Qu’est-ce qui vient de se passer? Toshiba a accepté une offre de rachat d’un consortium dirigé par Japan Industrial Partners (JIP) qui privatiserait le géant japonais de la technologie. L’accord, qui a été approuvé par le conseil d’administration de Toshiba jeudi, est évalué à 2 000 milliards de yens (environ 15,3 milliards de dollars) ou 4 620 yens (35,43 dollars) par action, et représente une prime de 9,7 % par rapport au cours de clôture de jeudi de 4 213 yens.

Toshiba a une histoire riche qui remonte à la fin des années 1800. L’entreprise s’est imposée avec succès comme un géant mondial de l’électronique au fil des ans, mais elle a beaucoup lutté depuis qu’un scandale comptable majeur a secoué l’entreprise en 2015.

Le titan technologique japonais a pris plusieurs mesures pour tenter de redresser le navire, notamment en supprimant près de 8 000 emplois et en vendant plusieurs divisions. Toshiba a vendu sa division de capteurs d’image à Sony, a abandonné son activité de télévision à Hisense, s’est séparé de son activité de puces mémoire et a officiellement quitté le marché des PC.

Des sources proches du dossier ont déclaré Reuter qu’environ 20 entreprises japonaises, dont Chubu Electric Power et le fabricant de puces Rohm Co., prévoient de participer au rachat. Selon Refinitiv, l’accord serait la troisième plus grande fusion / acquisition au monde cette année s’il était exécuté avec succès.

La valeur de l’action Toshiba a chuté de plus de 11 % au cours de l’année écoulée, mais elle a augmenté d’environ 4,2 % d’après les nouvelles au moment d’écrire ces lignes.

Le JIP offre était la seule proposition complète reçue au cours du processus d’enchères concurrentielles d’un an de Toshiba. Toshiba a présenté huit propositions lors de la première vague aux côtés de deux offres d’alliance de capitaux, mais seules quatre offres ont atteint le deuxième tour selon les sources.

L’analyste Travis Lundy de Quiddity Advisors a déclaré à Reuters que l’accord mettait fin à des mois d’incertitude quant à savoir si un accord était entrant ou non. Le prix peut être décevant, a noté Lundy, mais au moins c’est une porte de sortie pour les investisseurs activistes.

JIP devrait produire une offre publique d’achat fin juillet, nous dit-on.

Crédit image : Bâtiment de Wen Xiao, Caméscope par Kasra Askari