Pour de nombreux investisseurs, le point principal de la sélection de titres est de générer des rendements plus élevés que l’ensemble du marché. Mais dans tout portefeuille, il est probable que certaines actions ne correspondent pas à cet indice de référence. Nous regrettons de signaler ce long terme Samsung Life Insurance Co., Ltd. (KRX: 032830) ont vécu cette expérience, le cours de l’action ayant chuté de 40% en trois ans, contre un rendement de marché d’environ 36%. Plus récemment, le cours de l’action a chuté de 11% supplémentaires en un mois.

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Si l’hypothèse des marchés efficients continue d’être enseignée par certains, il a été prouvé que les marchés sont des systèmes dynamiques sur-réactifs et que les investisseurs ne sont pas toujours rationnels. Une manière imparfaite mais raisonnable d’évaluer comment le sentiment autour d’une entreprise a changé est de comparer le bénéfice par action (BPA) avec le cours de l’action.

Au cours des trois années où le cours de l’action a chuté, le bénéfice par action (BPA) de Samsung Life Insurance a chuté de 7,7% chaque année. La baisse du cours de l’action de 16% est en fait plus forte que le glissement du BPA. Il est donc probable que la baisse du BPA ait déçu le marché, laissant les investisseurs hésitants à acheter.

Vous pouvez voir ci-dessous comment l’EPS a évolué au fil du temps (découvrez les valeurs exactes en cliquant sur l’image).

KOSE: A032830 Croissance du bénéfice par action 16 février 2021

Avant d’acheter ou de vendre un stock, nous recommandons toujours un examen attentif de tendances de croissance historiques, disponibles ici.

Qu’en est-il des dividendes?

Il est important de considérer le rendement total pour l’actionnaire, ainsi que le rendement du cours de l’action, pour une action donnée. Le TSR est un calcul de rendement qui tient compte de la valeur des dividendes en espèces (en supposant que tout dividende reçu a été réinvesti) et de la valeur calculée de toute augmentation de capital et spin-off actualisée. On peut soutenir que le TSR donne une image plus complète du rendement généré par une action. Notons que pour Samsung Life Insurance, le TSR au cours des 3 dernières années était de -34%, ce qui est meilleur que le rendement du cours de l’action mentionné ci-dessus. Et il n’y a pas de prix à supposer que les versements de dividendes expliquent largement la divergence!

Une perspective différente

Les actionnaires de Samsung Life Insurance ont obtenu un rendement total de 11% au cours de l’année. Malheureusement, cela ne correspond pas au rendement du marché. Du côté positif, c’est toujours un gain, et c’est certainement mieux que la perte annuelle d’environ 4% subie pendant une demi-décennie. Il se pourrait bien que l’entreprise se stabilise. S’il vaut la peine de considérer les différents impacts que les conditions du marché peuvent avoir sur le cours de l’action, d’autres facteurs sont encore plus importants. À cette fin, vous devriez vous renseigner sur la 2 panneaux d’avertissement nous avons repéré avec Samsung Life Insurance (dont 1 qui nous met un peu mal à l’aise) .

Mais notez: L’assurance vie Samsung n’est peut-être pas la meilleure action à acheter. Alors jetez un œil à ça gratuit liste d’entreprises intéressantes avec une croissance des bénéfices passée (et d’autres prévisions de croissance).

Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés par le marché des actions qui se négocient actuellement sur les bourses de KR.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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