Une géopolitique changeante et une forte réduction des coûts ont permis à Nokia de revenir fermement dans la course mondiale au déploiement de la 5G un an seulement après que le PDG Pekka Lundmark a pris les rênes de la société finlandaise.

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Considéré comme un outsider de la 5G après avoir parié sur le mauvais type de puces et perdu un contrat Verizon de plusieurs milliards de dollars au profit de Samsung, Nokia a récemment gagné du terrain sur son grand rival Ericsson, même si les deux bénéficient de la pression américaine sur les gouvernements européens pour réprimer la Chine. Huawei.

Lundmark a mis en garde en février contre une année de transition « difficile » avec des « vents contraires significatifs », mais deux bons trimestres ont ravivé l’espoir d’un revirement et Nokia a déclaré plus tôt ce mois-ci qu’il relèverait ses perspectives pour l’ensemble de l’année lorsqu’il publiera ses résultats du deuxième trimestre. jeudi.

« Les changements drastiques et l’amélioration des performances sous la direction de Pekka sont clairement évidents », a déclaré Paolo Pescatore, analyste chez PP Foresight. « Les opportunités de la 5G, les malheurs des autres et la concentration sur des produits clés ont contribué à relancer l’entreprise. »

Lundmark, devenu PDG en août dernier, possède licencié des milliers d’employés et a noué de nouveaux partenariats avec des entreprises technologiques après s’être engagé à « faire tout ce qu’il faut » pour prendre la tête de la 5G.

Nokia a également investi de manière significative dans son chipset Reefshark, réduisant le coût final de son équipement 5G et donnant à ses unités commerciales plus d’autonomie sur l’endroit où elles choisissent de rivaliser.

Les bons mouvements

Alors que la refonte porte ses fruits, le contexte géopolitique s’est encore déplacé en faveur de Nokia.

Les gouvernements européens renforcent depuis longtemps les contrôles sur le rôle des entreprises chinoises dans les réseaux 5G à la suite de pressions diplomatiques de Washington, qui allègue que les équipements Huawei pourraient être utilisés par Pékin pour espionner. Huawei a nié à plusieurs reprises être un risque pour la sécurité nationale.

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Alors que Nokia et Ericsson ont tous deux gagné des clients qui auraient pu se tourner vers Huawei, Ericsson s’en est mieux tiré avec de gros contrats en Chine, où le déploiement du réseau de nouvelle génération bat son plein.

Mais ses activités en Chine ont été durement touchées depuis que la Suède a interdit à la fin de l’année dernière aux entreprises chinoises de fournir des équipements de réseau 5G essentiels.

Dans une deuxième phase de déploiement de la 5G par China Mobile la semaine dernière, la part de radio 5G d’Ericsson est passée de plus de 11% à environ 2%, et Nokia a obtenu son premier accord 5G chinois avec une part de 4% d’un contrat de 6 milliards de dollars, selon des sources.

Il devrait également remporter une partie des contrats à venir de China Unicom et de China Telecom aux dépens d’Ericsson, n’ayant pas réussi à progresser sur le plus grand marché 5G au monde l’année dernière.

« La clé était de prendre les bonnes décisions pour corriger les actions qui les ont vraiment poussés à soutenir la 5G », a déclaré Mark Cash, analyste chez Morningstar. « Je pense que l’empreinte de Pekka est déjà ressentie par l’organisation, et il va manifestement bien. »

Les actions de Nokia ont gagné environ 30% au cours de la dernière année, tandis que celles d’Ericsson n’ont augmenté que de 2% au cours de la même période.

Les initiés de l’entreprise disent que la relation de travail de Lundmark avec la présidente Sari Baldauf a aidé à stabiliser le navire lorsque plusieurs cadres supérieurs ont quitté l’entreprise lors d’un remaniement au cours des premiers mois de son mandat, et lui a valu un soutien plus large pour la refonte de Nokia.

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Le couple a une longue histoire de collaboration, y compris plus récemment dans les mêmes rôles chez Fortum.

Bras de fer géopolitique

Tout n’est peut-être pas simple.

Alors que Nokia, Ericsson et Huawei sont actuellement les seules entreprises à fournir des réseaux sans fil 5G complets, le gouvernement américain, pour sa part, vante une nouvelle approche plus ouverte, permettant aux opérateurs mobiles de mélanger et assortir les équipements de divers fournisseurs et de sécuriser potentiellement les entreprises américaines une plus grande part. du marché.

La Chine, cependant, reste très en avance sur les autres pays pour le déploiement de la 5G – le contrat China Mobile pour environ 500 000 stations de base concernait plus que toutes les stations de base 5G actuellement en Europe – la concurrence augmentant le volume et réduisant les coûts globaux.

Nokia pourrait contourner les obstacles actuels d’Ericsson dans le pays, car Huawei a déclaré qu’une loi approuvée par la Finlande autorisant les autorités à interdire les équipements de télécommunications pour des raisons de sécurité nationale est une approche plus réaliste que de se concentrer sur des fournisseurs spécifiques.

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Mais certains analystes avertissent que le fait d’être en Chine pourrait peser sur les marges de Nokia et que toute nouvelle lutte géopolitique entraînerait des pertes importantes.

Kimmo Stenvall, analyste d’OP Markets, a également déclaré que les perspectives mises à jour de Nokia prendraient probablement en compte la pénurie mondiale de puces avec pas assez de semi-conducteurs pour tout le monde.