La pandémie de COVID-19 a durement frappé l’industrie pétrolière. Il faudra beaucoup de temps pour que le pétrole récupère, et certains pensent qu’il ne rebondira peut-être jamais complètement. Pourtant, les investisseurs peuvent toujours en profiter. Le pétrole et le gaz naturel restent les carburants qui alimentent une grande partie des transports mondiaux, alimentant la fabrication et la livraison d’électricité. Les énergies renouvelables deviennent de plus en plus importantes et finiront par déplacer les hydrocarbures, mais cela prendra probablement des décennies. En attendant, pensez à Core Laboratories (NYSE: CLB).

Core Laboratories est un important fournisseur de services pour les champs pétrolifères, mais ce n’est pas l’entrepreneur de pick-and-pelle typique avec un équipement coûteux à entretenir même lorsque personne n’embauche.

Il utilise une technologie exclusive pour analyser les puits de pétrole et de gaz afin d’aider les producteurs à maximiser chaque dollar qu’ils dépensent pour développer ces ressources. Ce modèle d’entreprise peut l’aider à surmonter même ce ralentissement brutal, et les services qu’il fournit sont d’une importance cruciale pour les producteurs lorsqu’ils recommencent à forer.

Les actions ayant chuté de plus de 80% au cours des trois dernières années, Core Laboratories semble sous-évalué. Il vise à verser une grande partie de ses liquidités disponibles sous forme de dividendes pendant les phases saines du cycle de marché. Ce dividende a récemment été ramené à un sou par trimestre, mais lorsque les affaires reprennent, les investisseurs peuvent probablement compter sur un bon flux de dividendes de la société. (The Motley Fool a recommandé Core Laboratories.)

Demandez au fou

Q: J’ai lu récemment que les actions de Cisco Systems ne se sont toujours pas remises de leur chute lorsque la bulle Internet a éclaté en 2000. Est-ce vrai? Et si c’est le cas, comment éviter d’investir dans une telle entreprise? – PT, Paramus, New Jersey

UNE: Tout d’abord, comprenez que Cisco Systems n’est pas nécessairement une mauvaise entreprise ou un mauvais investissement. Le problème était la bulle – les gens ont continué à acheter des actions de plus en plus surévaluées, faisant grimper encore leurs prix jusqu’à ce que la bulle éclate. Alors que bon nombre de ces entreprises ont explosé, d’autres étaient solides et ont continué de croître.

Il est vrai que, 20 ans plus tard, la valeur marchande de Cisco reste inférieure à ce qu’elle était avant l’éclatement de la bulle. C’est également vrai pour d’autres entreprises solides, telles qu’Intel. Il a fallu à Microsoft et Oracle bien plus d’une décennie pour dépasser leurs sommets de pré-traitement.

Pour éviter de vous retrouver avec une perte qui ne sera pas surmontée avant 20 ans, faites attention à la valorisation lorsque vous achetez une action. Vous devez acheter des entreprises de qualité, mais pas à n’importe quel prix. Viser à acheter des actions qui semblent sous-évaluées – peut-être avec leurs ratios cours / bénéfices (P / E) nettement inférieurs à leur P / E moyen sur cinq ans, ou avec des ratios cours / ventes nettement inférieurs à ceux de leurs pairs. Vous pouvez également vous demander si leur valeur marchande semble raisonnable.

Q: Que sont les gains en capital? – LD, Eugène

UNE: Si vous possédez et vendez un actif tel qu’une action, l’augmentation de la valeur par rapport au prix d’achat est votre gain en capital. Si vous vendez pour une perte, vous avez une perte en capital. Votre gain ou votre perte sur un placement avant de le vendre est un gain ou une perte «non réalisé» ou «papier».

Mon investissement le plus stupide

Mon investissement le plus stupide a été d’écouter le fils d’un gestionnaire de fonds spéculatifs, qui a offert un conseil sur les actions. Cette position est actuellement en baisse de 70%. Heureusement, c’est une petite position. – DF, en ligne

Le fou répond: Il est naturel de vouloir trouver des investissements extrêmement prometteurs et de garder l’oreille ouverte aux bonnes idées. Mais n’agissez pas sur une astuce de stock sans faire d’abord vos propres recherches. N’oubliez pas que dans la plupart des cas, vous ne connaîtrez pas l’historique de la personne qui recommande un stock; il se pourrait que seulement 40% de ses recommandations aient bien fonctionné. (Cela pourrait lui convenir s’ils réussissent si bien qu’ils compensent largement les 60% restants des pertes.)

Les gestionnaires de fonds spéculatifs peuvent sembler être de bonnes personnes pour obtenir des idées d’investissement, mais de nombreux fonds spéculatifs ne fonctionnent pas très bien, malgré le fait qu’ils facturent souvent des frais élevés aux actionnaires. Fin 2017, le super-investisseur Warren Buffett a remporté un pari de 10 ans contre un gestionnaire de fonds spéculatifs: que le S&P 500 surperformerait le groupe de fonds spéculatifs triés sur le volet.

Pour de meilleurs résultats, explorez vous-même les entreprises qui vous intéressent, vérifiez leur santé (en termes de liquidités par rapport à la dette), à ​​quelle vitesse elles se développent, quels sont leurs avantages concurrentiels durables, à quels risques elles sont confrontées et à quel point elles sont attrayantes. sont évalués. Diversifiez également vos exploitations en mettant vos œufs dans plusieurs paniers.