’est parce que les lois ont changé en Europe qui ont fortement incité les fabricants en place à lancer des véhicules hybrides et électriques. Il en va de même aux États-Unis. États. Je pense que de manière réaliste, nous parlons de quelque chose de plus proche de 50 $, et non de 500 $, en tant que valeur réelle. «
Trainer remercie le PDG de Tesla, Elon Musk, et la société pour avoir accéléré la tendance et rendu les véhicules électriques plus courants. Un accent sur les fondamentaux, cependant, fait de Tesla une personne sans contact pour lui.
Tesla n’a pas répondu à une demande de commentaire.
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