La banque récente les développements du secteur qui ont poussé les fondateurs à se démener pour diversifier leurs réserves de liquidités ont laissé les marchés se demander si la Fed suivrait ces événements avec une autre hausse des taux. Comme je l’ai déjà écrit, la Fed évite les surprises. Effectivement, le taux d’intérêt est maintenant supérieur de 25 points de base, ce qui soulève une question pour les fondateurs : quel impact cette hausse devrait-elle avoir sur la façon dont je gère la trésorerie de mon entreprise ?
La mauvaise réponse est de céder à l’envie de passer des heures à envoyer des e-mails à différentes banques à la recherche du rendement le plus élevé et de s’angoisser à l’idée de rechercher un rendement supplémentaire de cinq à dix points de base. En tant que fondateur disposant d’un temps limité, il est préférable de gérer d’autres parties de l’entreprise. L’automatisation de la gestion de trésorerie a atteint un point où vous et votre équipe financière n’avez plus à passer des heures pour obtenir des rendements qui reflètent le taux actuel du marché. Voici un exercice pour illustrer pourquoi il vaut mieux passer son temps ailleurs.
Disons que vous avez 25 millions de dollars de votre récente collecte de fonds.
Ensuite, supposons que vous ayez passé quatre heures de votre journée à faire du shopping et que vous ayez fini par gagner cinq points de base supplémentaires grâce à un amalgame de fournisseurs. Nous allons l’augmenter à 10 pour vraiment souligner le point. Vous avez découvert 25 000 $ supplémentaires par an, mais cela a-t-il un impact net négatif sur votre organisation si vous considérez le temps que vous et votre équipe financière avez passé à générer cette valeur ?
Dès le début, lorsque la Fed a commencé à augmenter les taux pour lutter contre l’inflation, il était logique de donner la priorité à votre temps pour mettre en œuvre une stratégie de trésorerie sophistiquée qui vous a fait passer de 1% à 4% APY – 750 000 $ de nouvelle valeur par an. Cependant, maintenant que vous avez atteint des taux de rendement compétitifs qui reflètent le taux d’intérêt actuel des fonds fédéraux, passer votre temps précieux à essayer d’extraire de la valeur supplémentaire est une erreur.
Harvard Business Review construit une calculatrice pratique qui estime le coût des ressources des membres de votre équipe financière à la recherche de moyens d’augmenter le rendement de la trésorerie de votre entreprise. La première demi-heure qu’ils passent à évaluer les fournisseurs de gestion de trésorerie coûtera 35 $ par employé salarié de 100 000 $ – et ce calcul ne couvre que les actions initiales de parler à votre banque actuelle ou d’envoyer une demande par e-mail à de nouveaux fournisseurs. Cela n’inclut pas les conversations de suivi, les réunions internes pour décider qui utiliser et les étapes ultérieures nécessaires pour faire avancer les choses.
Ces coûts d’opportunité peuvent faire boule de neige au fur et à mesure que vous recherchez ces points de base supplémentaires, réduisant ainsi le bénéfice marginal de ce gain supplémentaire de 25 000 $ / an que vous avez découvert. Cet effort comporte également des risques inutiles : comme nous l’avons vu ces derniers mois, les conditions du marché pourraient changer radicalement, exposant vos actifs à une baisse importante presque du jour au lendemain, même avec un fournisseur que vous avez minutieusement contrôlé.
Une fois que vous avez atteint des niveaux de rendement compétitifs, l’ajout d’un rendement supplémentaire peut vous obliger à investir dans des actifs à risque plus élevé. Votre calcul mental devient alors un équilibre entre générer un rendement marginal supplémentaire et exposer vos fonds à un risque de dépréciation plus élevé.
Si vous regardez en arrière certains actifs numériques qui ont fourni un APY exceptionnel l’année dernière, certains se sont finalement effondrés et les entreprises ont perdu une partie ou la totalité de leur trésorerie d’exploitation. Ce résultat négatif met en évidence trois réalités cruciales de la gestion de trésorerie qui peuvent hanter votre startup si vous ne les reconnaissez pas.
Trois facteurs qui peuvent anéantir vos efforts de gestion de trésorerie
L’optimisation des réserves de trésorerie est une pratique essentielle dans un environnement de taux d’intérêt non nul. Chaque dollar peut aider à compenser les coûts et à prolonger la vie de votre entreprise, et l’avantage ne fait qu’augmenter à mesure que vous devenez plus positif en matière de flux de trésorerie. Cependant, trois facteurs empêchent généralement les fondateurs de bénéficier de ces avantages :
