Au cours des 6 derniers mois, une attention particulière a été portée à Tesla et – plus précisément – à l’achat d’appels euphoriques au nom qui a sans aucun doute contribué à propulser une compression gamma qui a vu les actions de Tesla grimper plus haut depuis le début de l’année (ce dont nous avons discuté en premier. en mai à “Les achats mystérieux d’options d’achat forcent-ils l’action Tesla à augmenter? “).

Il y a des semaines nous avons appris que Softbank a aidé le long du rallye plus large du marché avec une stratégie d’achat de spreads d’achat OTM dans une poignée d’actions high beta tech – une stratégie qui a rapporté à Softbank plus de 4 milliards de dollars.

Maintenant, il semble que Goldman Sachs puisse tirer profit d’une stratégie similaire.

Selon IFR Reuters, la banque d’investissement a fait environ 100 millions de dollars en trading sur Tesla seul au cours des derniers mois. La banque était engagée dans des transactions qui incluaient des “stock-options, fournissant un financement garanti contre les actions de Tesla, et achetant et vendant ses obligations convertibles”, selon Bloomberg.

Le bureau de négociation d’actions de Goldman ne traite pas avec les investisseurs particuliers. Mais les revenus importants qu’elle a dégagés montrent comment les traders de la banque d’investissement ont quand même réussi à profiter de ces mouvements extraordinaires du marché, en partie en utilisant des produits dérivés pour se positionner en vue d’une hausse des actions Tesla, selon des sources.

En plus de gagner de l’argent avec les appels Tesla, le calmar vampire a également fait pleuvoir l’achat et la vente de convertis Tesla (qui ont une valeur nominale de plus de 4 milliards de dollars américains), dont les prix ont fortement grimpé cet été alors que les actions de la société montaient en flèche. Les banquiers de Goldman ont également fait de l’argent en fournissant des financements garantis par des actions de la société, ou comme on l’appelle également, des «opérations de dérivés sur actions d’entreprises» impliquant Tesla. Il s’agit d’un terme générique désignant une gamme de transactions – y compris des prêts sur marge ou des prêts d’argent contre des actions d’une entreprise – qui impliquent généralement de fournir un financement contre des participations importantes, a rapporté l’IFR.

L’action de Softbank a agi comme un «vent arrière» pour l’entreprise – et finalement pour Goldman, ainsi que – les missiles d’options tirés dans le secteur de la technologie ont aidé le marché plus large à monter avant que le NASDAQ ne chute d’environ 12% par rapport aux sommets du début du mois.

Selon le rapport, à une époque où les volumes d’options d’achat d’actions uniques ont explosé 3 fois au deuxième trimestre par rapport à la même période l’année dernière, la flambée des volumes d’options Tesla était encore plus remarquable – 1,45 billion de dollars en juillet, en hausse de plus de 10 fois par rapport aux 124 milliards de dollars de juillet de l’année dernière. Amazon était le «deuxième plus grand bénéficiaire» du trading d’options, note Reuters, voyant l’activité passer de 632 milliards de dollars à 1,48 billion de dollars au cours de la même période.

Ces déséquilibres se sont produits au cours de l’été, où le volume est notoirement faible sur les marchés boursiers. En termes simples, du mieux que nous pouvons comprendre: les grandes institutions financières semblent entreprendre la manipulation des actions via la réflexivité du marché des options (où la queue remue littéralement le chien) comme une véritable stratégie de négociation maintenant.

Appelez-nous démodé, mais qu’est-il arrivé au bon vieux temps des banques qui se contentaient de négocier des informations importantes non publiques?

Par Zerohedge.com

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