Il y a quelques tendances clés à rechercher si nous voulons identifier le prochain multi-ensacheuse. En règle générale, nous voudrons remarquer une tendance à la croissance revenir sur capitaux employés (ROCE) et parallèlement, une base des capitaux employés. En fin de compte, cela démontre que c’est une entreprise qui réinvestit ses bénéfices à des taux de rendement croissants. Cela dit, d’un premier coup d’œil sur Publication Samsung (KRX: 068290) nous ne sautons pas de nos chaises pour voir comment les rendements évoluent, mais examinons de plus près.
Qu’est-ce que le retour sur capitaux employés (ROCE)?
Pour ceux qui ne le savent pas, le ROCE est une mesure du bénéfice annuel avant impôt d’une entreprise (son rendement), par rapport au capital employé dans l’entreprise. La formule de ce calcul sur Samsung Publishing est:
Rendement du capital utilisé = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)
0,00031 = ₩ 51m ÷ (₩ 233b – ₩ 72b) (Sur la base des douze derniers mois jusqu’en septembre 2020).
Donc, Samsung Publishing a un ROCE de 0,03%. En termes absolus, il s’agit d’un faible rendement et il sous-exécute également la moyenne de l’industrie des médias de 9,3%.
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Les performances historiques sont un excellent point de départ lors de la recherche d’une action.Ainsi, ci-dessus, vous pouvez voir la jauge du ROCE de Samsung Publishing par rapport à ses rendements précédents. Si vous souhaitez examiner les performances de Samsung Publishing dans le passé dans d’autres mesures, vous pouvez consulter ce libre graphique des revenus, revenus et flux de trésorerie passés.
La tendance du ROCE
En ce qui concerne les mouvements ROCE historiques de Samsung Publishing, la tendance n’est pas fantastique. Au cours des cinq dernières années, le rendement du capital est tombé à 0,03% contre 8,2% il y a cinq ans. Pendant ce temps, l’entreprise utilise plus de capital, mais cela n’a pas beaucoup bougé en termes de ventes au cours des 12 derniers mois, ce qui pourrait refléter des investissements à plus long terme. Il vaut la peine de garder un œil sur les bénéfices de l’entreprise à partir de maintenant pour voir si ces investissements finissent par contribuer au résultat net.
La clé à emporter
Pour conclure, nous avons constaté que Samsung Publishing réinvestit dans l’entreprise, mais les rendements sont en baisse. Les investisseurs doivent penser qu’il y a de meilleures choses à venir parce que l’action l’a chassée du parc, offrant un gain de 124% aux actionnaires qui ont détenu au cours des cinq dernières années. Cependant, à moins que ces tendances sous-jacentes ne deviennent plus positives, nos espoirs ne seraient pas trop élevés.
Une dernière remarque, vous devriez en savoir plus sur 2 panneaux d’avertissement nous avons repéré avec Samsung Publishing (dont 1 qui est inquiétant) .
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