Il est difficile de se plaindre des actions dont le prix augmente plus ou moins. C’est le rêve de tout investisseur de les trouver et de se vanter sans cesse de leur génie pour les identifier. Tesla TSLA est le dernier exemple d’achat un peu fou dans une seule action que rien ne peut retenir.

Il ne fait aucun doute que le PDG Elon Musk est l’un des grands innovateurs en affaires, créant la première voiture sans essence qui a trouvé un marché et établi une marque. Les vendeurs à découvert qui remettent en question les perspectives à long terme de Tesla continuent d’être frustrés par la capacité de l’action à continuer d’atteindre le ciel.

Le fractionnement d’actions de lundi est un exercice dénué de sens: les investisseurs se retrouvent avec plus d’actions pour le même montant d’argent. Grosse affaire. Tesla fait la une des journaux mais rien de substantiel n’est accompli du point de vue de la rentabilité ou de la croissance.

En attendant, voici 3 problèmes que plusieurs des partisans les plus enthousiastes de la marque automobile semblent vouloir ignorer.

Ratio cours / bénéfice de Tesla est incroyablement et ridiculement élevé: 1 100. Allez donc. Le p / e à terme, basé sur ce qu’on appelle «les bénéfices attendus», n’est que de 140, bien sûr, mais à quel point est-ce vraiment plus raisonnable?

Le Shiller p / e du Standard and Poor’s 500 se situe maintenant à 30, ce qui en soi est historiquement du côté «plutôt élevé» pour commencer. Le ratio cours / bénéfice pour Apple AAPL est 38. Microsoft MSFT arrive ces jours-ci à 39 ans.

Le multiple de Tesla de 1100 suggère que les investisseurs pensent qu’Elon Musk rapportera de l’or de ses mines sur Mars d’ici l’année prochaine et que la valeur des métaux apparaîtra immédiatement sur les résultats de l’entreprise.

Cela ne veut pas dire que les ratios cours / bénéfices sont la clé de l’investissement. Ce n’est qu’une métrique parmi tant d’autres pour déterminer l’évaluation, mais c’est la plus classiquement utilisée des métriques de Benjamin Graham et Warren Buffett.

Concurrence à Tesla est ici et il est là depuis un certain temps. Des moteurs électriques et hybrides à essence / électrique haut de gamme et intermédiaires peuvent être achetés auprès d’un certain nombre de constructeurs automobiles établis.

Ford, General Motors GM et Honda sont impliqués. Ceux qui visent directement la prise ferme de Tesla sur le véritable marché du luxe incluent Porsche avec le Taycan – et Lexus avec leur ES Hybrid.

Alors que Musk a créé la marque qui semble identifier le plus clairement la nouveauté et le style, l’histoire tend à démontrer que d’autres finissent par relever et relever le défi d’offrir des alternatives commercialisables au concept original.

Certains investisseurs Tesla ont même du mal à comprendre l’idée d’une concurrence réelle à leur ajout de portefeuille préféré et très rentable. Cela peut prendre des mois ou des années, mais des opérations hautement compétitives sont en cours pour conquérir des parts de marché.

Syndrome du stock chaud. Si vous êtes là depuis quelques années, vous avez déjà vu cela: pendant la phase la plus chaude d’un marché haussier, une action devient si hautement reconnue comme la plus chaude que tous ceux que vous rencontrez connaissent son nom et les bases de son récit. En ce moment, c’est Tesla.

À l’intérieur et à l’extérieur de la communauté de Wall Street, c’est le stock de croissance pour mettre fin à tous les stocks de croissance. Comme il ne cesse d’augmenter (jusqu’à présent), les analystes sont obligés de l’inclure dans leurs recommandations «d’achat», afin de ne pas être laissés pour compte.

Les traders de Robinhood, dont beaucoup sont nouveaux sur le marché boursier et dans le trading, trouvent en Tesla leur rêve de profits apparemment infinis. Ils n’ont pas encore connu l’autre côté d’un marché haussier et se lancent en toute confiance avec beaucoup moins de prudence que ce qui pourrait être mérité.

À l’arrivée de la division des actions 5 pour 1 de Tesla, il est probablement sage de prendre ces facteurs en considération. Le prix peut-il continuer à grimper malgré tout cela? Bien sûr que c’est possible. Les actions chaudes ont un moyen de continuer à monter malgré tous les obstacles jusqu’à ce que, finalement, elles ne le soient pas – bienvenue sur le marché boursier.

Statistiques fournies par FinViz.com.

Je n’occupe pas de poste dans ces placements. Aucune recommandation n’est faite dans un sens ou dans l’autre. Si vous êtes un investisseur, vous voudriez approfondir chacune de ces situations. Vous pouvez perdre de l’argent en négociant ou en investissant dans des actions et d’autres instruments. Faites toujours vos propres recherches indépendantes, faites preuve de diligence raisonnable et demandez les conseils professionnels d’un conseiller en placement agréé.