Oumua Capital a fait ses débuts ce mois-ci en tant que nouveau fonds de recherche du Brésil.

Les fonds de recherche sont techniquement une forme de capital-investissement, mais contrairement au capital-investissement conventionnel, ces fonds recherchent des entreprises dans lesquelles l’acheteur jouera également un rôle actif dans l’exploitation de l’entreprise après l’acquisition.

Oumua Capital vise à investir 120 millions de reais (23,4 millions de dollars) dans une seule entreprise, bien que la valeur finale puisse varier, et a ouvert l’inscription sur son site Web pour ceux qui cherchent à être acquis.

Le fonds recherche des entreprises dont le revenu d’exploitation annuel est supérieur à 10 millions de reais, principalement dans des segments émergents tels que la 5G et les énergies renouvelables, suivis de l’agro-industrie, a déclaré à BNamericas le fondateur d’Oumua Capital, André Iaconelli.

Pour cela, il s’appuie sur des investisseurs institutionnels tels que Kviv et KYR Capital du Brésil ; AIJ Holdings, Inversiones Cabeides, JB46 et Istrie d’Europe ; Alza et Cerralvo du Mexique ; et Kinderhook des États-Unis.

Dans cette interview, Iaconelli donne un aperçu de l’orientation du fonds et des entreprises ciblées.

BNamericas: Y a-t-il déjà une entreprise ciblée pour l’investissement ? Ou cela n’arrivera-t-il qu’après l’enregistrement des parties intéressées ?

Iaconelli: C’est un travail en cours. Nous avons déjà analysé plus de 200 entreprises et nous en avons certaines qui sont assez avancées dans notre processus d’investissement.

Notre équipe est très active dans la recherche d’entreprises qui correspondent à notre thèse, et nous recevons également de nombreuses opportunités via des partenaires et même via des inscriptions directement sur notre site internet.

BNamericas: Quand avez-vous l’intention de terminer ce processus ?

Iaconelli: Notre calendrier est très flexible, mais nous aimerions terminer l’investissement d’ici la fin de l’année.

BNamericas: Y a-t-il un segment prioritaire ? Par exemple, financier, santé ?

Iaconelli : Nous aimons beaucoup ceux liés à ce que nous considérons comme la transition énergétique et des télécommunications. Fondamentalement, tout ce qui concerne les énergies renouvelables et la connectivité, comme la 5G ou les services pour la production distribuée.

Mais nous sommes également très intéressés par les opportunités liées aux services pour l’agroalimentaire, car nous comprenons que le Brésil est structurellement compétitif sur ce segment.

Cependant, l’un des aspects les plus intéressants d’un fonds de recherche est que nous sommes indépendants des opportunités et que nous pouvons évaluer de bonnes entreprises dans n’importe quel secteur, de la distribution de produits chimiques aux entreprises de fabrication d’actifs légers.

Nomériques : Le fonds a-t-il déjà levé les 120 millions de reais prévus ? Parmi les investisseurs annoncés, lesquels dirigent les investissements ?

Iaconelli : Nos investisseurs travaillent ensemble pour financer l’apport, il n’y a pas de leader prédéfini et la composition de l’investissement final lui-même dépendra de nombreux facteurs, tels que l’expertise dans le domaine de l’entreprise et le montant final à débourser.

Il est tout à fait possible que nous concluions une transaction impliquant de nouveaux investisseurs qui n’ont pas encore investi avec nous. C’est un modèle très flexible.

BNamericas: Est-il judicieux de parier sur une seule cible ?

Iaconelli : Il est important de souligner que nous ne recherchons pas des entreprises qui n’en sont encore qu’au début de leur parcours et qui doivent encore prouver leur produit, leur business model et même leur marché.

On ne peut pas comparer un investissement dans un fonds de recherche avec d’autres types de participation au capital-investissement – les entreprises sont différentes, les rendements attendus sont différents, les stratégies d’entreprise sont différentes.

Nous recherchons une entreprise déjà établie, où nous pouvons apporter de l’innovation et du capital pour l’amener à un autre niveau, mais sans mettre en péril ce qui a fonctionné pendant des décennies.

Avec cela, nous minimisons le risque d’investissement non pas en diluant notre participation, mais en croyant que nous avons l’expérience et les ressources pour affiner ce qui a déjà fonctionné, c’est pourquoi nos investisseurs sont si importants.

Se concentrer sur une seule entreprise nous permet de consacrer toutes nos ressources à la réalisation du plan, et s’il y a une chose qui a toujours conduit à de meilleurs résultats, c’est bien la concentration.