Capitale de la gouttièreune société de capital-risque new-yorkaise, a clôturé 25 millions de dollars d’engagements en capital pour son premier fonds destiné à investir dans des entreprises de pré-amorçage et d’amorçage axées sur l’abordabilité, la mobilité économique et le changement climatique.

Les partenaires fondateurs Dan Teran et James Gettinger se sont rencontrés alors qu’ils étaient étudiants à l’Université Johns Hopkins. Avant de lancer Gutter Capital, Teran a lancé sa première entreprise, Managed by Q, qui automatise la gestion de bureau. Il a vendu cette entreprise à WeWork en 2019 pour 220 millions de dollars et a rejoint l’entreprise pour diriger le développement et les entreprises mondiales après l’acquisition.

Pendant ce temps, Gettinger a d’abord été impliqué dans le jeu en ligne, remportant plusieurs compétitions mondiales avant de développer un processus piloté par logiciel pour prédire les performances des athlètes et le comportement des adversaires.

En 2017, ils ont commencé à investir une partie des gains de jeu de Geter, puis plus tard le produit de Teran’s Managed by Q, constituant un portefeuille de plus de 100 investissements providentiels, dont Bowery Farming, Electric.ai et Ribbon Homes.

Ensuite, ils sont sortis et ont levé des fonds externes. Nous avons couvert la poudre sèche sur laquelle les sociétés de capital-risque sont assises et aussi à quel point il est difficile de lever des fonds dans cet environnement économique. Bien que Teran et Gettinger aient pu dépasser leur objectif initial de 15 millions de dollars, Teran a été assez franc sur leur expérience, qui a commencé fin 2021 et s’est terminée avec la fermeture du fonds plus tôt cette année.

« C’était beaucoup plus difficile que le capital-risque en tant que fondateur », a déclaré Teran à fr.techtribune.net. « Je pensais qu’avoir une sortie réussie derrière moi serait plus facile, alors j’ai été un peu surpris du peu de crédit que vous obtenez pour cela. »

Il a expliqué que lorsque vous présentez en tant que fondateur, vous partagez la vision de l’entreprise et pouvez montrer ce que vous construisez. Avec une société de capital-risque, vous présentez une thèse d’investissement, ce qu’il a appelé « un sac mystérieux d’entreprises dans lesquelles vous n’avez pas encore investi ». Ils devaient également prouver qu’ils pouvaient traduire leur expérience d’investissement providentiel en tours de table de premier plan.

« C’est plus difficile pour eux de s’enthousiasmer pour ça », a ajouté Teran. « Une chose dont je n’avais pas tenu compte, c’est que tout le monde propose exactement la même chose lorsque vous levez un fonds de capital-risque. Tout le monde dit qu’ils aident les fondateurs à recruter, et même si nous pensons que nous faisons les choses différemment, il est vraiment difficile de défendre votre cas alors qu’ils ont déjà entendu la même chose cent fois.

Gutter Capital bénéficie désormais du soutien d’investisseurs individuels, dont Fred Wilson de Union Square Ventures, Hunter Walk et Satya Patel de Homebrew, Eileen Murray (ancienne co-PDG de Bridgewater Group) et des investisseurs institutionnels Tiger Global Management, Bain Capital Ventures, FJ Labs et Kapor Center Investments.

Teran et Gettinger investissent des chèques initiaux de 1,5 million de dollars dans les fondateurs en se concentrant sur les entreprises de logiciels en tant que service et de marché travaillant dans trois domaines : améliorer l’accessibilité et l’abordabilité des soins de santé, du logement et de l’éducation ; une technologie qui permet aux particuliers, aux entrepreneurs et aux petites entreprises de prospérer ; et réduire les émissions de carbone et préparer les communautés à risque à faire face au changement climatique.

Ils ont déjà investi dans 13 entreprises au cours de l’année écoulée, dont la startup de gestion des inondations Forerunner, le développeur de petites maisons Den et The Climate Choice, une entreprise travaillant sur les émissions de carbone.

La paire s’est également engagée à avoir un portefeuille diversifié, composé de 38 % de fondatrices dirigées par des femmes, de 48 % de fondatrices non blanches et de 15 % de fondatrices noires ou latines.

Bien qu’il puisse sembler que tout le monde avait du mal à lever des fonds, Gutter Capital rejoint une poignée d’entreprises qui ont également levé leurs premiers fonds au cours des six derniers mois. Par exemple, Fiat Ventures, The Family Fund et New Fare Partners. Si vous regardez attentivement ces entreprises, il semble qu’une tendance se dessine chez des partenaires non seulement issus d’horizons uniques, mais qui investissent également dans des domaines plus spécialisés.

Lorsqu’on lui a demandé pourquoi les fondateurs devraient choisir Gutter Capital pour les soutenir, Teran a déclaré que peu de gens investissent aux stades de pré-amorçage et d’amorçage, mais encore moins d’opérateurs qui ont levé du capital-risque et quitté une entreprise. De plus, Teran et Gettinger ont Richard Hughes comme partenaire opérationnel. Il était un ancien employé de Teran chez Managed by Q qui a également dirigé l’acquisition de talents chez Primary Venture Partners et Alma.

Jusqu’à présent, la société a soutenu 46 des 89 embauches effectuées par le portefeuille Gutter Capital en 2022.

« Après avoir quitté une entreprise il y a quelques années à peine, nous avons un très bon réseau d’opérateurs, d’autres investisseurs et de fournisseurs », a ajouté Teran. « Nous essayons vraiment d’être un véritable partenaire des fondateurs. J’ai remarqué que le plus grand défi était de faire en sorte que de très bonnes personnes viennent travailler pour moi quand j’avais 24 ans. Richard et moi sommes en mesure de nous associer pour recruter des postes de direction clés et vraiment aider nos fondateurs à amplifier leur portée pour intégrer les meilleurs talents dans le portefeuille.

Pendant ce temps, l’entreprise a déjà commencé à lever pour son deuxième fonds.

Note de l’éditeur : 30 mars 2023, 13 h 52 HNP : l’investissement dans Unit, une startup qui facilite la création de syndicats par les travailleurs, ne fait pas partie du Fonds I.