Les ventes de smartphones ont connu des difficultés ces derniers mois, avec le plus trimestre récent enregistrant une baisse de 18 % d’une année sur l’autre à un peu plus de 300 millions d’unités vendues dans le monde.

Mais, avec l’économie mondiale qui continue à croître quoique chemin branlant et de nouveaux modèles de smartphones lancés plus tard cette année, la société d’investissement KeyBanc Capital Markets estime que Skyworks Solutions (NASDAQ :SWKS) devrait connaître une « forte » reprise en seconde période.

L’analyste John Vinh, qui a une note de surperformance et un objectif de cours de 120 $ par action sur Skyworks Solutions (SWKS), a souligné la poursuite de la réduction des stocks excédentaires pour Android (GOOG) (GOOGL) smartphones, la reprise des ventes en Chine et les gains potentiels de contenu chez Apple (AAPL) prochain iPhone 15 comme points positifs pour Skyworks, basé à Irvine, en Californie.

« Avec la réduction des stocks excédentaires, nous prévoyons [Skyworks] est sur la bonne voie pour revenir à des taux d’exécution trimestriels normalisés de 150 millions de dollars à 200 millions de dollars en Chine Android, 100 millions de dollars de revenus de Samsung et 500 millions de dollars de revenus de Broad Markets « , a écrit Vinh dans une note aux investisseurs, tout en ajoutant que la société pourrait voir environ 10% de gains de contenu dans l’iPhone 15.

Si ce scénario se concrétise, il est probable que Skyworks (SWKS) pourrait générer un taux de revenus d’environ 1,5 milliard de dollars au cours du trimestre de septembre, bien au-dessus de l’estimation de 1,25 milliard de dollars de KeyBanc, et également au-dessus de l’estimation haussière de Wall Street de 1,36 milliard de dollars.

Bien sûr, une grande partie de ce scénario repose sur les attentes d’une reprise continue en Chine et sur l’espoir que l’économie mondiale n’entre pas dans une profonde récession. Cependant, les données récentes en provenance de Chine sont « encourageantes », a ajouté Vinh, citant les chiffres des ventes de janvier et le fait que l’activité Android de la société dans le pays a « probablement atteint son plus bas ».

Le mois dernier, Counterpoint Research a dit les ventes au début de l’année ont augmenté d’une semaine à l’autre pour atteindre plus de 7 millions d’unités la semaine précédant le Nouvel An chinois. En quatre semaines sur cinq, les ventes de smartphones ont dépassé les 6 millions chaque semaine, un niveau « rarement » atteint en 2022 alors que le pays faisait face à la pandémie de COVID-19.

Les ventes mensuelles de janvier sont restées stables par rapport à la période de l’année précédente, mais ont augmenté de plus de 40 % en séquentiel. Peut-être le plus important pour Skyworks (SWKS), Pomme (AAPL) a enregistré une augmentation de 6 % d’une année sur l’autre des ventes d’iPhone en Chine vers le début de l’année.

Certaines firmes de recherche ont estimé Skyworks (SWKS) tire jusqu’à 60 % de ses revenus d’Apple (AAPL).

Bien que l’iPhone 15 ne connaisse pas de refonte notable de l’iPhone 14, il est possible que le prochain iPhone adopte le Wi-Fi 6E, qui étend la technologie Wi-Fi 6 existante. Si c’est le cas, Vinh a estimé que Skyworks (SWKS) devrait en bénéficier. Si Pomme (AAPL) choisit d’ignorer le Wi-Fi 6E et de passer directement au Wi-Fi 7 dans ses appareils, Vinh pense que Skyworks (SWKS) devrait en bénéficier quoi qu’il en soit, grâce au spectre 5G supplémentaire et à la « complexité croissante » des exigences en matière de radiofréquences.

En dehors des smartphones, Skyworks (SWKS) est exposé à d’autres domaines de l’électronique, y compris l’internet des objets, grâce à sa récente acquisition de Silicon Laboratories (DALLE) les franchises Infrastructure & Auto, qui devraient voir leur chiffre d’affaires augmenter au « milieu de l’adolescence » sur le long terme.

Skyworks (SWKS) récemment a annoncé un programme de rachat de 2 milliards de dollars, signalant l’optimisme de ses propres actions.