La finance décentralisée (DeFi) est un système qui permet aux produits financiers d’apparaître sur un réseau public de blockchain qui n’est pas réglementé par une banque centrale ou un intermédiaire. Les systèmes DeFi, dont la majorité sont construits sur la blockchain Ethereum, visent à fournir une option autonome et décentralisée pour les services financiers qui sont autrement réglementés par les banques et l’administration nationale ou internationale. Si vous êtes sérieux au sujet de l’investissement cryptographique, vous devez avoir une compréhension approfondie de la finance décentralisée (DeFi). En termes simples, DeFi est un terme générique pour les applications financières alimentées par des blockchains publiques.
La carte mentale (photo ci-dessus) montre les différents aspects de DeFi. Au cours des prochaines éditions, je vous présenterai une DeFi Deep Dive et discuterai des problèmes suivants :
- Valoriser les blockchains DeFi
- Les 5 meilleurs actifs DeFi
- Le top 5 des échanges décentralisés
- Les 5 meilleures plateformes de prêt
Commençons donc par le premier : évaluer les blockchains DeFi.
Métriques de base
La valeur totale verrouillée (TVL) est le montant total des actifs « verrouillés » ou sécurisés dans une blockchain ou un protocole DeFi.
L’offre en circulation est le nombre de pièces/jetons en mains publiques.
La capitalisation boursière (Mcap) est calculée comme le prix actuel x l’offre en circulation.
Le rapport Mcap/TVL (MTR) est calculé en divisant le Mcap par le TVL.
Sur la base de mes recherches, je considère que 3 est le MTR idéal pour une blockchain publique. Si le MTR d’une blockchain est supérieur à 3, il est surévalué et s’il est inférieur à 3, il est sous-évalué.
Les métriques actuelles des 5 premières blockchains DeFi sont :
| Chaîne de blocs | TVL | MTR | Valeur |
|---|---|---|---|
| Ethereum | 169 milliards de dollars | 2,88 | Sous-évalué |
| Binance | 18,57 milliards de dollars | 5.37 | Surévalué |
| Solana | 13,46 milliards de dollars | 4.44 | Surévalué |
| avalanche | 12,46 milliards de dollars | 1,99 | Sous-évalué |
| Terre | 9,52 milliards de dollars | 1,69 | Sous-évalué |
La source: DéfiLlama
Valoriser les blockchains DeFi
Étape 1: Multipliez le TVL de la Blockchain par 3. C’est la capitalisation boursière idéale de la blockchain.
Étape 2: Divisez la capitalisation boursière par l’offre en circulation du jeton natif de la blockchain. C’est le prix idéal.
Prenons un exemple.
Le TVL d’Ethereum est de 169 milliards de dollars (environ Rs.12,68,768 crore) au 26 novembre 2021.
La capitalisation boursière idéale d’Ethereum serait de 169 $ x 3 = 507 milliards de dollars (environ Rs. 38,06,306 crore).
L’offre en circulation de la crypto native d’Ethereum est ETH 118 499 066.
Le prix idéal de l’ETH serait de 507 milliards / 118 499 066 = 4278,5 $ (environ Rs. 3,2 lakh).
Au prix actuel de 4 072 $ (environ Rs. 3 lakh), l’ETH est légèrement sous-évalué.
Et ensuite ?
Maintenant que vous avez compris les bases, calculez les prix idéaux des jetons natifs de Binance (BNB), Solana (SOL), Avalanche (AVAX) et Terra (LUNA).
Ceci est le premier d’une série d’articles explorant DeFi, avec d’autres à venir la semaine prochaine.
Rohas Nagpal est l’auteur du Future Money Playbook et l’architecte en chef de la blockchain au Wrapped Asset Project. Il est également boxeur amateur et hacker à la retraite. tu peux le suivre sur Linkedin.
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