Lorsque les finances les marchés deviennent instables, les investisseurs conservateurs se tournent vers des ressources rares dont la valeur est peu susceptible de chuter, notamment des éléments comme l’argent, l’or, le palladium et le platine.
Norme diamant veut ajouter des diamants à cette liste et a créé un système basé sur la blockchain pour créer des jetons qui permettent aux investisseurs d’accéder aux diamants, tout comme la façon dont ils négocient d’autres matières premières précieuses, y compris via des structures de type ETF sur le marché boursier telles que google.com/finance/quote/IAU:NYSEARCA » target= »_blank » rel= »noopener »>AIU, SLV et PLTM.
La société est optimiste sur les diamants en tant que classe d’actifs :
« Après des rendements de 20 % l’année dernière, le Diamond Standard Coin a continué à générer un rendement positif cette année, tandis que le S&P 500 est en baisse de 14 % et le bitcoin en baisse de 50 %. Les investisseurs ont besoin d’une nouvelle classe d’actifs non corrélée, et ce capital nous permettra d’augmenter la capacité et d’élargir nos offres », a déclaré Cormac Kinneyfondateur et PDG de l’entreprise, dans un communiqué de presse annonçant son cycle de financement l’année dernière. Le journal de Wall Street, Coindesk et Montre de ruelle a également couvert la collecte de fonds.
Cependant, les diamants sont différents de l’or ou de l’argent. Alors que l’or est de l’or, peu importe sa forme. Tant qu’il est pur et peut être fondu, en théorie, chaque once d’or vaut la même chose que chaque autre once d’or.
Ce n’est pas le cas avec les diamants. La valeur d’un diamant se résume à quatre qualités (appelées les quatre C). Je laisserai Le nerd de Tiffany ici, mais en bref, tout dépend de la couleur, de la clarté, de la coupe et du carat (c’est-à-dire de la taille). Cela signifie qu’il est difficile de créer un fonds indiciel de diamants, car ils diffèrent par quatre dimensions différentes, et un diamant peut rarement être échangé à l’identique avec un autre.
Pour toutes ces raisons, je suis devenu très curieux lorsque Diamond Standard a soumis son jeu pour examen il y a quelque temps. Aujourd’hui, il est temps d’y regarder de plus près !
Nous recherchons des pitch decks plus uniques à démonter, donc si vous souhaitez soumettre le vôtre, voici comment vous pouvez le faire.
Diapositives dans ce deck
Diamond Standard a un jeu de 11 diapositives, et il dit qu’il a soumis le jeu exactement comme prévu pour son tour de 30 millions de dollars. Lorsque vous regardez le diaporama complet, notez que la numérotation des diapositives n’est pas cohérente (il y a deux diapositives numérotées « 4 » dans le coin inférieur droit et aucune diapositive 6). Donc, dans la liste ci-dessous, j’utilise les numéros de page PDF.
- Couverture et diapositive de mission
- Diapositive récapitulative
- Diapositive de solution (« Présentation de la marchandise intelligente »)
- Diapositive du problème (« Les diamants sont gravement sous-alloués »)
- Opportunité de marché (marquée comme diapositive 4 sur le pont)
- Diapositive de la feuille de route (« Comment fabriquons-nous un produit diamantaire ? », marquée comme la diapositive 5 sur le jeu)
- Diapositive produit 1 (« Diamond Standard Exchange »)
- Diapositive de produit 2 (« Recyclage de la norme Diamond »)
- Diapositive ESG (« Les diamants sont un puissant investissement ESG »)
- Diapositive du fondateur
- Diapositive d’organisation
Trois choses à aimer
Pour ceux d’entre vous qui ont suivi la série complète de démontage du deck, vous avez peut-être remarqué qu’il manque beaucoup d’informations dans ce jeu, même uniquement sur la base de la liste des diapositives. J’y reviendrai dans un instant, car nous avons d’abord quelques faits saillants à célébrer.
Ouverture avec la mission
Je préconise souvent un combo slide 1+2 solide pour donner le ton à un pitch. Diamond Standard fait passer cela au niveau supérieur en mettant sa mission sur la toute première diapositive. C’est une façon directe et rafraîchissante de commencer :
[Slide 1] Ouverture solide ! Crédits image : Norme diamant
Le choix de Diamond Standard de mettre sa mission au premier plan est solide. Il énumère sa mission principale (« Profiter aux investisseurs en établissant les diamants comme un actif dur liquide comme l’or »), puis aborde certains des aspects les plus tactiques de ce qu’il fait : créer des actifs numériques pouvant être utilisés pour créer des diamants fongibles. , permettant la liquidité et créant des contrats à terme, des options, des fonds et des titres négociés en bourse adossés à des diamants.
Il y a beaucoup continue sur cette diapositive et je suis sûr que les concepteurs auraient une chose ou deux à dire sur la façon dont il est assemblé. Mais il accomplit quelque chose de vraiment important : il explique avec une grande clarté le quoi et le comment des opérations planifiées de l’entreprise. C’est un sacré accomplissement pour une entreprise complexe comme celle-ci, et mettre cette information au premier plan est carrément inspiré.
Résoudre l’énigme du diamant
Vous souvenez-vous de ce que j’ai dit sur le fait que les diamants étaient différents et, par conséquent, difficiles à banaliser ? Diamond Standard a une solution : il place un tas de diamants dans une seule pièce ou barre et affirme que la valeur moyenne des diamants est moyenne, ce qui rend chaque unité fongible. En d’autres termes : chaque unité devrait valoir autant que toutes les autres unités.
[Slide 3] Rendre les diamants fongibles. Crédits image : Norme diamant
La façon dont Diamond Standard contourne l’individualité des diamants est assez intelligente. Au lieu de se disputer sur la valeur individuelle d’un diamant, il entasse simplement un tas de diamants, les met dans une seule unité (appelée une pièce ou une barre) et gifle un jeton blockchain sur l’unité. Les lingots de diamants sont conservés dans un Approuvé CME installation de stockage, et les barres et les pièces peuvent être vendues en fonction de qui détient les jetons numériques.
Si vous voulez votre lingot ou votre pièce de monnaie, vous pouvez demander qu’il vous soit expédié afin que vous puissiez l’enterrer dans un trou dans le sol derrière votre maison, le garder dans un coffre-fort ou le jongler tout en riant de façon maniaque.
Encore une fois, cette diapositive ne remportera aucun prix de design (Qu’est-ce sont toutes ces flèches pour? Pourquoi tant de texte ?), mais il présente un avantage majeur : il explique comment l’entreprise résout l’un des principaux problèmes liés à la transformation des diamants en une norme négociable sans avoir à passer par une inspection par un expert en diamants chauve et beloupé appelé « The Diriger. » J’admets également par la présente que toutes mes connaissances sur le commerce des diamants proviennent de l’observation « Arracher » quelques centaines de fois, alors prenez peut-être cette partie de mon commentaire avec quelques pincées de poussière de diamant.
Au moment où j’écris ceci, les pierres incrustées de diamants valent 5 280 $. Les barres valent un ordre de grandeur de plus. Crédits image : Site Web de Diamond Standard, via capture d’écran
Une sacrée opportunité
Pour que Diamond Standard ait un sens, vous devez croire trois choses :
- Les investisseurs voudront continuer à investir dans les matières premières précieuses.
- Les diamants pourraient être l’un de ces produits.
- L’approche de Diamond Standard pour transformer les diamants en une telle marchandise est logique.
[Slide 4] Des opportunités à profusion. Crédits image : Norme diamant
Si je devais résumer cette diapositive, je dirais « Une marée montante soulève tous les bateaux, et une marée arrive. »
Si (et c’est le grand « si » ici) Diamond Standard peut convaincre les investisseurs qu’il s’agit d’une nouvelle marchandise qui vaut la peine d’être échangée, il est facile de voir qu’il existe un énorme marché disponible pour la sélection ici. Pour commencer, il y aura une opportunité spéculative à mesure que le marché reprendra, et une fois qu’il sera saturé, il y aura une opportunité continue pour les investisseurs d’achat et de conservation – la même catégorie d’investisseurs qui achètent des métaux précieux.
Ce que vous pouvez apprendre de cette diapositive, c’est que si vous pouvez vous aligner visuellement sur une alternative compétitive à quelques marchés énormes et bien établis, vous êtes dans une position vraiment intéressante et convaincante en tant qu’investissement potentiel.
Trois choses qui pourraient être améliorées
Je trouve ahurissant que les cinq années d’expérience de Kinney dans l’industrie de la joaillerie ne justifient pas une mention sur la page d’équipe d’une entreprise qui fait quelque chose en rapport avec… les diamants.
Je ne vais pas mentir, il y a beaucoup que je déteste absolument sur ce deck. Le design est horrible. Il manque beaucoup de données, et sur la seule base de ce jeu, je soupçonne que l’entreprise aurait dû subir un processus de diligence raisonnable long et douloureux pour lever son financement.
Cela dit, la société a levé 30 millions de dollars auprès d’un illustre groupe d’investisseurs (codirigé par Capitale de la voie de gauche et Cinétique d’horizon) et je soupçonne que l’opportunité était tout simplement trop grande pour laisser un jeu inférieur à la moyenne entraver un cycle d’investissement.
Dans le reste de ce démontage, nous examinerons trois choses que Diamond Standard aurait pu améliorer ou faire différemment, ainsi que son deck complet !
